Algorand:DeFi 投資者應始終保持謹慎的 3 個原因_LGO幣

去中心化金融投資充滿了許多坑洞。以下是一些關于如何避免它們的提示。

DeFi有問題，暴漲暴跌

每當牛市如火如荼時，投資去中心化金融代幣就像在桶里打魚，但現在流入該行業的資金與市場鼎盛時期相比減少了，很難確定好的交易在行業中。

在DeFi夏季期間，這些協議通過提供三到四位數的收益率和通過資產抵押、流動質押和代幣獎勵等機制來吸引和說服流動性提供者。

主要挑戰是這些獎勵產品中的大多數都非常不可持續，并且某些協議的高排放使流動性提供者自動傾銷他們的獎勵，從而對代幣的價格產生持續的拋售壓力。

總價值鎖定(TVL)戰爭是DeFi協議面臨的另一個挑戰，它必須不斷爭奪投資者資金以維持愿意將資金鎖定在協議內的“用戶”數量。

DeFi聚合平臺Krystal已支持Optimism網絡:1月19日消息，DeFi聚合平臺Krystal已支持Optimism網絡，用戶可通過流動性聚合器Jupiter Aggregator在Optimism網絡上管理投資組合、發送和接收資產、代幣兌換、橋接資產、賺取收益。[2023/1/19 11:20:54]

這形成了一種情況，即來自鯨魚和其他現金充裕的投資者的雇傭資本從根本上將資金空投到短期內提供最高APY獎勵的平臺，然后最終在公開市場上拋售獎勵并將投資資金轉移到各種綠色牧場.

對于從風險投資家那里獲得系列資金的平臺，也發生了同樣的活動。VC用資金來換取代幣，這些實體在最賺錢的流動資金池中屬于最大的代幣持有者。

來自早期投資者的代幣解鎖迫在眉睫的威脅、高額獎勵排放以及上述獎勵的穩定自動傾銷導致持續的賣出壓力，并阻礙任何投資者根據基本面分析決定進行長期投資。

累積起來，每一個場景都造成了一個惡性循環，其中協議TVL和平臺的原生代幣通常會啟動、抽水、轉儲并最終陷入默默無聞。

國際清算銀行將于下周一的活動中討論DeFi和CBDC:金色財經消息，國際清算銀行（BIS）將在蘇黎世直播一場名為“安全DeFi需要CBDC嗎？”的會議。該活動將研究DeFi市場可能如何演變，以及央行和央行數字貨幣在創造安全環境中可能扮演的角色。位于瑞士巴塞爾的BIS將舉辦研討會，解釋DeFi、最近的發展和對未來的預測、穩定幣作為結算資產，以及可能使用CBDC或穩定幣/CBDC混合模型。預定的演講者包括BIS總經理Agustín Carstens和瑞士央行董事會主席Thomas Jordan。

該活動還將邀請來自加密行業的代表參加，包括Centre首席執行官David Puth、Polygon DeFi研究的負責人Chaudhary和Crypto Valley Association董事會成員Ekaterina Anthony等。（The Block）[2022/4/3 14:01:27]

沖洗，洗滌，重復。

問題來了：如何超越燭臺圖來判斷DeFi平臺是否值得“投資”？

DeFi播報 | DeFi總市值124.7億美元，SUN領漲:據OKEx統計，DeFi項目當前總市值為124.7億美元，總鎖倉量為96.6億美元。OKEx平臺DeFi幣種漲幅前三位分別是SUN、ZYRO、WAVES。截至12：35，OKEx平臺熱門DeFi幣種表現如下。[2020/9/14]

有收入嗎？

這是兩個市場圖表。

Algorand市值與收入。來源：代幣終端

GMX市值與收入。來源：代幣終端

其中一個正在上升，而另一個正在下降。值得注意的是，這是投資者首先要尋找的東西，但還有更多。在第一張圖表中，您將看到Algorand(ALGO)的流通市值為21.5億美元，完全稀釋后的市值為30.6億美元。盡管如此，其30天收入和年化收入分別為7,690美元和93,600美元。很有趣，不是嗎？

BOX (Defibox)突破27美元 24H最高漲幅75.95%:據Gate.io行情顯示，交易對BOX/USDT幣價今日突破27美元，截至今日12:00，24H漲幅最高達75.95%，當前漲幅40.3%，24H最高價格27.65美元，當前報價26.5美元。[2020/9/3]

Algorand協議數據。來源：代幣終端

回到第一張圖表，很明顯，在保持21.5億美元的流通市值并同時支持各種去中心化應用程序(dApp)的廣泛生態系統的同時，Algorand僅在10月19日創造了336美元的收入。

