DeFi板塊蓬勃發展,關注到這一領域的目光越來越多。可從哪些角度解讀DeFi,是每一個關注者首先需要思考的問題。本文提供三個數據維度,供大家參考。
鎖倉資產
從今年6月中旬至今,DeFi行情已經持續火熱了數月。在這期間,來自DeFiPluse的一張圖幾乎出現在了所有討論DeFi的社群和文章中,即關于DeFi項目中鎖倉的資產規模。今年以來,TVL指標從7美元最高上升至96億美元,接近14倍的漲幅,可謂勢如破竹。近期隨著全球資本市場調整,加密貨幣也出現一定程度下跌,目前DeFi鎖倉規模為83.5億美元,資產集聚效應仍十分明顯。
美聯儲FOMC聲明刪除了此前暗示未來還會加息的措辭:金色財經報道,美聯儲FOMC聲明稱:委員們一致同意此次的利率決定。(與上次會議一致),通脹升高,我們高度關注通脹風險。(政策)更緊縮的程度程度取決于經濟。美聯儲FOMC聲明刪除了此前暗示未來還會加息的措辭。[2023/5/4 14:41:07]
來源:DeFiPluse
更細致地來看,筆者用如下樹狀圖描繪了DeFi鎖倉資金的分布,其中有兩點發現值得指出:
1.從平臺類型的角度,資金鎖倉規模從大到小依次是:借貸類>DEX>資產類>衍生品類>支付類。這說明借貸協議和交易平臺在目前DeFi板塊中處于領先地位,而去中心化支付方向尚未得到充分發展。
現場丨鏈上ChainUP Joy:NFT最近火起來除了本身的應用場景,還接了DeFi的余熱:金色財經現場報道,10月19日,由金色財經主辦,鏈上ChainUP,脈沖科技,達摩院協辦的金色沙龍第56期在深圳舉辦,在圓桌討論環節,關于NFT為何會引爆市場,鏈上ChainUP深圳負責人Joy表示,?NFT早在幾年前就已經火過,之所以在近期引爆市場,可能有兩方面原因,一方面接了DeFi的余熱,另一方面就是它本身的應用場景。但因流動性挖礦高收益而火爆的DeFi+NFT會不會火爆一時,然后銷聲匿跡,Joy認為,去中心化金融是未來一個大方向,DeFi和NFT都有它的應用場景,因此短期內不會成為泡沫。但未來會怎樣,有待驗證。[2020/10/19]
2.從分布集中度的角度,較之以前,鎖倉資金在各平臺間的分布變化得更加分散,前五平臺合計占比61%,而數月以前單排名第一的Maker便占比60%左右。
聲音 | 陳純:除了研究區塊鏈技術本身外 還需要研究如何監管:1月12日,中國工程院院士陳純在CCF通訊刊文《聯盟區塊鏈關鍵技術與區塊鏈的監管挑戰》,文中提到,區塊鏈作為重要的底層基礎設施,在其快速發展的過程中,我們要高度重視安全問題。因此,我們除了研究區塊鏈技術本身外,還需要研究區塊鏈如何監管。公有鏈已經成為新媒體的傳播媒介,因為公有鏈本身具有去中心化、不可篡改、不可刪除、低成本的特點。利用區塊鏈去傳播有害信息、網絡謠言、煽動性與攻擊性信息,會給區塊鏈技術的產業布局和發展帶來不利影響,同時給監管部門帶來很大的挑戰。[2020/1/13]
聲音 | OKEx運營主管:除了土耳其,俄羅斯、南非和南美洲也是OKEx感興趣的地區:許多交易所正尋求在新興市場擴大規模,OKEx與幣安都將土耳其視為其下一個市場。OKEx運營主管Andy Cheung表示,“土耳其政府正在努力在土地登記、交通和其他公共論壇等公共管理中使用區塊鏈技術。土耳其政府還宣布,該國將于明年完成數字里拉(Lira)的測試,這對該國來說將是一個巨大的里程碑。”他總結道,“我們認為,該地區已經意識到分布式分類賬技術的潛力,以及它如何讓公民更透明地了解政府的運作。”談到OKEx擴展到其他地區的可能性,Cheung提到俄羅斯、南非和南美洲也是OKEx交易所感興趣的地區。(CryptoBriefing)[2019/12/11]
數據來源:DeFiPluse,制圖:Cointelegraph中文
在資產鎖定這一指標上,筆者有以下兩個觀點供讀者參考:
1.資產鎖倉規模在短時間內爆發式增長,但當下的83.5億美元相對于3450億美元的加密貨幣市場總市值來說,占比僅為2.4%,未來還有十分龐大的增長空間。
