比特幣:一文讀懂什么是“比特幣吸血”_BTC

隨著最近一輪快速上漲行情走出，BTC市值占比迅速攀升，coinmarketcap數據顯示，BTC市值占比目前已經升至63.0%，不斷刷新近兩年高點水平，短期內其他主流幣以及山寨幣占比迅速下降，其中市值靠后的一籃子山寨幣市值占比跌幅非常明顯，短短一周內這類幣種市值占比下跌近5%。

而從價格角度上來看，雖然市場普遍認為BTC是整個數字貨幣市場的風向標，多數幣種的運行軌跡與BTC高度一致，但是從BTC最近這輪加速上漲階段的市場表現來看，BTC漲幅幾乎甩開了其他所有市值靠前幣種“一大截”。考慮到選取樣本超過一個半月，這種狀況并不多見，而關于這一狀況討論的聲音，在最近一段時間里音量正在逐漸加大，而最終落地的一個詞，就是——吸血。

只要你身處幣圈之中，最近一段時間里或多或少都會聽到這方面的討論，但是，你真的理解什么是“吸血”嗎？

數據：Curve創始人累計向53家投資者出售逾1.5億枚CRV，換得資金6346萬美元:8月29日消息，Dune數據顯示，自8月1日開始OTC出售以來，Curve創始人Michael Egorov累計向53家投資者/機構出售1.5865億枚CRV，換得資金6346萬美元。[2023/8/29 13:02:38]

“吸血”現象的出現，其實是比特幣高度共識的體現

為了更好地解答這一問題，我們先從一個比較基礎的共識說起。

對于絕大多數人來說，接觸到數字貨幣這個概念，基本上都是從認識比特幣開始的，我們甚至可以得出一個結論，那就是所有在幣圈之中的人，都是知道以及基本認可比特幣的存在價值的。而比特幣也可以視作是整個數字貨幣是場中所有數字貨幣乃至區塊鏈技術的“先驅”。

Onyx Digital Assets負責人：將基于區塊鏈發行更廣泛的資產，包括私募基金的代幣化:金色財經報道，Onyx Digital Assets 負責人 Tyrone Lobban 在接受采訪時表示，隨著平臺的發展，接下來的重點將轉向貨幣市場基金等傳統上難以融資的資產的代幣化，并將其用于抵押目的。更進一步，Lobban 預計將基于區塊鏈發行更廣泛的資產，包括私募基金的代幣化。

我們認為代幣化是傳統金融的殺手級應用，如果你想想私人市場，私人信貸、私人股本和私人房地產，它們的規模幾乎是公開市場的兩倍，但流動性要低很多數量級，所以存在巨大的差距。

據悉，摩根大通一直在使用 Onyx 數字資產平臺進行短期貸款交易，迄今為止交易量近 7000 億美元，該平臺是以太坊的許可版本。[2023/4/27 14:31:07]

無論是抱著投資還是投機心理的人，他們之所以會進入這個市場，顯然是因為他們認可這個市場的發展潛力，而作為一個仍處在誕生初期的“不成熟市場”來說，其發展前景與比特幣這個共識存在極強的關聯性。簡單來說，數字貨幣市場的“前景”與比特幣的“前景”呈簡單正相關關系，看好這個市場，幾乎等同于看好比特幣未來的上漲空間。

Meco Limited 宣布推出太陽能電力加密貨幣采礦設備:金色財經報道，Meco Limited在香港科技局舉行的精英發布會上推出了Ultimate Solar Power System（具有驚人備份和加密貨幣礦工的太陽能系統）。[2022/9/3 13:05:45]

與之相對應的是，市場對于大多數小幣種或者說山寨幣的認知，就要簡單得多。對于絕大多數嘗試接觸山寨幣的投資者來說，目的非常簡單，就是投機，以及尋找“暴富”機會。在與多位山寨幣持有者的溝通中，筆者發現，這部分市場參與者并非真正對山寨幣的未來存在信仰，他們甚至也認為手中的幣僅僅是有價值的空氣而已，但是潛在的暴漲誘惑最后仍然驅動他們買入了這些幣種。

