分析: Curve 危機解除了嗎？為什么創始人瘋狂賣幣

作者：GaryMa 吳說區塊鏈

Curve 協議近期由于以太坊編程語言 Vyper 的特定版本存在的 Bug，導致了四個資金池的資金被盜；除此之外，還由于 Curve 創始人將巨量 CRV 作為抵押品在多個借貸平臺上進行借款，也使得 CRV 陷入了潛在的清算危機。本文便從 Bug 危機以及 CRV 危機這兩個角度出發，幫助讀者梳理一下每個危機的現狀以及未來潛在的解決方案。

Bug 危機：已解除，部分資金已追回

這次 Curve 的漏洞危機本質是由于以太坊編程語言 Vyper 的幾個特定版本（0.2.15、0.2.16 和 0.3.0）存在一個 Bug，導致了重入鎖保護失效。

對于此次漏洞，受影響的資金池以及對應被盜的金額分別是：

● pETH/ETH | 6,106.65 WETH (~$11m)

●msETH/ETH| 866.55 WETH (~$1.6m) 以及 959.71 msETH (~$1.8m)

分析：Alameda在10月20日至11月2日從FTX提取超過15億美元資金:11月24日消息，據0xScope分析，在10月20日至11月2日期間（CoinDesk披露Alameda資產負債表之后），Alameda從FTX提取超過15億美元資金，位列第一。Genesis提取了約3億美元，但在FTX停止存款前一天存回4000萬美元。Jump也從FTX取出3億美元，且之后沒有存款。[2022/11/24 8:04:44]

●alETH/ETH|7,258.70WETH (~$13.6m) 以及 4,821.55 alETH (~$ 9m)

●CRV/ETH | 7,193,401.77 CRV (~$5.1m 以被盜時價格計算)，7,680.49 WETH (~$14.2m)以及 2,879.65 ETH (~$5.4m)

分析：BTC市場進入潛在增持季新階段:金色財經報道，資產經理似乎對增加他們對比特幣的敞口感到滿意。將當前的加密冬季稱為積累季節。近幾個月比特幣和以太幣的大幅下跌為看漲的投資者提供了以有利的成本基礎進行增持的機會。更大的加密投資者正在繼續探索這個機會。

近五個月來，比特幣一直在窄幅交易，大部分時間支撐位在19,000美元左右。以太幣曾一度跌至1,000美元，但同期大多徘徊在1,300美元左右。現在，兩者都提高了一個檔次，支撐位分別超過20,000美元和1,500美元。（CoinDesk）[2022/11/3 12:11:56]

● 另外，還有 Arbitrum 上的 Tricrypto（USDT+WBTC+ETH） 也受影響，不過目前尚不存在能獲利的攻擊，資金安全不受影響，但官方建議用戶也先取出資金。

前四個受影響的資金池目前的存款和質押功能已禁用，同時也已在資金池界面下架，接下來官方將會停止這幾個池子的 CRV 排放，然后為 alETH、msETH 以及 pETH 開設新的資金池，新的資金池將與 WETH 進行配對或者采用其他新的 ETH 池進行實現，而對于 CRV，目前已經通過與 crvUSD+ ETH 進行配對組成新的 Tricrypto 池，不再受重入漏洞影響。

機構分析：日本央行或動用固定利率操作 有望扭轉日本國債走勢:2月7日消息，東京外匯、利率策略師Masaki Kondo表示，日本央行一項計劃外的債券購買操作，可能會結束有關日本收緊貨幣政策的猜測。在上周五日本國債大幅拋售之后，日本央行購買國債的可能性越來越大。市場一直在考驗日本央行捍衛其收益率曲線控制政策的決心，10年期國債收益率上周升至0.20%，距離日本央行政策區間上端僅有5個基點的距離。日本央行可能會在東京時間周一上午10:10（北京時間9:10）宣布一項計劃外的操作，可能是標準的買入，也可能是一種較少使用的固定利率操作。日本央行可能連續數日進行該操作，這應足以扭轉投資者對日本債券的看跌情緒。[2022/2/7 9:35:13]

本次攻擊受影響的主要是這五個使用了上文提及的特定 Vyper 版本并且與原生 ETH 配對的池子，Curve 上的其他池子本質上是安全不受影響的，所以現在棄用這些受影響的池子并開設新池子后（與 WETH 配對或用安全的  Vyper 版本編譯），本次 Curve 漏洞危機便可視為已解除了（假設新的 Vyper 版本沒有未知漏洞的話 lol）。

分析：許多代碼類似的代幣價格存在一定相關性:LongHash刊文稱，研究人員收集了一大組代幣的長期價格數據，并把代碼類似的代幣價格進行了比較，再以比特幣為價格衡量單位，來觀察對整體市場趨勢的影響。接著他們觀察了每一對代幣的皮爾森相關系數（Pearson correlation），數值范圍從-1（絕對負相關性）到1（絕對正相關性）不等。

事實證明，許多聽上去很類似的代幣對在價格上確實存在相關性。相關系數最高的一對代幣是ETH和ETC ，相關性高于0.5。這個數值反映了適度的相關性。考慮到其中一個是另一個的分叉，而且有相似的logo，這就沒什么好令人驚訝的了。緊隨其后的是 Zcash（ZEC）和Zcoin（XZC），相關系數為0.45。兩者都是以隱私為核心的代幣，而且其logo都有一個字母Z ，因此這也是意料之中的。排在第三位的是 IOST（IOST）和Miota（MIOTA），相關系數大約為0.4。物聯網應用是他們共同的側重點，兩者的logo都采用了黑白色。

