比特幣:暴漲2月后行情突變，深挖比特幣回調5大原因，后市如何應對？_區塊鏈

文|陳向明梁雨山

出品|火星財經APP

6月5日凌晨，比特幣再次上演下跌劇情，從7958美元直降至7500美元下方。與此同時，比特幣連續兩日暴跌對主流幣、平臺幣也造成沉重打擊。除BSV外，前十大幣種全線下挫，前100位加密貨幣中僅少數幣種窄幅上漲。

主流幣中，EOS兩日跌幅最為明顯，分別達到6.03%、6.37%，價格一度回踩至6美元左右，創5月24日以來新低。平臺幣方面，代表幣種BNB同樣大幅回調，價格跌破30美元，最高跌幅達4.87%。

兩派觀點回看比特幣暴跌

彭博社指出，在比特幣出現近兩年來最大月度漲幅后，人們對加密貨幣的狂熱開始消退。自4月份以來，追蹤漲跌趨勢的GTIVeraConvergence-Divergence指標首次發出賣出信號，意味著隨著近期比特幣的漲勢停止，其價格或將進一步下跌。資深交易員JakeStolarski表示：“由于市場情緒突變，關鍵技術指標無疑一直在制造市場波動。”

馬斯克在推特上發布其柴犬Floki照片，隨后FLOKI暴漲:9月13日消息，特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克在推特上發布了他的柴犬Floki的照片，隨后Floki Inu（FLOKI）價格暴漲，現報0.00003064美元，24小時漲幅達78.9%。6月28日，Floki Inu在幣安智能鏈上被創建，當天馬斯克宣布他的柴犬將被命名為Floki。與狗狗幣不同的是，Floki是一種通貨緊縮的加密貨幣，由“proof of meme”驅動，通過自動耕作的方式獎勵持有代幣的用戶。目前FLOKI只上線了Uniswap和PancakSwap。[2021/9/13 23:21:14]

數字資產管理公司董事總經理蒂姆·恩內金、加密貨幣市場情報平臺CoinFiCEO蒂莫西·塔姆表達了相同的觀點。“加密交易社區一直在等待幣價回調，包括我們在內的大多數人都在等待幣價從高位回落25-30％。到目前為止，價格大約已回調一半”，“比特幣漲勢有些過猛，此次下跌是一次健康的回調”。

也有人根據加密資產的歷史行情來分析此次大跌。加密支付平臺UTRUST戰略主管亞歷山德羅·帕帕佐普洛斯表示，“在2017年的牛市中，比特幣從1000美元漲到2萬美元，過程中也經過幾次大幅度的調整。”他認為，9000美元至8000美元是首次調整，未來還會有很多類似的波動調整，它們是實現比特幣長期可持續增長的必要步驟。帕帕佐普洛斯表示，和市場調整帶來的風險相比，能否參與比特幣投資更值得投資者關注。

動態 | 上交所向因“區塊鏈概念”暴漲之后又連跌的易見股份發出問詢函:11月28日，上交所向因“區塊鏈概念”暴漲之后又連跌的易見股份(600093.SH)發出問詢函，要求易見股份解釋自身及子公司的業務合理合規性、風險敞口等問題。10月28日至11月1日易見股份曾因貼近“區塊鏈”熱點而收到4個漲停板；而11月25日至27日又連續3天下跌，25日更是以跌停報收。由銀保監會接手、商業保理業務監管趨嚴之后，易見股份的困境是目前整個商業保理行業的縮影。[2019/11/29]

幣市回調的5種原因

1.比特幣巨鯨操縱市場

市場對此輪行情存在很多解讀，呼聲較高的解釋是比特幣巨鯨進行市場操縱，導致6月4日比特幣大跌。據在線監測機構WhaleAlert稱，在比特幣價格下跌之前，一名Coinbase用戶將2.5萬枚比特幣從錢包中轉移至Coinbase交易所。隨著比特幣價格跌破8000美元，和此次轉賬數額相同的比特幣于兩次單獨交易中，再從Coinbase轉移到未知錢包。有分析稱，比特幣巨鯨在Coinbase上高價賣掉比特幣，引發市場拋售，隨后再以低價回購獲得盈利。短短兩小時內，獲利超過1000萬美元。

