對于DYDX的看漲觀點基于以下幾點:
1)v4后更多人購買DYDX代幣,因為潛在驗證者積累現貨代幣以獲取v4后代幣應計的交易費用;
2)在v4中實現去中心化后,產品創新將大幅增加。
此外,從長期來看,我認為以下因素將推動費用增長:
1)驗證者捕捉MEV的能力;
2)通過預測市場和賬戶抽象等新功能的更廣泛采用;
3)中心化交易所的恐慌情緒將推動DEX增長。
DYDXV4升級
DYDXv4將在九月底某個時間上線。這次更新將從根本上改變代幣經濟模型,并進一步推動產品的市場適應性。
DYDX于2021年推出,以其巨大的交易量在市場上引起轟動,甚至一度超過了Coinbase。當時,交易量主要受到激勵措施的推動,并且存在相當多的洗錢交易以獲取激勵。如今,情況完全不同,DYDX是占據約60%市場份額的頭部永續合約去中心化交易所。
dYdX發布存款合約事故調查報告:被盜超21萬美元,挽回損失約200萬美元:12月12日消息,DeFi衍生品協議dYdX發布11月27日存款合約事故調查報告,稱自11月24日以來一直處理向dYdX交易所存款的代理智能合約中存在一個嚴重漏洞,UTC時間27日12:00左右,dYdX團隊執行了一次白帽黑客行動,以挽救易受攻擊的用戶資金,總計約200萬美元。這些資金被發送到非托管托管合同,只有這些資金的原始所有者才能取回它們。
據統計,總共存在730個受影響的地址,其中180個在發現漏洞時直接將資金置于風險之中。截至UTC時間12月8日18:00,最初的730個地址(目前沒有一個在其錢包中具有可利用的資金)中的91個已撤銷其配額批準。(Dydx官方)[2021/12/12 7:34:04]
隨著更多永續合約從鏈下轉移到鏈上交易,我們預計DYDX將繼續表現出色,具有更高的手續費、更好的用戶體驗,甚至可能成為一個完整的衍生品平臺,包括期權、預測市場等等。
Rari Capital聯合創始人:alUSD和DYDX已加入兩個Fuse池:9月17日消息,Rari Capital聯合創始人Jack Lipstone在推特上表示,本周加密巨鯨“Tetranode”和Chainlink社區大使“ChainLinkGod.eth 2.0”一直在各種調整Fuse池。今日alUSD(Alchemix)和DYDX(dYdX Foundation)已加入兩個Fuse池。Lipstone稱,這是第一個支持DYDX作為抵押品的協議。[2021/9/17 23:32:14]
什么是v4?
簡而言之,v4是dYdX遷移到由CosmosSDK構建的自己的鏈上的過程。v4首次在2022年1月宣布,隨后在2022年6月發布了關于dYdX鏈的詳細信息。
dydx上線Chainge橙子錢包:據官方消息,9月9日,去中心化數字貨幣衍生品交易平臺dydx治理代幣DYDX上線Chainge橙子錢包。Chainge橙子錢包宣布支持dydx功能,并提供DYDX多種流動池進行挖礦。[2021/9/9 23:12:36]
以前,手續費不會累積給代幣持有者,而是分配給股權持有者,實際上使代幣成為無用的治理代幣。v4和dYdX鏈將使手續費歸屬于持幣者,這意味著我們可以將v4視為代幣持有者的手續費開關的引入。
有多個跡象表明v4后DYDX代幣將100%累積手續費。
dYdX上Layer2 Perpetuals總交易量達30億美元:7月12日消息,dYdX Protocol官方發推宣布,自4月份公開發布以來,Layer2 Perpetuals的總交易量已達到30億美元。同時披露了一系列關鍵數據,包括總交易量30億美元;OI2700萬美元;TVL4900萬美元;獨立用戶16700個(按存款);市場19個。據悉,dYdX和StarkWare已經就基于StarkWare的StarkEx可擴展性引擎(Layer2)和dYdX的Perpetual智能合約,為交叉邊緣的Perpetuals建立了Layer2協議。[2021/7/13 0:47:37]