除非數據有問題，或者與Algorand及其網絡相關的某些指標沒有被TokenTerminal捕獲，否則這是相當令人震驚的。查看圖表圖例，人們還會注意到，沒有可行的代幣激勵措施或供應方費用分配給流動性提供者和代幣質押者。

Compound超越Maker成為DeFi市值最高的項目:金色財經報道，截止發稿時，COMP在Uniswap的交易價格是0.434244 ETH。按照COMP的總代幣量，并按照當前ETH 230美元的價格，其整體市值（包括未流通代幣）達到998,761,200美元，位居DeFi市值第一，超過Maker代幣MKR的市值（截止發稿時，Maker市值為540,726,781美元。）即便按照流通代幣的市值來看，Compound當前已發行的代幣量為5,770,890個，其市值也達到576,374,102美元，也超越Maker成為DeFi市值第一。

此前消息，6月16日，去中心化借貸平臺Compound官方消息，今日凌晨，所有用戶已開始收到治理代幣COMP，標志著社區治理的開始。據了解，新的COMP將根據使用情況，每天獎勵給協議用戶。每一項資產的借款人和貸款者都將獲得獎勵，新的COMP將在每個區塊發放，每天將向該協議用戶提供大約2880枚COMP，持續4年。每天一半的COMP分配給資產供應商，另一半給借款人。最活躍的資產每天也會收到最多的COMP，所以配置會隨著市場的變化而變化。[2020/6/16]

另一方面，GMX講述了一個不同的故事。在維持2.72億美元的流通市值和2892萬美元的年化收入的同時，自2022年4月24日以來，GMX的累計供應方費用不斷增加，達到3390萬美元。供應方費用代表了服務費用的百分比提供者，包括流動性提供者。

GMX累計供應方費用與收入。來源：代幣終端

發行和通貨膨脹

在投資去中心化金融項目之前，重要的是要查看代幣的總供應量、通貨膨脹率、流通供應量和發行率。這些指標衡量當前在市場上流通的代幣數量以及流通中代幣的預計增加。

當談到去中心化金融代幣和山寨幣時，稀釋是投資者應該擔心的事情，因此比特幣的供應上限和低通脹的吸引力。

比特幣發行和通貨膨脹數據。資料來源：梅薩里

如前所述，與BTC相比，ALGO的通貨膨脹率和預計的總供應量很高。ALGO的總供應量上限為100億個，數據表明目前有70億個代幣在流通，但考慮到目前由費用產生的收入以及與代幣持有者分享的金額，供應上限和通貨膨脹率并沒有激發很大的信心。

在入股ALGO之前，投資者需要尋找Algorand的DApp生態系統的更多增長和每日活躍用戶，并且需要增加收入和費用。

ALGO發行和通貨膨脹數據。資料來源：梅薩里

活躍地址和每日活躍用戶

無論收入是高還是低，另外兩個需要考慮的重要指標是活躍地址和每日活躍用戶，以防數據可用。Algorand擁有數十億美元的市值以及100億美元的ALGO最大供應量。

然而，低年收入和很少的代幣激勵提出了生態系統增長是否乏力的問題。

根據下圖，似乎ALGO活躍地址正在飆升，但總體而言，增長持平，活躍地址峰值似乎跟隨價格飆升和拋售。截至2022年10月14日，Algorand上有72,624個活動地址。

ALGO活動地址計數。資料來源：梅薩里

與大多數去中心化金融協議一樣，Polygon網絡的每日活躍用戶和MATIC的價格也在穩步下降。從CryptoQuant獲得的數據顯示，有2,714個活動地址，與2021年5月17日的16,821個相比要少得多。

多邊形活動地址計數。資料來源：CryptoQuant

盡管有所下降，但來自DappRadar的數據代表了分布在不同Polygon去中心化應用程序中的大量用戶活動和數量。

多邊形DApp。資料來源：DappRadar

對于Algorand上的dApp，情況并非如此。

Algorand去中心化應用程序。資料來源：DappRadar

目前，加密貨幣市場處于熊市，對大多數投資者而言，交易變得復雜。今天，投資者或許應該坐在他們的手上，而不是在每一個被證明成為牛市陷阱的小突破中采取親吻和祈禱的月球射擊。

投資者可能會更好地坐下來跟蹤數據以查看新趨勢何時出現，然后更深入地研究可能支持新趨勢可持續性的基本面。

轉自JohnWanguba

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