ETF:迷茫中的探索：數字貨幣ETF到底還有多遠？_數字貨幣

ETF，全稱交易型開放式指數基金,對于許多投資者來說一定并不陌生。在傳統金融市場，ETF作為一種低價透明的投資工具，隨著時間的沉淀已被大量的用戶所接受。而在數字貨幣這個新興市場上，ETF也正積蓄著力量等待爆發，并已出現一些創新產品。本文通過梳理ETF相關的知識點，帶領讀者了解數字貨幣ETF的現狀及潛在未來趨勢。

傳統ETF百花齊放

ETF，全稱交易型開放式指數基金，是一種跟蹤指數變化，可在一級市場隨時申購贖回，并在證券交易所上市交易的指數基金。由于ETF采取跟蹤指數的投資策略，其凈值通常貼近指數的表現，在很大程度上減少了基金的主動管理，多數屬于被動投資的范疇。概括來說，ETF兼具了股票、開放式指數基金及封閉式指數基金的優勢與特色，為投資者提供了一種十分高效、便捷、透明并且費用低廉的投資工具。

分析師：昨天Aave v3以太坊已清算953萬美元:金色財經報道，據21co鏈上數據分析師Tom Wan披露數據顯示，昨天Aave v3以太坊已清算953萬美元，這是自2023年1月推出以來最嚴重的單日清算，主要清算包含500萬美元的wstETH；300萬美元的WETH；65.7萬美元的WBTC；地址0xb08占清算金額的40%。價值400萬美元的wstETH已在Uniswap上互換，以償還AAVE V3上的USDC債務。[2023/8/18 18:08:15]

從現階段ETF的成立規模和數量來看，各地區的發展差距較為懸殊。根據ICI數據，截至2019年底，美國ETF體量排名全球首位，總規模達4.25萬億美元，高達世界規模的72%，數量達2343只。ETF對于美國金融市場的重要性可以說非同一般，其規模將近美股總市值的10%，并貢獻了美股30%以上的交易額，大致要歸因于美國市場成熟、401K養老計劃以及買方投顧模式的推動。相比之下，中國的ETF市場體量尚小，2019年整體規模為856億美元，數量為256只，交易額對股市占比僅2.81%。但從另一個角度來說，中國的ETF市場也正如火如荼地發展著，2019年其ETF數量同比增長240%，未來還蘊含著巨大的潛力。

MoonPay在愛爾蘭注冊為虛擬資產服務提供商:金色財經報道，MoonPay現已在愛爾蘭注冊為虛擬資產服務提供商（VASP），可以在該國提供其法幣到加密貨幣的“入口”解決方案。 獲得批準的VASP可以向愛爾蘭客戶提供五項服務，包括數字資產與法定貨幣之間的兌換，以及實現數字資產與其他數字資產的交換。 此外，根據央行網站，愛爾蘭的VASP可以促進錢包之間加密代幣的轉移，提供托管服務并提供與代幣發行方相關的金融服務。

金色財經曾報道，Gemini和Coinbase分別于7月和12月在愛爾蘭注冊為VASP。[2023/8/16 21:25:56]

來源：中泰證券制圖：Cointelegraph中文數字貨幣ETF迷茫中的破局之路

RSS3宣布與Web3工具Dtools達成合作關系:金色財經消息，去中心化內容分發和社交協議RSS3宣布與Web3工具Dtools達成合作關系。據悉，Dtools是下一代Web3工具。[2022/7/12 2:07:34]

在傳統ETF枝繁葉茂，百花齊放的同時，數字貨幣ETF也正奮力生長，未來可期。而提到數字貨幣ETF，不得不從比特幣ETF說起。比特幣的誕生標志著數字貨幣這一新興市場的開啟，因此其ETF能否成功推出也被認為是數字貨幣能否走入主流世界的標志性事件。

在過去數年里，許多知名機構或個人都曾加入到推動比特幣ETF的運動中來，包括不但限于加密貨幣交易所Gemini的創始人Winklevoss兄弟、資管公司Bitwise、VanECK、WisdomTree、ProShares、WilshirePhoenix、Direxion和GraniteShares等，其中VanECK、WisdomTree和ProShares分別為2019年美國第七、第八和第九大ETF發行商，在傳統ETF市場的地位舉足輕重。遺憾的是，這些嘗試均未獲得成功。美國券交易委員會SEC拒絕了每一次的申請，給出的原因包括價格操縱、價格波動過大、監管缺失和市場規模尚不明晰等。比特幣擁抱ETF的過程可謂道阻且長，但許多人的信心并未受過去失敗所影響，這包括目前數字貨幣市場最大的資產管理公司Grayscale。

俄羅斯立法者：在莫斯科證券交易所內的細分市場建立加密市場“比其他任何方式都要好”:金色財經消息，俄羅斯國家杜馬金融市場委員會主席Anatoliy Aksakov在新聞發布會上表示，應該有一個建立在中央銀行嚴格要求之上的加密市場，建議它作為莫斯科證券交易所(MOEX)的一個細分市場。他認為，在MOEX的傳統內并與中央銀行合作的一個市場將“比其他任何管理加密貨幣交易的方式都要好”。

