比特幣:為什么比特幣把山寨幣都拋在了身后_COI

Altcoins最近表現不太好。

正如LongHash剛剛報道的，在過去30天里，大多數非比特幣數字資產的表現都比市場領頭羊差。事實上，在166家頂級數字資產中，上個月只有21家對美元升值超過10%。但為什么現在會發生這種情況呢？

一個機構的關注

過去六周，比特幣的主導地位從53%飆升至58%，這令許多交易員感到意外。

與此同時，FundstratGlobalAdvisors的托馬斯?李(ThomasLee)等投資者和分析師暗示：“另類投資季”即將到來。李經常在CNBC上發表自己對加密貨幣的看法。

事實上，在比特幣最近突破8000美元之前，市場見證了BinanceCoin和萊特幣(Litecoin)等資產的繁榮，兌比特幣匯率升至今年迄今的高點。但現在，altcoins正在遭受損失，慢慢地失去了之前的收益。

機構可能是原因。

從很多方面來看，比特幣往往是機構最喜歡的加密貨幣，這已經不是什么秘密了。畢竟，比特幣是最初的加密貨幣，宣揚的是最大的網絡價值、品牌和認知度。

當許多人想到“區塊鏈”或“加密貨幣”時，首先想到的很可能；就是比特幣。

野村預計美聯儲將在3月份降息25個基點，并暫停量化緊縮:3月14日消息，野村預計美聯儲將在3月份降息25個基點，并暫停量化緊縮。(財聯社)[2023/3/14 13:02:44]

富達投資的數字資產部門就是一個很好的例子。

自2018年10月宣布成立內部加密貨幣部門以來，這家總部位于波士頓的金融服務巨頭一直專注于比特幣業務。在與勞拉?申(LauraShin)合作的《未經證實》(Unconfirmed)節目中，湯姆?杰索普(TomJessop)聲稱，早在2015年左右，富達(fidelity)首席執行官阿比蓋爾?約翰遜(AbigailJohnson)就在自己的辦公室里挖掘比特幣。此外，杰索普表示，該公司的一個研發部門甚至曾經測試過內部的比特幣支付網絡。此后，該公司推出了托管服務，并打算推出比特幣交易執行服務，而且只針對比特幣。

當然，僅僅因為富達專注于領先的數字資產，并不意味著它的客戶不能使用第三方平臺購買以太坊。但這家金融巨頭最初對比特幣的重視程度不言而喻，可能也會吸引機構投資者。

你可以看到類似的趨勢，專注于加密貨幣的金融工具已經上市，或那些正在尋求上市的金融工具。只要看看源源不斷的密碼支持的交易所交易基金(ETF)應用就知道了。

Uniswap創始人：Binance于昨日委托1300萬枚UNI，成為UNI最大委托地址之一:10月19日消息，Uniswap 創始人 Hayden Adams 在社交媒體上發文表示，Binance 于昨日委托了 13,242,550 枚 UNI，成為委托 UNI 數量最多的地址之一。這種情況非常特殊，雖然該體量僅占當前全部 UNI 委托數量的 1.3%，Uniswap 的治理投票權仍然很分散，但從技術上來說，這些 UNI 是屬于 Binance 用戶的。通常官方參與更多治理是一件好使，但目前尚不清楚 Binance 將如何參與 Uniswap 的治理。希望 CZ 能本著透明公開的精神，和 Uniswap 表達一下想法。[2022/10/19 16:30:20]

請注意，除了CryptoCrescent本月早些時候宣布的比特幣和以太坊基金(Ethereumfund)等少數異常值外，幾乎所有這些都是100%的比特幣。

但最重要的是，主要的金融監管機構，即美國商品期貨交易委員會(CFTC)和美國證券交易委員會(SEC)，都把重點放在了比特幣上，或許是因為他們難以理解智能合約、分片以及其他與另類鏈相關的細微差別和技術術語。

盡管CFTC最近被披露對以太坊持友好態度，但SEC只是斷然證實比特幣不是一種證券。與此同時，證券監管機構對ICOs進行了嚴厲打擊，KIK的基于以太的Kin令牌就是最新目標。