2.現階段DeFi資金流動十分頻繁,多數是以流動性挖礦和投機套利為目的,并且存在加杠桿的現象。除了關注資金大小,我們還應關注資金能否長期沉淀。
用戶流量
用戶流量是觀察熱度變化最直觀的指標之一。在這個維度上,鏈上的唯一地址數和第三方統計的月訪問量數據能為我們提供參考。
從DuneAnalytics監測到的鏈上數據來看,DeFi相關的唯一地址數從年初的10萬變化至目前46萬,增長近5倍。每日新增在9月初達到7k的高峰,近30日平均每日新增約4k個地址。
數據來源:DuneAnalytics,制圖:Cointelegraph中文
盈利能力
DeFi協議多數有其盈利模式,因此可以參考傳統方法來分析。例如對于流動性協議,我們可計算其總交易量,按協議費率得出收入多少。早期DeFi項目,總收入通常會100%分配給參與者。而從長遠來看,協議可能實施收入分成,以便協議也能從總收入中獲取收益。對于發行協議代幣的項目,我們將其收入對應代幣市值,可以計算出P/S指標,類似于傳統的市銷率。下圖中筆者繪制了頭部15個DeFi平臺的收益對比情況。其中,Uniswap、dYdX、Tokenlon和Mooniswap四個平臺尚未發行代幣,因此缺少代幣總市值和P/S數據。兩點發現值得指出:
數據來源:tokenterminal,制圖:Cointelegraph中文
1.從平臺收入的角度,頭部效應突出。Uniswap是盈利最佳的DeFi項目,年化收入高達4億美元,堪比頭部中心化交易所的盈利水平。15個項目平均年化收益為4200萬美元,較Uniswap差距明顯。DEX較借貸類項目盈利能力更高。
2.從P/S指標的角度,數值越低代表估值水平越低,越高則代表市值被高估的概率較大。在傳統估值中,P/S值在1~20倍之間屬于常見水平,10~20倍大致劃分為高凈率。在這一指標上看,DeFi項目的估值水平遠遠高于傳統行業,最低的兩個項目是Balancer和KyberNetwork(P/S:24倍)。而最高的MakerDAO高達1602倍,15個項目平均為480倍。DeFi目前還處于快速的發展階段,隨著其成熟程度越來越高,市場也必將構建出更加清晰、受時間驗證的觀測指標。筆者也將持續保持關注。
作者:Alex
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加密貨幣托管機構Anchorage是第一家獲得美國國家銀行監管機構批準的加密貨幣公司。根據美國貨幣監理署周三的公告,Anchorage將具備作為國家信托機構運營的條件.
1900/1/1 0:00:00點對點的去中心化大數據共享平臺GeoDB賦予用戶其生成數據的控制權和透明度,并獎勵他們共享這些數據。 GeoDB有望成為一個去中心化的點對點大數據共享生態系統,用戶根據他們生成的數據獲得獎勵.
1900/1/1 0:00:00在四次試圖突破19600萬美元的阻力位失敗后,比特幣(BTC)的價格現在停滯在19000美元以下。從近期來看,四個因素表明,相比徹底突破近20000美元的歷史高點,回調的可能性更大.
1900/1/1 0:00:00今天早些時候,比特幣(BTC)價格在漲至16200美元后,繼續飆升至16473美元,創下2020年的新高.
1900/1/1 0:00:00根據Chainalysis于今年秋天早些時候發布的一項研究顯示,烏克蘭在2020年全球加密貨幣采用指數中處于世界領先地位。盡管如此,加密貨幣仍然是經濟中的灰色地帶.
1900/1/1 0:00:00自2017年繁榮的加密貨幣牛市以來,監管機構增加了在加密行業的活動。美國的管理機構,例如證券交易委員會、司法部和商品期貨交易委員會,都開展了各種形式的執法工作.
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