比特幣:比特幣暴漲的背后，請用常識約束你的投資_40億比特幣能提現嗎

自從價格突破8000美元，比特幣似乎又重新成為了金融圈的寵兒，幾乎到處都可以看到關于“比特幣牛市”的推斷。

可是，瘋狂的背后，暗流早已經開始涌動。

姑且先說說行情吧。在經歷了連續的大幅上漲之后，比特幣目前一直在8000美元左右徘徊，期間也曾試圖繼續向上沖擊，但是都顯得動力不足。

從技術形態上來看，8496.53美元處是一個非常關鍵的阻力位，如果比特幣能夠有效突破這一阻力位，那么后市將很有可能重回10000美元大關。

USDT占比特幣交易比重約為57.87%:金色財經消息，據cryptocompare數據顯示，目前比特幣交易情況按照交易幣種排名，排名名第一的是USDT，占比為57.87%；排名第二的是美元，占比為14.96%；排名第三的是日元，占比為8.55%；排名第四的是歐元，占比為4.25%；排名五的是CNYT，占比為3.78%[2020/10/20]

但是說實話，以目前的情況來看，比特幣價格短期內繼續向上的可能性微乎其微。

昨天的文章中我已經說過了，比特幣市場并不會憑空產生財富，比特幣價格的上漲需要的是不斷的換手和增量資金的持續流入。否則，在一個“負和游戲”中一旦有人獲利離場，就會是非常糟糕的消息。

動態 | 比特幣鏈上活躍度趨冷，出塊耗時有所延長:Tokenview鏈上數據監測，近24小時比特幣鏈上轉賬總額為77.71萬BTC，鏈上轉賬筆數為26.38萬筆，鏈上交易額較前日低位回升24.32%；而活躍和新增地址數較七日均值則分別下降15.34%和4.51%，受Bittrex交易所資金歸集影響，交易所充提指標有較大漲幅。在挖礦數據方面，比特幣近七日算力均值為108.93 EH/s，近24小時算力均值為113.43 EH/s。昨日全網共計出塊123個，較前日減少27個，鏈上手續費總額14.93 BTC。[2020/1/21]

可是，市場上往往都有一些“聰明的資金”，他們從進入的那一刻，就是帶有很明確的“退出機制”的，它們可不會“無腦HOLD”。

行情 | 比特幣期貨連續兩日上漲:CME的比特幣主力合約連續第二日上漲，日內漲380美元，收盤突破11000萬美元。所有期限的比特幣期貨合約當日上漲400美元左右。主力合約上周累漲49%，連續兩周上漲。CME比特幣期貨BTC 7月合約收報11370美元，收漲約3.5%。[2019/7/4]

其實一個多月以前，我曾在寫過一篇文章，在那篇文章中我很明確的指出“比特幣雙底結構已經完成，抄底的機會就擺在眼前”。可是那篇文章似乎并沒有引起太多人的注意。

這個世界就是這樣，5000美元的比特幣大家都熟視無睹，等到漲到8000美元的時候，卻紛紛想要進去撈上一把。

聲音 | 福布斯：比特幣持續上漲吸引了新投資者:據福布斯文章分析，比特幣價格在過去一周得益于持續的上漲勢頭，看漲的發展吸引了新的投資者進入。數據平臺CryptoCompare的聯合創始人兼首席執行官Charles Hayter表示，市場上出現了新進入者，在許多方面都令人興奮。Hayter稱，希望積極交易的人和想買進并持有的人都涌向了加密貨幣領域。這種崛起本身吸引了新的參與者，但有許多新的發展支撐著基本面。[2019/6/15]

但是，可曾想過，當所有人都想要“進去撈一把”的時候，憑什么就是你能撈得到。

市場就是一個圍獵的游戲，有的只是各種類型的動物，還有極少數的高明獵手。當你只有一把小弓箭的時候，你可以去打野兔；但是當你有了屠龍刀，抓幾條蛇來玩當然就沒勁了。

但關鍵是，你是否有屠龍刀！

市場上永遠都不缺賣在最低點，買在最高點的人。這個世界上也沒有什么是可以讓所有人都能贏錢的，連大牛市中都有很多人要虧損累累。

有人說，市場就是老人掙新人的錢。可市場中的老人，套個10年8年的一抓一大把。

市場，從來都是明白人掙糊涂人的錢。

人，總是很奇怪的，就算是很聰明的人，或者在其他行業很成功的人，一旦進入資本市場，就像換了一個人。

虛擬和現實的鴻溝使得干實業的，且不說是期貨、數字貨幣了，就算到風險相對小得多的股市，也很少能干好的。

而習慣在虛擬市場玩游戲的，基本上也很難回頭去弄實業，這些例子都太多了。

我們聽過太多隔壁老王、或者我有個朋友之類炒股、買幣發財的故事，但是真的見過的又有幾個？而且，即使是一時賺錢的散戶，在稍微長一點的時間維度上，比如十年，最終賺錢甚至是不虧錢的又有幾個人？

市場里最低級的散戶，就是抱著這種迅速致富的幻想，并且以為市場就是金山的那些人。

我一直以來都不建議別人“只憑一腔熱血”就沖進二級市場。因為這些人往往缺乏金融投資的基本常識，甚至是對世界的常識。

每個接受過正規金融學教育的大學生，在期權定價或者包括衍生品定價的金融基礎課上，都學過無套利定價原理。這個定理非常簡單，當有價證券存在定價誤差的時候，市場的套利行為一定會發現并抹除這個利差。

每個接受過正規金融學教育的大學生，也都學過尤金·法瑪的“有效市場假說”，在有效市場里，技術分析、公開信息的分析都不能幫助你獲得超額收益。

每一個接受過金融學教育的大學生，在隨機過程模型里都能理解什么叫馬太效應，莊家如何通過反復博弈做到贏家通吃。

有人可能會說，套利機會的消除需要“發現時間”，“有效市場假說”只是證券市場的完美模型，莊家通吃也并不總是成立，散戶并不總會輸錢。

但問題并不在“這些學術理論在偶然事件上是否成立”，而在于這些理論可以有效地幫助一個人建立正確的投資世界觀和方法論，從而避免一些非常愚蠢的散戶行為。

要知道，從二級市場交易到德州撲克，現金管理是第一課。

想清楚自己的風險偏好，想清楚自己的流動性需要，想清楚自己投資的基本目的，想清楚自己懂什么不懂什么，學會用常識去約束你的投資行為。

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