分析 | 以太坊交易量暴漲 ERC20對以太坊市值占比繼續走低:據TokenGazer數據分析顯示，截止5月17日0時，以太坊24H價格區間為$237.15—$273.87，交易量為$20,994,029,596，總市值為$29,057,206,602，以太坊總市值環比昨日增加了15.50%，可能受幣安日前開放交易、市場熱度以及以太坊對比特幣匯率觸及歷史低點影響，以太坊交易量增加了80%。當下ERC20代幣總市值環比昨日下跌2.02%，約為以太坊總市值的52.99%，較昨日減少了3.76%，自5月以來，ERC20市值總占比已經下跌了21.49%，呈現持續下跌趨勢。目前，以太坊對比特幣匯率為0.0321，仍在歷史低點附近徘徊。另，ERC20代幣中活躍地址數排名前五的代幣依次為：USDC、DAI、ZRX、TUSD、NPXS，其中最高值為3927，最低值為1491。[2019/5/17]

但也有人表達了不同觀點。區塊鏈投研機構TokenGazer表示，此次比特幣下跌大概率是Bitfinex導致，而非Coinbase。據其數據顯示，在比特幣下跌期間，Bitfinex賣單數量遠超買單數量，而Coinbase賣單數量少于買單數。TokenGazer稱，Coinbase交易量大約是Bitfinex的1.5倍，但此次Bitfinex的交易量逼近Coinbase，同時Bitfinex拋盤數額比Coinbase更大且非常密集，由此推測，此次比特幣下跌大概率是Bitfinex所導致。

金融科技股LongFin收購區塊鏈公司后股價暴漲2600%:近來加密貨幣領域高潮迭起，比特幣單價超過19600美元，以太坊也達到了850美元的歷史新高，這些都影響著傳統投資者看待股票的方式。金融科技公司LongFin股票上周剛剛登陸交易所，就在其宣布收購了區塊鏈公司Ziddu.com后，股票價值暴漲近2600%。現在似乎只要公司名稱中包含“比特幣”、“區塊鏈”或“加密貨幣”等字樣就會促使該公司股票快速升值。[2017/12/21]

2.大型金融機構入場帶來的上升動力衰減

受傳統金融公司入場的影響，比特幣價格在今年4月出現爆發增長。美國最大金融服務機構摩根大通在2月宣布推出自有加密貨幣“JPMCoin”，此后Facebook、富達投資、TDAmeritrade、E-Trade等知名科技、金融公司紛紛傳出正在進軍加密資產市場的消息。市場受到鼓舞，推動比特幣價格持續上升。

但從5月底開始，大型科技、金融機構入場帶來的上市動力逐漸減弱。同一時期，市場陸續傳出多個重大消息。BBC、《金融時報》接連曝光Facebook加密貨幣項目大量細節，《華爾街日報》報道瑞銀等14家國際銀行聯合發幣用于跨境交易結算等利好消息，但市場并未對此作出反應。

上市三日暴漲330%后 這家專做區塊鏈的公司今日盤前再度暴漲90%:12月15日，第一家登陸納斯達克新型區塊鏈金融公司LongFin Corp（納斯達克代碼LFIN）股價從5美金IPO發行價暴漲330%，至22美金收盤，最高漲至26美金，今日盤前再度暴漲90%。該公司市值18.25億美元。當天，該公司宣布收購區塊鏈供應商Ziddu.com，Ziddu.com是由新加坡MeridianPte有限公司，運營的云內容發行網站平臺。[2017/12/18]

3.加密資產世界與美國監管機構的“戰爭”

在比特幣轉向下行通道后，SEC政策收緊以及監管層面的不確定性也讓投資者信心受挫，市場環境不斷惡化。北京時間6月5日，SEC正式對社交產品Kik提出起訴，稱Kik此前向美國投資者開展的ICO違反了“證券法”第5條的注冊要求，認為Kik在2017年進行的1億美元ICO為非法活動。

