LIB:肖磊：美國互聯網巨頭宣布發幣，陰謀還是戰略？_數字貨幣和加密貨幣的區別和聯系

要講清楚Facebook發幣這件事情的歷史意義，我們還得從大家都比較熟悉的領域說起。

2017年阿里巴巴年會上，馬云語出驚人，到2036年阿里巴巴要服務20億消費者，創造10億的經濟效益和1億個就業崗位，在經濟上成為僅次于美國、中國、歐洲、日本的全球第五大經濟體。

的確，早在三年前，阿里巴巴平臺的交易總額就已經突破了5000億美元，按照GDP規模計算可以排世界第21位，和阿根廷可以平起平坐。

其實助推阿里巴巴成為電商巨頭的“幫手”里面，有一個創新工具居功至偉，那就是支付寶。按照估值，支付寶母公司螞蟻金服超過了1500億美金，已經是阿里巴巴市值的三分之一，足可以看出支付寶在阿里巴巴商業體系內扮演的角色之重要。

支付寶作為中國第三方支付，到后來移動支付端的代表，其實見證了中國經濟的持續崛起。中國的移動支付，已經成為中國商業新的業態，以及國際金融消費市場的一個標志。無論是歐美，還是日本等發達經濟體，在移動支付上已被中國遠遠的甩在后面。很多人說，發達經濟體沒有開啟移動支付時代，是因為人家本身有非常成熟的信用卡和傳統銀行服務系統，所以移動支付在中國的盛行，恰恰說明中國的傳統金融服務非常落后。

肖磊：數字貨幣重構底層商業交易，便捷性將更上一個臺階:金融分析師肖磊接受采訪時表示，就嚴格意義上的官方數字貨幣而言，中國是最先測試的國家。其預計，數字貨幣從測試到落地推廣至少需要一至兩年時間，期間需要對使用場景的拓展，以及商業實體的軟件也就是數字錢包的普及。如果可以內嵌到現有的支付寶、微信支付等系統，落地可能會更快。肖磊也指出，數字貨幣的信用等級最高。數字貨幣的最終信用保證是央行，即國家信用；而移動支付的信用保證是騰訊、阿里巴巴等商業機構，網銀支付等手段的信用保證是銀行。此外，肖磊認為，對于移動支付而言，數字貨幣所帶來的是支付介質的變化，而非簡單的支付渠道。他進一步指出，數字貨幣是對底層商業交易的進一步重構，在便捷性方面將比現有移動支付更上一個臺階，比如移動支付離線就無法完成。(南方日報)[2020/8/11]

我雖然同意這種說法，但西方和發達國家錯過了移動支付，其損失是慘重的。中國基于移動支付系統，已經建立了非常普及的現代化底層交易架構，這種架構給商業帶來的巨大改變，已經不是能夠簡單的用一個金融創新就能總結的。僅去年的第四季度，中國第三方支付移動支付市場交易規模就達到47.2萬億元人民幣，大家可以腦補一下這個數字，我就不做其他對比了。

聲音 | 肖磊：離華爾街接管比特幣行業已經不遠了:財經專欄作家肖磊今日發文表示，穩定幣背后的資金運作，處于非常嚴格的保密性，導致官方層面無從得知其資金的真實存在和運作情況，規模開始壯大的時候，穩定幣將會是另一種存在和威脅。對于美國來說，更需要警惕的是，如果有一天，加密貨幣行業的穩定幣不再需要法幣背書，也就是不再需要美元背書，就像1971年美元跟黃金脫鉤一樣，短期內穩定幣會大幅貶值，但長期看，就像美元已經擺脫了黃金的束縛，成為真正的世界貨幣，穩定幣未來擺脫美元的邏輯，跟美元擺脫黃金的邏輯將可能是類似的。正因為如此，美國一方面對加密貨幣交易場所和穩定幣提供商進行大規模的調查，另一方面開始在本土觸動可以納入華爾街運作體系的正規軍入場。[2019/6/16]

除了移動支付，中國的跳躍式發展，還存在于其他一個行業，比如電話。當中國沒有等到固定電話的大爆發，移動電話就已經普及了。同樣的，當我們的傳統信用卡和銀行支付體現比西方存在巨大差距的時候，我們完成了直接從柜臺式支付跳躍到了移動支付階段。

但中國能完成跳躍，其他國家也能，這是一個非常哲學性的問題。發達國家的移動支付比較落后，其中還有一個原因，就是傳統金融機構的反對和制約，就像航空公司不希望高鐵普及一樣。所以未來中國的移動支付，要想往前邁進一步，也會嚴重受制于移動支付本身。