當然，在一些情況下可能是因為一些項目的主題類似，而不是因為投資者把兩個項目搞混了。畢竟，相關性并不等同于因果關系。在這里相關性并不特別強，因此絕對可能有其他原因。（LongHash）[2020/5/6]

而對于被盜資金，此前 Mev Bot 部署者 c0ffeebabe.eth 已返還了 2,879.54 ETH。對于其他被盜資金，目前鏈上偵探 @zachxbt 似乎也發現了部分潛在嫌疑人，希望后續能夠嘗試追回部分資金，減輕被盜用戶的損失。

分析 | Coindesk分析：BTC在跌至7000美元前會出現短暫反彈:據Coindesk分析，由于BTC周二的收盤價低于30日均線，短期前景已經轉為看跌。同時日線和3日線也顯示價格從12月低點反彈結束，未來幾天價格風險將降至7000美元。從小時圖上看，BTC可能在下滑至7000美元之前，會短暫復蘇至8000美元。只有收盤價高于10日均價8383美元才能使短期看跌無效。[2019/6/5]

CRV 清算危機：大概率解除，OTC 賣幣還債

CRV 的清算危機主要是來自 Curve 創始人 Michael Egorov 在 Frax Finance 和 Aave 等借貸平臺上的抵押借貸。

雖然漏洞事件后，CRV 鏈上價格曾瞬間被暴跌至 $0.08 附近，不過由于鏈上預言機的喂價是參考多數據源多維度的加權機制，這種瞬間爆跌插針其實并不會觸發這些借貸平臺的清算機制。后續盡管市場上對 CRV 的唱空情緒濃烈，但 CRV 價格基本也穩定保持在 $0.5 上方，而短期內Michael Egorov 在 Frax Finance 和 Aave 上的倉位清算價格基本在 $0.35 附近，似乎依舊有 30% 的緩沖空間，危機似乎也不是那么緊迫？

這里主要是在 Fraxlend 中的債務倉位給予了壓力：由于 Fraxlend 實行時間加權可變利率，因此實際上該頭寸對 CRV 構成了更大的風險。在 Fraxlend 100% 的利用率下，利率將每 12 小時翻一番，預計在 3.5 天后將提高到最高 10,000%。這個超高利率最終可能導致 Michael 頭寸清算，而不管價格如何。最大 LTV 為 75%，其頭寸清算價格會在 4.5 天內達到 $0.517。

不過目前來看，Curve 創始人 Michael Egorov 似乎也找到了破局方法，即通過 “OTC 交易賣出 CRV 還債”。

據 @EmberCN 監測，Curve 創始人 Michael Egorov 已累計售出總計 5450 萬枚的 CRV，獲得了2180 萬美元的資金。這些 CRV 的購買者包括 DWFLabs（1250 萬枚 CRV）、孫宇晨（500 萬枚 CRV）、黃立成（375 萬枚 CRV）、Cream.Finance（250 萬枚 CRV）等，均價 $0.4。

截止本文發稿前，Curve 創始人 Michael Egorov 在各借貸平臺上的借貸倉位大致如下：

● Aave v2 上供應了 257.44m 枚 CRV，借出了 49.25m USDT，清算價約為 $0.35。

● Frax 上供應了 38.6m 枚 CRV，借出了 9.19m 枚 FRAX，清算價約為 $0.3。

● Abracadabra 上供應了 46.65m 枚CRV，借出了 12m MIM。

● Inverse 上供應了 29.1m 枚 CRV，借出了 7.7m DOLA。

另外，CRV 的清算壓力不僅是借款人的，也是借貸平臺的。現在所有借貸平臺都明白這筆借貸就是一顆定時炸彈，如果處理不當，便會造成平臺壞賬或者影響平臺其他用戶資產。

根據 @Loki_Zeng 的表述，我們可以得知各個借貸平臺的解決方案對應如下：

● Fraxlend 的機制就是完善的：借貸池風險隔離+動態利率，不需要任何額外措施，Michael 就需要自己主動還錢。

● Aave 維持著治理的去中心化，但不具備敏捷行動的能力：在治理論壇的討論較為充分及時，目前達成的共識是把Curve的LTV降成0，凍結新增借款。但是其它提案，比如降低LT（清算門檻）、提高利率目前仍有比較大的爭議。

● Abracadabra 則為實現效率，略帶專制： 提出了將抵押品的利息應用于 CRV cauldrons 中的策略，即所有的利息都將直接收取在 cauldrons 的抵押品 CRV 上，并立即移入協議國庫，以增加 DAO 的儲備因子。進入國庫后，抵押品就可以通過鏈上交易或線下合作伙伴轉化為 MIM。

● Inverse 目前尚無動靜。

其實回顧這整件事件，Curve 本身作為一個流動性 & 交易平臺，并沒有明顯過錯，雖然是它的資金池被盜導致用戶資金受損，但漏洞本質是以太坊編程語言 Vyper 的鍋。而至于 CRV 價格下跌的清算危機，本質是屬于 Michael Egorov 個人的行為所致，抵押套現約 1 億美元資金，親手為 CRV 以及借貸平臺埋下了定時炸彈。另外，通過這次事件，也是給借貸平臺一個經驗教訓：如何更好地實現用戶資金安全隔離以及合理高效的清算機制？

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