體育賽事競猜平臺 Overtime 宣布將上線 Optimism 主網:7月9日消息，基于 Thales 的體育賽事競猜平臺 Overtime 宣布將上線 Optimism 主網，該項目基于自動做市機制，并利用Chainlink的體育數據源來獲得最新賠率賠率更新（比賽開始前）和最終結果（比賽結束后）。[2022/7/9 2:02:31]

如果沒有合適的服務提供商和政府機構的適當支持，機構資金流入altcoin的速度可能會很慢。或者，在最壞的情況下，根本沒有錢流入鮮為人知的山寨幣。

即使是在投資方面，對密碼友好的機構也將他們的資金主要轉入比特幣，而不是以太坊(Ethereum)、XRP或本周其他任何形式的比特幣。

今年5月，總部位于紐約的加密企業集團數字貨幣集團(DigitalCurrencyGroup)的重要分支GrayscaleInvestments發布了2019年第一季度的“數字資產投資報告”。

根據這份報告，Grayscale今年前三個月的收入超過4270萬美元。這本身并不是一筆大數目，值得注意的是，4270萬美元中有超過95%(73%來自機構投資者)直接進入了該公司最受歡迎的工具比特幣信托基金(BitcoinTrust)。在此過程中，Grayscale被授權在場外市場購買BTC。

BSN-DDC基礎網絡于6月29日的單日交易量首次超越以太坊:7月1日消息，據官方消息，6月29日，BSN-DDC基礎網絡（DDC網絡）自正式運行以來首次單日生產環境應用的日交易數超過以太坊。當日DDC網絡24小時達到了交易數974,517次，而以太坊24小時交易數則為938,166次。[2022/7/1 1:43:30]

正如LongHash在之前的一份關于金融科技公司Square參與加密貨幣的報告中所解釋的那樣，這種性質的比特幣購買推高了該資產的市值，其幅度超過了購買訂單的名義價值。

分析師亞歷克斯?克魯格(AlexKruger)1月初在Twitter上解釋了這一概念:“將一筆相對較大的資金投入一項小資產(以美元計)，其中相當大一部分不是流動性資產(即不交易、不參與交易所)=>價格飆升。”固定供應加劇了這種影響。

如果我們假設被廣泛接受的fiat放大的市盈率為25倍，那么僅Grayscale一季度的資金流入就可能將比特幣的市值推高略高于10億美元。

另一方面，Altcoins卻沒有看到來自Grayscale的資金流入，而Grayscale的資產負債表是衡量美國機構投資者如何看待加密貨幣市場的好方法。

瑞士比特幣礦企White Rock Management計劃將業務拓展至美國等多個國家:6月28日消息，總部位于瑞士、使用可持續能源的加密礦企White Rock Management計劃將其比特幣挖礦業務擴展到包括美國（主要關注中部地區）在內的其他國家，使其挖礦地點多樣化，并在2024年將其比特幣網絡算力份額從目前的不到1%提高到1.5%。White Rock在德克薩斯州獲得了一處地點，并正在“深入談判”，以確保在其他州（包括懷俄明州）獲得更多業務開展地點。

該公司表示，在考察基礎設施和監管方面，美國總體上是一個有吸引力的國家。該公司還專注于為并購交易做準備，它認為在最近的市場拋售之后，并購交易很快就會到來。（Business Insider）[2022/6/28 1:37:07]

一個Bitcoin-First的市場

類似的主題似乎也出現在零售市場。

大多數投資者，無論是一直在加密貨幣領域，還是其他領域，都專注于比特幣。

(有趣的是，我的大多數朋友在過去一個月里“正式”進入了加密貨幣領域，他們都是“比特幣最大化主義者”，沒有選擇冒險進入比特幣和替代區塊鏈的世界)。

CNBC的“快錢”欄目報道如何購買Ripple或類似行為的日子已經一去不復返了。

谷歌趨勢數據顯示，“比特幣”不僅搜索量繼續超過“以太坊”和“加密”，而且其搜索量增長的百分比也更大。下面是5月17日的趨勢數據，顯示“Bitcoin”的搜索量是“crypto”的5倍。這并沒有顯示出投資水平，但它確實突顯出所有人的目光都集中在比特幣上。

