CRV:Curve 流動性的“包裝”之戰一覽，Yearn 或成最終贏家？_SDT

CurveFinance的veToken模式允許用戶鎖定$CRV長達4年，并獲得管理費，并允許他們投票支持選擇池的CRV分配

那些尋求流動性的協議可以選擇賄賂veCRV持有人，將CRV分配流向他們的池子。這是veCRV持有者除管理費之外的另一個收入來源

但對于持有者來說，將CRV鎖定4年并不是一個很有吸引力的選擇

有什么解決辦法呢？

選擇將你的流動性包裝：

來自ConvexFinance的cvxCRV

來自StakeDAO的sdCRV

來自Yearn的yCRV

流動性包裝允許CRV持有者收取費用或賄賂，而不需要鎖定4年，并提供了一個退出頭寸的機會

它們各自的區別是什么？

cvxCRV

韓國金融巨頭Mirae Asset Securities與Polygon Labs合作開發代幣化證券網絡:金色財經報道，韓國金融巨頭Mirae Asset Securities是韓國最大的金融集團，管理著超過5,650億美元的資產，該公司周四表示，它正在與Polygon Labs合作，推進金融領域的代幣化并促進Web3技術的采用。

Polygon Labs表示，Polygon Labs將擔任Mirae資產安全代幣工作組的技術顧問，該工作組致力于創建基礎設施來發行、交換和分發代幣化證券。代幣化涉及將房地產、債券、藝術品和股票等現實世界的資產作為區塊鏈上的數字代幣。[2023/9/7 13:23:37]

通過質押cvxCRV，你可以賺取3crv的費用，以及加上ConvexLP提高的CRV收益和CVX代幣10%的份額

Securitize收購加密投資初創公司Onramp Invest:8月17日消息，資產代幣化公司Securitize收購加密投資初創公司Onramp Invest，收購條款暫未披露。Onramp首席運營官Ashton Chaffee表示，鑒于不確定的風險融資環境和與Securitize的現有合作伙伴關系，出售給Securitize很有吸引力。

Onramp是一家幫助財務顧問管理加密投資和其他數字資產的軟件提供商，去年7月從JAM FINTOP和EJF Capital等投資者那里籌集了700萬美元資金。[2023/8/17 18:06:30]

而賄賂收入則分配給因投票而被鎖定的CVX

因此，veCRV的正常收入在cvxCRV和CVX之間分配

Curve Finance創始人將2400萬美元的CRV存入Aave，以降低清算風險:金色財經報道，上周末，一個標記為屬于Curve Finance創始人Michael Egorov的錢包將3800萬個Curve DAO代幣（相當于2400萬美元）存入去中心化借貸平臺Aave。

鏈上分析師Lookonchain指出，這一行動是Egorov增加抵押品和降低潛在清算風險計劃的一部分。由于他控制的抵押品規模龐大，此舉尤其值得注意。Michael Egorov以2.77億枚CRV代幣擔保了他的Aave貸款，占CRV總流通供應量的32％。[2023/6/12 21:31:28]

sdCRV

sdCRV分配3CRV費用，并將投票權保留在質押者那里

投票權可以委托給StakeDAO，它結合了市場和OTC賄賂以獲得最佳回報

1inch錢包支持Mercuryo法幣到加密網關解決方案:金色財經報道，據官方消息，鏈上交易聚合器1inch Network與跨境支付網絡Mercuryo達成合作。1inch DeFi錢包已支持Mercuryo的法幣到加密網關解決方案。據悉，Mercuryo允許用戶在180多個國家或地區使用銀行卡、Apple Pay和Google Pay的一鍵式付款方式來購買ETH、DAI及USDT。[2021/5/28 22:50:54]

或者用戶可以從Paladin或VotiumProtocol直接訪問StakeDAO上的賄賂

由于StakeDAO不在sdCRV和原生代幣之間分割賄賂和管理費用，因此質押APR明顯更高

Curve今日啟動新的CRV代幣分紅計劃:9月20日消息，Curve正在為其治理代幣CRV的持有者啟動一項新的分紅計劃。Curve創始人Michael Egorov表示，他們將開始轉向基于現金流的協議。為了參與治理，用戶需要將其CRV放到有投票權的合同中，將CRV交換為veCRV（被鎖定的代幣CRV）。從今日開始，這些托管代幣將開始收到Curve上所有抵押費用的一半。（Coindesk）[2020/9/20]

質押者得到的是3CRV，CRV和因賄賂而被轉化為SDT的獎勵

然而，為了獲得最高的年利率，用戶必須通過鎖定原生代幣SDT

在veSDT提升的情況下，sdCRV質押者的投票權將獲得0.62倍的提升，并且可以根據veSDT余額和veSDT質押者總數將其提升至1.56倍

yCRV

在所有包裝中，質押yCRV能夠獲得最高的收益

然而，收益率會下降，因為還有剩余的獎勵來自傳統的yvBOOST捐贈者合約

此外，所有yCRV的1/4歸國庫所有，這提高了所有yCRV質押者的收益

st-yCRV提供“一勞永逸”的用戶體驗，收益來源來自兩個地方：

管理費：所賺取的管理費會自動合成更多的yCRV,

賄賂：1st-yCRV=1veCRV的投票權將在賄賂市場上出售以進一步提高收益

與sdCRV不同，st-yCRV的持有者放棄了他們的投票權，所以協議不能用它來為Curve投票

vl-yCRV擁有投票權，目前正處于開發的最后階段，但它將取消費用和賄賂，以支持st-yCRV

將這些流動性包裝的權衡是什么？

協議費

投票權

保護掛鉤

協議費由協議提供的服務收取：

cvxCRV0%

sdCRV16%

yCRV10%

投票權：

cvxCRV不提供投票權，也不分享賄賂收入;

yCRV不提供投票權，但分享賄賂收入;

sdCRV提供投票權和賄賂收入，但為了支持veSDT質押者而減少了投票權和賄賂收入

為了維護掛鉤，所有的協議都將CRV引導到他們各自的LPs

在掛鉤價格低于0.99時，Stakedao會用賄賂收入購買sdCRV并分配給質押者

CRV流動性包裝的最佳玩法是什么？

首先，我必須說，我不擁有任何CRV或其包裝物，我一直看跌CRV代幣和終身現金流

盡管約50%的CRV被永遠鎖定，它仍然缺乏超過CRV排放的購買動力。

如果所有CRV都被鎖定，那么收益率將被嚴重稀釋

由于CRV價格與CurveFinance中的TVL一起下降，所以賄賂價值也在下降

然而，因為引入了crvUSD，我看到了Curve的潛力。它可以推動更多的交易量和TVL回到平臺上

但只有在實際部署后才能看到結局如何

在我看來，yCRV正在贏得Curve流動性包裝的戰爭，因為它提供最高的收益和最簡單的用戶體驗

如果一些用戶擁有veSDT，他們可能會發現sdCRV解決方案更有吸引力，因為它的投票會同時提升所有的用戶流動性鎖倉：

在這種情況下，絕對的失敗者是cvxCRV。它的收益率最低，沒有投票權或賄賂收入，掛鉤能力弱等等

我預計cvxCRV將進一步貶值，直到它與yCRV收益率達到平衡

Convex的另一個問題是，在可預見的未來，不太可能有人鑄造新的cvxCRV--市場上有5千萬個"廉價"cvxCRV

意味著Convex在veCRV供應方面的總所有權很可能會進一步減少

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，所有資訊平臺均為

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