根據當前的DYDX手續費,我們估計從第一天開始,驗證者的質押收益率將最低達到15%,但更可能接近20%相似)。此外,我們認為這個手續費金額是在交易量低谷時的估計,并預計在投機需求回歸時交易量將會上升。
目前,永續合約去中心化交易所的交易量約為歷史高峰的30%。盡管如此,考慮到永續合約去中心化交易所的滲透率現在更高,并且在不斷增長的中心化交易所恐慌情緒背景下可能會進一步提高,我們認為合理地假設年化手續費在上漲的市場中可以達到1億美元。
投資論點3:看漲解鎖
v4與投資者代幣解鎖原計劃于2023年早些時候進行,但后來推遲了。我們明顯看到,v4的時機已經與解鎖的時間同步,以確保新的供應與新的改進的代幣經濟模型所帶來的需求保持平衡。
12月份將有大規模解鎖,代幣可能會被拋售
目前對該代幣最大的擔憂是即將到來的12月份解鎖。12月份的解鎖將使代幣供應增加80%,并在一年后再增加80%。然而,我認為這里的擔憂被夸大了,實際上,團隊有充分的利益確保代幣在解鎖時得到良好的支持,支持看漲的觀點。
在2023年12月1日解鎖的1.5億DYDX代幣中,有30%屬于“員工和顧問”。我們已經看到了這種情況的先例,因為之前的解鎖已經推遲,以更好地與延遲的v4的時間同步;很可能是為了確保代幣供應與價值累積后的需求之間有良好的交集。
值得注意的是,“員工和顧問”代幣中,70%的代幣要到2024年6月1日完全解鎖,90%的代幣將在2025年6月1日完全解鎖,這給代幣持有者的利益更好地對齊留下了更多的時間。
中心化交易所的損失等于去中心化交易所的收益
從FTX事件中,我們知道在CEX受到恐慌情緒圍繞時,永續DEX往往會獲得市場份額,并且代幣價格表現出色。在當前對CEX加強監管的背景下,這是一個額外的催化劑,我們認為這有可能使dYdX受益,使其成為在CEX恐慌情景下投資組合中的一個良好的“對沖”。
文末
DYDX在短期和長期都是一個交易和投資的機會。短期內,預計v4會隨著代幣費用的增加和驗證者積累現貨的需求而激發“解鎖上漲”。
從長期來看,將其視為加密貨幣投資組合中的一個良好核心持倉,因為它在加密貨幣上升周期中具有良好的基本市場表現。除了v4后的新產品和永續DEX可能從CEX那里獲得份額外,它還從回歸加密貨幣的投機交易量中獲得真正的價值增值好處。
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虛擬幣實質上擁有: (1)交換媒介; (2)記賬單位; (3)價值儲存的功能(FATFA對虛擬貨幣的功能概括),成為價值交換的媒介.
1900/1/1 0:00:00比特幣跌破30000美元后,貪婪和恐懼指數進入中性區域。加密社群發現,特斯拉官網支付出現BITCOIN代碼后,公司隨即在周五(7月21日)緊急刪除該代碼,預示著席執行官馬斯克(ElonMusk).
1900/1/1 0:00:00特斯拉首席執行官埃隆馬斯克和方舟投資公司首席執行官凱西伍德等許多市場領導者抨擊美聯儲持續加息損害市場狀況并有衰退的風險。美聯儲今年加息放緩引發了全球市場的看漲情緒.
1900/1/1 0:00:00比特幣的走勢表現真的是讓人十分的焦灼! 持續陰跌到目前橫盤的BTC,在之前持續觸碰下降趨勢線的點位,做空做多都是要磨!很可能接下來走勢還是在8900-9100點位上下振幅.
1900/1/1 0:00:00最近加密市場的注意力都集中在BinanceUS和Coinbase上,本以為加密市場會有大的波動,未曾想,它只波動了一天就又延續了陰跌走勢.
1900/1/1 0:00:00分析一下市場趨勢,先說結論,目前大趨勢繼續看漲。 理由主要有幾點: 1:btc比eth更強!從歷史數輪牛熊周期中可以發現,任何一次由btc帶頭走強的行情都是主升,且極大多數情況下都會帶動主流幣走.
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