美國政府執法辯護和證券訴訟律師JakeChervinsky表示：“對于ICO，SEC會繼續關注加密資產欺詐行為。除了ICO，我認為接下來會看到SEC針對加密資產交易所，開展監管套利、交易員操縱市場等監管行動。”

不只有ICO，IEO被SEC列入重點關注清單。據區塊鏈媒體CCN報道，SEC執法部門負責人JohnReedStark表示將很快針對IEO推出監管行動。在5月舉行的紐約共識大會上，SEC數字資產和創新高級顧問ValerieSzczepanik也明確表示，凡是通過上幣收取費用、幫助IEO項目方吸引投資者的加密資產交易所，都將被歸入“從事經紀人或經銷商業務”之中。意味著，參與IEO的交易所和項目方都要接受SEC的監管。

4.降息預期導致幣市失血

在宏觀經濟層面，各國近期紛紛推出的降息政策也是幣市回調的潛在下跌原因之一。多國宣布降息以應對美元帶來的匯率沖擊，穩定經濟和就業率。在印度、菲律賓、馬來西亞、新西蘭等國宣布降息，澳洲聯儲也于6月4日宣布降息至1.25%，成為澳洲2016年8月來首次降息。

圣路易斯聯邦儲備銀行行長布拉德表示，考慮到國際貿易爭端和國內通脹疲弱給經濟增長帶來的風險，美國“可能很快也會宣布降息”。

美聯儲主席杰伊·鮑威爾在日前芝加哥聯儲舉辦的活動上發出信號，表示美聯儲已做好降息準備，將密切關注諸多不確定性局勢的進展，進而調整相應貨幣政策。在鮑威爾的暗示下，美國股市大幅反彈，美股三大指數均創1月4日以來最大單日漲幅。股市大漲導致大量資金外流，幣市同樣沒有幸免。比特幣在6月4日、5日兩天內跌幅超過11%，降息預期也是其潛在原因之一。

5.牛市里的正常回調

除以上4項原因外，也有觀點認為，此輪行情屬于市場的正常回調。區塊鏈研究機構通證通研究院近日在報告中指出，過去6年，比特幣單日漲跌幅超過10%共出現了150次，平均每半個月就會出現一次類似的“暴漲暴跌”，而“暴漲暴跌”往往集中在牛市末期和熊市初期。而比特幣價格短時大幅下跌在牛市行情中并不罕見，本輪上行周期開啟至今，比特幣價格收跌且日內跌幅超過8%的情況已經出現了7次。但在牛市行情中，“暴跌”往往很快就會被后來出現的大量買入盤所消化，短時下跌并不影響牛市行情繼續發展。

加密貨幣市場情報平臺CoinFiCEO蒂莫西·塔姆同樣認為此次回調屬于比特幣價格的正常波動，“與傳統市場相比，推動加密資產市場并不需要太多資金。但認為比特幣永遠上漲、不會回調的想法，肯定是錯的。”

后市研判：比特幣的大幅回調是否意味上漲已經結束？現階段如何投資？

針對比特幣的短期走勢，不少分析師認為7500美元是其關鍵點位。瑞海咨詢首席分析師Steven表示，7500美元將成為日線多、空爭奪的焦點，也是日內最主要的支撐位。他建議投資者注意7500美元附近的支撐力度，如果比特幣再次放量跌破7500美元，應該考慮離場觀望。此外，他還建議在7500美元抄底的投資者應該在7350附近設置止損位，以防價格再次大幅跳水。

火星財經特約評論員蔚藍表示，USDT場外溢價創出新高，ONE、LEO等次新幣逆市上漲，表明在市場動搖時，場內做多資金勇者正在調整目標，積極行動。

主流幣中，EOS、XRP、BNB、XLM、ADA跌至30日線，ETH跌破20日線，TRX下探15日線。30日均線的短線支撐目前是行之有效的指標有，從其下跌程度可看出諸多幣種孰強孰弱。牛市面對下跌，不應恐懼而是貪婪。充分利用下跌觀察真正的強勢幣種，積極調倉換幣，而不應該期待大幅調整，更不應該空倉等待。

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