聲音 | 肖磊：黃金、比特幣、美元代表的是人類對各種永恒和變幻的無止境追求:財經專欄作家肖磊發文提到，據央行剛剛公布的數據，中國黃金儲備規模連續4個月上升，中國3月末黃金儲備6062萬盎司，較2月6026萬盎司增加了36萬盎司（11.2噸）。就在去年12月份之前，中國央行已經有兩年多沒有增持黃金，那為什么突然連續四個月增持呢？除此之外，上周二，沉寂了將近一年的比特幣，突然出現了神秘買家，買入了2萬枚比特幣。另外，沙特威脅放棄美元結算的消息，看似見怪不怪，但一方面可以說明美國以強大的成本維持的美元貿易體系，其實并沒有獲得更多主權國家的最終認同。黃金、比特幣、美元，代表的不是一種存在形式，而是人類對各種永恒和變幻的無止境追求，看懂了這些，對財富和時局的認知，對周期的理解，才會更加深入。我們往往用最復雜的自我設計出來的框架，去解釋很多變化多端的事情，看上去價值無限，但實際上忽略了最簡單的底層操作原理。[2019/4/8]

其實我想說的是，正因為我們有極其發達的移動支付市場，所以我們不夠重視“數字貨幣”，就像當年發達國家因為柜臺金融的發達，不夠重視移動支付一樣。

聲音 | 財經媒體人肖磊：央行數字貨幣研究所主導的金融領域區塊鏈應用將逐步落地:近期國家對區塊鏈行業的治理力度不斷加大，對于區塊鏈行業未來的方向，財經媒體人肖磊近日撰文表示，由央行數字貨幣研究所，以及旗下深圳金融科技有限公司所主導的，在整個證券、票據、銀行等金融領域的區塊鏈應用將逐步落地。其次，對各類私營和民間的區塊鏈項目，以及“幣改”等，都會有比較清晰的管控政策。另外，區塊鏈未來引發的各類金融現象，實際上需要更多的教育機構站出來普及和推動，因為技術本身并不能解決投資者的風險認知問題。[2018/9/8]

好了，我講到這里，開始我們今天的重點。

目前市值超過阿里巴巴1200億美金的美國互聯網巨頭Facebook已經宣布發布數字貨幣，如果說阿里巴巴要成為全球第五大經濟體，我個人覺得第一個競爭對手，就是Facebook。

正因為美國等發達國家，錯過了移動支付的時代，他們開始直接跳過對移動支付的開發，而直接進入到數字貨幣時代。所以國內很多人可能還會覺得，發達國家要在移動支付上趕上中國，還需要很長的時間，但發達國家已經不再把心思放在移動支付上，因為數字貨幣時代是一個全新的時代。

肖磊：區塊鏈技術尚未在現實場景中帶來真正的價值:區塊鏈正處在投資風口，廣西、成都等地政協委員就建議當地政府培育區塊鏈產業，杭州甚至把“區塊鏈”寫入政府工作報告。數字貨幣分析師肖磊在接受采訪時表示，企業運用區塊鏈技術嫁接到自己的業務上，可能會影響到運營效率、商業模式、后期競爭壁壘以及消費者心目中的認知，不過從目前來看，區塊鏈技術尚未在現實場景中帶來真正的價值。[2018/3/8]

我在此前的一篇分析里，專門講了Facebook基于區塊鏈技術發行的數字貨幣Libra。隨著今天整個白皮書的發布，我們可以從宏觀角度，完整的窺探這一即將要發行的世界貨幣。

Libra跟移動支付的本質區別是什么呢？除了具備移動支付所有的優點之外，Libra還有很多個特殊性。

首先，Libra不經過第三方結算體系，也就是說，Libra的轉賬交易不需要銀行；Libra是匿名的，用戶可以迅速建立一個或多個與他們真實身份無關的地址；其次，為Libra提供服務的金融機構是國際性的，包括萬事達卡，PayPal，PayU，Stripe，Visa；第三，用戶可以將自己的法幣兌換成Libra，也可以按照匯率將Libra兌換成法幣；第四，擁有Libra的用戶彼此之間用Libra轉賬的話，其便捷性類似于給對方傳送一張照片或發送一條信息；第五，Libra的非營利性運營機構設在中立國瑞士。

關于技術，我這里不做過多的解讀，因為大家只需要了解一點，比特幣、以太坊、EOS等能夠持續運作，Libra所承載的技術和組織能力，只會比他們的安全和效率更高，而不是更弱。

大家知道騰訊生態的崛起，其實主要依靠了微信和微信支付，如果說全球第五大經濟體的競爭，從互聯網巨頭開始，那么Facebook所醞釀的Libra，可能比支付寶和微信支付要更高一個維度，因為相比對金融和貨幣的需求，大家對商品交易的需求是有限的，而金融貨幣需求是無限，且是能夠容納和承載商品交易的。也就是說，開超市的，一般干不過銀行的，開銀行的干不過發鈔的。