BitInfoCharts匯編了所有領先加密貨幣的關鍵數據點，講述了一個非常相似的故事。

它的分析告訴我們，在5月17日，有25352條推文帶有比特幣標簽，5501條帶有Ethereum標簽，5172條帶有XRP標簽，1574條帶有Litecoin標簽。毫不奇怪，一項資產的市值越低，被社交媒體提及的次數就越少。

市場本身似乎也顯示出對比特幣的巨大偏好，盡管你在CoinMarketCap等數據網站上看到的數據(并不總是正確的)。

評論人士索爾(JPThor)在今年3月發表的一篇媒體文章中詳細分析了這個主題，文章的標題是“比特幣真正的市場主導地位”。

總而言之，Thor解釋說，某些網站上出現的市場主導數據完全不能代表事實。他通過“交易量加權市場主導地位”來闡明自己的觀點，揭示了所有加密貨幣交易活動中80%是以比特幣為中心的。他寫道：

“考慮到流動性，比特幣顯然是占主導地位的貨幣。在市場份額方面，它一直保持在80%以上，并有上升趨勢。”

這一切都意味著，目前涌入加密貨幣生態系統的注意力和金錢正在進入比特幣的領域。

簡單的市場周期

比特幣對比特幣的主導地位，也可能與簡單的加密貨幣市場周期有關。密碼友好型風險基金Placeholder的合伙人克里斯?伯尼斯克(ChrisBurniske)本月早些時候在Twitter上發表了一篇文章，詳細解釋了這個問題。

他表示，當比特幣出現反彈時，就像我們在過去兩個月看到的那樣，“大部分‘alt’兌比特幣下跌。”

Burniske將此歸因于一個事實，即比特幣是該領域的主要流動性提供者，因此在大部分時間出售比特幣是不合邏輯的。他補充稱，被他稱為“鯨魚”的大型投資者，最終會轉向對比特幣失去吸引力的altcoins。這導致了一個“alt-season”，而某些altcoins的收益比市場領導者本身要多。

這并不是一個前所未有的理論。

2017年末，比特幣的主導地位似乎每天都在刷新歷史新高，比特幣的主導地位大幅上升，蠶食了以太坊(Ethereum)和其他領先的主流幣的市場份額。2017年初至年中，比特幣和其他主流幣共同進入牛市。

從下圖中可以看出，2017年6月至2017年12月，BTC股價從2500美元上漲至近2萬美元，其主導地位也隨之提高了27%。然后，一旦比特幣達到峰值，資本就開始大量涌入比特幣，導致比特幣主導地位的戲劇性崩潰。

同樣的事情很可能正在發生，但規模要小得多，但卻引人注目。

(大多數)區塊鏈不合格

更普遍的情況是，隨著2018年那種宏偉的幻想最終消散，投資者紛紛將投資組合中的山寨幣貶值。

根據Messari’sOnChainFX5月17日的數據，比特幣從歷史高點下跌了64%。盡管這聽起來令人沮喪，但altcoins的表現要糟糕得多。Ethereum、XRP、StellarLumens、BitcoinCash、Cardano、Icon、Augur和Tron的股價均較歷史高點下跌逾80%。

出現這種情況的可能原因是許多區塊鏈項目過于熱心，未能交付。

例如，根據DAppRadar5月17日的數據，基于以太的Augur在過去24小時內只有26個用戶。雖然對于一個剛剛起步的區塊鏈應用程序來說，微用戶群是可以理解的，但是Augur的Reputation(REP)令牌擁有2.4億美元的市場資本，實際上是第一批成功的基于以太的令牌銷售的產品之一。

俄羅斯投資公司的AlexSunnarborg解釋說:“‘八月’背后的投資者已經投入了數千萬美元。它的市值高達數億美元。在這些項目中投入的資金和人們實際使用的資金之間存在著巨大的脫節。”

不過，Augur應用程序的平淡性能只是冰山一角。這類事情，以及前面提到的所有原因，有助于解釋altcoins對比特幣的表現不佳。

文章來源：longhash

編譯：共享財經Neo責編：共享財經Alian

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