此前消息，俄羅斯銀行協會提議在莫斯科證券交易平臺建立加密交易業務。（Interfax）[2022/7/9 2:01:31]

“我們認為比特幣ETF的批準是時間的問題，而不是是否批準的問題。”灰度投資的董事總經理MichaelSonnenshein曾表示。

在比特幣ETF受阻的當下，灰度推出的數字貨幣信托成為許多合格投資者的首要選擇。以灰度比特幣信托為例，其提供了一種類似ETF的交易型工具，方便投資者能十分快捷地投資比特幣，而免去了過程中在入金、托管、交易方面的疑慮。灰度信托總規模持續攀升，目前已達到122億美元，約占數字貨幣市場總市值的2.12%，其中比特幣信托規模為102億美元，高達比特幣流通量的2.91%，對市場的影響力可見一斑。

PayPal允許將加密貨幣轉移到外部錢包:6月21日消息，PayPal允許將加密貨幣轉移到外部錢包。[2022/6/21 4:41:23]

灰度數字貨幣信托持倉占比制圖：Cointelegraph中文廣義來說，現階段盡管還未有一只ETF成功通過SEC批準，但市面上已有諸多交易平臺進行了類似數字貨幣ETF產品的設計與嘗試，例如OKEx、火幣、抹茶和FTX。

OKEx和火幣在這方面的產品較為相似，是典型ETF的設計，推出時間也較早，均在2018年5月。兩者分別對其自身編制的數字貨幣指數進行跟蹤，在平臺上向用戶開放申贖和交易，以提供一個風險分散、標的多樣化的數字資產管理工具。以OKEx為例，其最早推出了OK05和OK06兩只指數，前者基于流通市值排名前5的數字貨幣進行市值加權，后者則在前者基礎上再加入平臺幣OKB，以反映其平臺上主要交易幣種的整體價格走勢。在這兩只指數的基礎上，OKEx推出了ETT產品，支持用戶申購、交易或轉讓，其本質上是一種交易所指數基金，即ETF。類似地，火幣指數稱為火幣主力指數，對應火幣主力指數化產品HB10。

用戶通過投資火幣和OKEX上的這些類ETF產品，相當于投資了對應的指數，換言之是指數中按比例構成的一籃子數字貨幣，是一種簡易方便，對用戶友好的投資工具，有利于更多普通用戶參與到市場交易來。

在行業內，抹茶的ETF產品頗具創新，它對諸多幣種單獨推出了杠桿ETF產品，例如BTC3L和BTC3S分別代表3倍做多BTC和3倍做空BTC的ETF產品。杠桿ETF在傳統金融行業已有頗多應用，其通過杠桿加再平衡的方式，可獲得多倍標的指數收益的效果，適用于單邊趨勢、有波動率的行情。抹茶的杠桿ETF便基于這樣的邏輯設計，相比普通加杠桿的方式，其優勢在于費用低廉和無保證金機制，從而無強平和爆倉風險。而相比普通做多/做空的方式，其為缺少資金或幣種資產的用戶提供了可行途徑。在單邊趨勢的波動市中，這樣的杠桿ETF不失為一種優質工具。

FTX平臺的杠桿代幣是另一個數字貨幣ETF的創新品種。簡單而言，杠桿代幣是對永續合約倉位的代幣化，以ERC-20代幣的形式存在，而本質上是一種指數追蹤類ETF，FTX平臺作為做市商和基金發行人進行管理，用戶可以通過二級市場交易和申購贖回的方式將其與美元實現兌換。相比普通杠桿交易，在現貨市場上購買這樣的杠桿代幣，用戶無需去考慮由保證金、強平價格或其他方面帶來的煩惱。

未來展望

數字貨幣作為誕生僅十年左右的新興市場，從萌芽到成長的一路走來，經歷了諸多坎坷和質疑，同時也收獲了越多越多主流聲音的支持和肯定。數字貨幣ETF可謂是其中一個未實現的里程碑，隨著市場體量逐步增長，去中心化的價值逐漸被意識到，沒有理由不相信它有一天能夠實現。目前行業從業者在這方面的探索和創新，更是為未來數字貨幣ETF的成熟夯實基礎。就像灰度CEOBarrySilbert在幾日前的采訪中表示：“我想我們只需要耐心等待，當監管機構做好準備時，我們一定會在那兒。”

Cointelegraph中文作為區塊鏈新聞資訊平臺，所提供的資訊僅代表作者個人觀點，與Cointelegraph中文平臺立場無關，且不構成任何投資理財建議。如需轉載請聯系Cointelegraph中文相關工作人員。

Tags：ETF數字貨幣比特幣ETF幣是什么幣十大數字貨幣交易所排名數字貨幣交易所官方網址數字貨幣詐騙案例視頻比特幣中國官網聯系方式40億比特幣能提現嗎比特幣最新價格行情走勢

芝麻開門交易所