而我們所謂的“吸血”，其實大部分時間就會出現在兩種情況之下，其一，比特幣表現強于山寨幣，由于對于山寨幣缺乏信仰，而僅僅是追求獲利，那么在比特幣持續表現強勢的狀況下，資金必然會出現向比特幣的集中轉移，而這就會導致比特幣進一步走強，并使得這種差異化表現愈發明顯。其二，當參與山寨幣投資最終被“收割”而導致血本無歸之后，這部分投資者才會真正意識到這種投機的潛在風險，并逐漸把目光轉回到前景相對明朗的比特幣之上。

比特幣軟件開發商Galoy完成400萬美元融資，Hivemind Ventures領投:8月3日消息，比特幣銀行軟件開發商Galoy完成400萬美元融資，Hivemind Ventures領投， Valor、Kingsway Capital 和AlphaPoint等參投。

Galoy 由 Nicolas Burtey 和 Chris Hunter 于 2019 年共同創立，提供了一套工具，使商家和消費者能夠使用閃電網絡進行支付，并為比特幣本地銀行服務創建工具。?[2022/8/3 2:57:04]

由此可見，也許市場上大多數所謂的“新韭菜”在進入這個市場的第一時間買入的并不是比特幣，甚至在入場的初期階段一直喊著“堅決不碰比特幣”的口號，但是這部分資金，最終仍然可能會因為BTC所謂的“吸血”而流入BTC市場之中。

即使散戶不“主動投敵”，比特幣“吸血”現象也不會消失

讀到這里，也許你會反駁，如果我“堅定信念”就是只買山寨幣不買比特幣，那么憑什么說我的資金會被比特幣“吸走”？那么這就到了另一個話題之上，在市場中，比特幣的“吸血”效應其實并不被某個個體投資者自身意愿所左右。

身處幣圈之中，“割韭菜”這個詞顯然大家都不陌生。由于個體投資者與莊家在信息的不對稱性、資金量、操作策略以及執行力等方面幾乎存在全方位的巨大差距，加之山寨幣因為體量相對較小，操控度較高，因此該市場一直因為相對較高的可操控性被視作是割韭菜的天堂。

首先明確一點，當前市場上已經進入交易所流通的幣種中，即使其“基本面”價值無限趨近于0，也不可否認這部分已經得到交易所認證并且有效流通的幣種必然存在一定價值。不過最終市場上提現的價格相比于這一基礎價值必然會存在一些泡沫，當然了，沒有任何泡沫的市場也不會有任何吸引力，畢竟投機才是保證市場流動性的最主要驅動力。而莊家所看重的，其實就是“泡沫”部分的空間。

對于“韭菜”們的投資心理，在傳統投機市場中浸已久的莊家們顯然了如指掌，因此在莊家完成建倉，吸籌，震蕩，拉升，回調，大幅拉升的這一系列動作之后，一部分投資者顯然就會因為這些幣種的驚人漲幅而被吸引，并開始嘗試追入，而莊家的最終目的，就是在“泡沫比例”達到一個預設的水準之后快速出貨，就此完成“收割”。

而在每一次“收割”完成后，莊家顯然也需要一個資金的出口，這種情況下除了選擇USDT等存在廣泛共識的穩定幣以外，只會選擇一些“泡沫比例”最低的幣種，而在這個市場上，BTC作為最大的共識，以及其驚人的體量，顯然是“操控性”最低的幣種，沒有之一。這也就意味著，比特幣很可能會成為莊家收割完畢后的一個出口選項，而這，其實也就是前文提到的為什么山寨幣投資者并沒有真正去購買比特幣，但資金卻仍然源源不斷地向著比特幣聚集的原因之一。

比特幣在持續上漲過程中，市場熱度的整體上升往往會導致資金不斷從外部流入數字貨幣市場，也會有更多的缺乏經驗的新人入場，這種時段往往也是“割韭菜”的高發階段，而這也就順理成章地導致了比特幣“吸血”現象的重新出現。

綜上所述，比特幣“吸血”的現象不會因為個體投資者的自主選擇就徹底消失，也并不存在好壞之分，只要比特幣仍然是這個市場上的最大共識，這種現象就會一直存在下去。只不過因為數字貨幣市場中真正的“共識”選項過于有限，導致比特幣單一幣種的吸血效用顯得特別突出，這種現象并不會真正消失，有可能出現的變化僅僅是從比特幣這個單一目標向其他新出現的“共識”分流，僅此而已。

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