全球商業將因為貨幣和支付系統的突破性進展，而進入到另一種競爭格局。中國的巨頭們更應該有緊迫感，Libra不會在短期之內就帶來巨大的沖擊，但不要低估長期影響，因為我們已經從移動支付上見證了這種力量。

除了對Libra開啟的新的經濟金融時代的感慨之外，我今天看完Libra整個白皮書的感覺，實際上是很震驚的，因為Libra的白皮書里面潛藏著一些令人難以言喻的東西。

首先，整個白皮書里面，沒有提到任何美國的東西，也沒有提到美元，更沒有提到美國的監管體系，以及在美國建立何種架構的問題。但Libra的創始成員，清一色的全是英美公司。我跟大家講一個案例大家就明白了，當年索羅斯建立的對沖基金在美國興風作浪，后來遭遇美國警告，但意思是，你可以去其他國家興風作浪割韭菜，但美國市場你不能肆無忌憚。后來的故事大家都知道了，索羅斯差一點摧毀英鎊，也制造了1997年亞洲金融風暴。

Libra給我的第一個感覺就是，這是一個完全由美國華爾街控制的，而針對國際市場的一次升級美元國際地位的行為，這種項目美國政府是非常喜歡的，因為只要不針對國內，國際市場你隨便去搞，搞成了最好，搞不成把問題留在外面，也不影響美國國內。所以我有一個預測就是，Libra在美國不會受到太大追捧，甚至都不會針對美國用戶來發行，但在其他國家，尤其是本地貨幣不穩定的國家，將會出現非常狂熱的追逐行為。

其次，白皮書以及Libra背后儲備資產和運作模式方面，在沒有提到美元的前提下，提到了黃金、歐元和香港。從其戰略意圖看，前期用一籃子貨幣存款，以及可信政府的短期債券作為Libra的儲備資產，建立穩定性和聲譽，但隨著時間的推移，將過渡到一個完全開放的系統。

這是什么意思呢，意思是說，前期在誘惑大家把法幣換成Libra的過程中，需要可信的儲備資產來做保證，但隨著時間的過渡，Libra將有可能形成自己的價值體系。我的理解就是，未來某一天，Libra會跟儲備資產脫鉤，成為新的，獨立的世界貨幣。也類似于1971年美元在完成了國際化之后，需要更靈活的解除發行限制，選擇跟黃金脫鉤。

第三個是，當下的Libra，大家可以理解為港幣模式。香港沒有中央銀行，銀行可以直接發鈔，但如果你想發港幣，必須要向香港政府繳納固定比例的美元。未來幾年的Libra發行，也是同樣的道理，遍布在全球的合作機構，只要向Libra繳納足夠的法幣，就可以獲得Libra，然后這些合作機構，就像做市商，可以跟普通用戶進行法幣和Libra之間的雙向兌換。

但需要注意的是，Libra的儲備資產不是單一的貨幣，所以匯率不僅僅是你所在國家的美元與法幣的匯率，屬于一籃子匯率，但我個人猜測，在整個儲備里，美元依然占據大頭，所以這無形當中將刺激全球用戶的兌換潮，如果發展較為迅速，那么一些弱小的國家的貨幣，將可能會加速貶值或消失，甚至一些政府都有可能接受Libra來繳稅和開支，這種滲透，可能是美元的數倍。

此時，我有一些跨越時空的感覺。Libra的誕生，跟比特幣的誕生，有著非常類似的愿景，當我今天看完Libra白皮書的時候，仿佛看到了2008年比特幣白皮書的擴容版，我甚至開始懷疑，這兩份白皮書，是出自同一伙人之手，或者說出自幕后同一股力量的推動。

如果說2008年比特幣的白皮書，是用區塊鏈的方式，試探性的創建一種超越主權的技術性貨幣，那么今天的Libra白皮書，實際上就是在區塊鏈的技術可信問題已經被比特幣證明的前提下，一次全面的商業應用。這就類似于最近非常火熱的5G網絡，從一兩個基站的長時間測試之后，開始進入到大規模商用階段。

2008年比特幣的白皮書和今天Libra的白皮書，都試圖解決同樣的一個問題，這個問題其實值得我們反思。因為他們同時希望解決的問題是，日常小額支付的交易成本問題，在這些開發者眼里，這一問題嚴重影響著全世界金融資源的普及和普惠。

Libra白皮書節選，揭示了官方動因

由于美國等發達國家，小額支付也必須通過銀行和信用卡系統，所以成本非常高，但這一問題中國已經用移動支付的方式解決。可以說，我們中國的移動支付，只需要發一個紅包就能解決的事情，美國得調動銀行結算體系來轉賬。因為這個痛點，以及移動支付遲遲被傳統金融機構壓制，可以說直接刺激了比特幣和Libra的誕生。

那么我們反思什么呢，我們在獲得了移動支付的優勢之后，正在失去了什么？

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