USD:USDT的紅與黑_BABYUSDT

關于Libra的討論還沒結束，USDT又出來搞事情。

2019年4月25日，紐約州檢方將Tether及其母公司iFinexInc以及Bitfinex告上法庭。在長達23頁的起訴書中，檢方控告兩者涉嫌多項重大違規，并進一步推測Tether涉嫌挪用9億美元的USDT準備金幫Bitfinex補足虧空。檢方同時認為，Bitfinex和Tether在利用其市場地位對投資者進行持續性的欺詐。如果調查的結果屬實，Bitfinex和Tether不僅可能面臨高額罰款，甚至有可能被判停止運營。

近期，紐約州檢方將就此事舉行聽證會，而Tether及相關公司需要在7月22日前做出回復。根據公開日程，聽證會將于7月29日召開，還有一個星期的時間。

在尋找穩定代幣的投資者眼中，Tether如神，是解決加密貨幣波動性這個短板的靈丹妙藥；但是美國監管機構和一些批評者卻認為它可能是‘妖’，并試圖理清這種代幣是否是個騙局；同時，一些研究人員則想揭開Tether魔性的一面，他們懷疑這種代幣有操縱比特幣價格和市值的嫌疑。

Gate.io已上線WAVES/USDT永續合約實盤交易（USDT結算）:據官方公告，Gate.io已上線WAVES/USDT永續合約實盤交易（USDT結算），支持1-20倍做多和做空操作，杠桿率可以在下單時自行選擇。Gate.io永續合約是全球最活躍的區塊鏈資產合約市場之一，日交易量高達8億美金，結算類型分為“BTC結算永續合約”和“USDT結算永續合約”兩種。Gate.io提示：請用戶務必在完全了解風險并能承擔風險的情況下參與，Gate.io平臺不對投資行為承擔擔保、賠償等責任。[2020/11/24 21:53:10]

USDT的四宗罪

不合規

USDT的發行公司Tether是由注冊地為馬恩島和香港的公司Realcoin改名而來，由于USDT的銀行賬戶所在地不在美國，因此USDT并不在美國金融監管體系之內，也不能支持美國居民直接使用美元銀行賬戶進行操作，只能依賴于取得FinCEN許可的Bitfinex完成美元的出入金。作為一個不受政府監管的中心化穩定幣，實際上就是不合規的穩定幣。

CoinBene滿幣已開啟BTCUSDT永續合約異常情況的全額賠付:據官方消息，由于第三方服務器宕機導致指數偏移，從而使BTCUSDT永續合約的部分用戶出現異常損失。問題發生后，CoinBene滿幣即刻進行數據回滾。

據悉，由于數據回滾需一定時間，CoinBene滿幣決定于今日18:00開始，提前進行全額賠付。賠付金額會根據用戶當時的持倉以及當前的價格計算，如果數據回滾完成后，賠付少于用戶損失，CoinBene滿幣將進行二次補償；如果平臺賠付多于用戶損失，用戶則無需退還平臺。詳情參見官方公告。[2020/11/12 14:07:59]

不透明

USDT自誕生就伴隨著一句承諾：嚴格遵守1：1的保證金制度，即每發行1枚USDT代幣，其賬戶就要增加1美元的資金儲備。USDT可隨時兌換美元。這種錨定美元的發行機制奠定了USDT在數字貨幣領域的頭牌地位。這句承諾形成了USDT最普遍的共識，USDT不僅成為了數字貨幣波動下的避險工具，也奠定了結算幣的老大地位。

MakerDAO通過執行投票，新增USDC-B和TUSD作為抵押品:據官方消息，MakerDAO通過執行投票，正式新增USDC-B和TUSD作為Dai的抵押品。[2020/6/4]

不過，在USDT的整個發展過程中，其發行公司Tether銀行賬戶信息從未公開，也從未公布過可信審計報告來證明它擁有相應的美元儲備。

在一片質疑聲中，事情進展至Tether和Bitfinex挪用資金風波，之后，Tether的首席法律顧問StuartHoegner指出，截止4月30日，公司手頭有現金和現金等價物，總額約為21億美元，約占目前USDT總額的74%(根據USDT資源管理器數據來看，目前市場上發放了28億美元的代幣)。

隨意增發

USDT發行方Tether的美元儲備金和儲備銀行至今還是一個疑問。對于投資者來說，這始終是USDT身上令人提心吊膽的“雷”，但質疑聲從未影響Tether持續“印鈔”。

MOMOEX交易所將于3月25日20點上線 DCLF/USDT幣對。:據消息，MOMO即將上線DCLF/USDT，具體時間如下；

1、開放充值時間：3月25日 00：00 （GMT+8）；

2、開放提現時間：3月25日 22：00 （GMT+8）；

3、開放交易時間：3月25日 20：00 （GMT+8）；

DCLF 德古拉眾籌生態系統是由新加坡德古拉基金會合作團隊開發，將區塊鏈技術應用到眾籌平臺中，在項目上線前實行完整信息披露、載入智能合約監控資金用途及目標任務達成，DCLF總發行量2000萬枚。

DCLF目前已與藤蔓社區、YY社區、贏在幣圈、青銳社區等多家社區達成合作。

MOMOex數字資產管理與交易平臺的經營理念是“安全合規、服務客戶、誠信共贏、回報社會”。[2020/3/24]

7月14日8:00左右，TetherTreasury在1小時內兩次增發共計50.5億USDT，并兩次銷毀共計50億USDT，且都是在波場鏈上。對此，Bitfinex兼Tether首席科技官PaoloArdoino已經在推特上做出回應，他表示這是一次從Omni到TronTether切換時的數據標記出現了一個問題。

金色晨訊 | Poloniex：計劃在Tron網絡上支持USDT導致大量USDT從Poloniex錢包轉移:1.灰度CEO：本周其投資基金已籌集到超2000萬美元，創2017年以來新高。

2.Poloniex：計劃在Tron網絡上支持USDT導致大量USDT從Poloniex錢包轉移。

3.奧地利數字化部長：歐洲有過度監管傾向 沒有必要擁有自己的區塊鏈規則。

4.印度HDFC銀行向虛擬貨幣買家發“威脅”郵件 無法澄清交易性質者將被凍結賬戶。

5.泰國SEC金融科技部主任：禁止加密貨幣的決定從來都不是永久性的。

6.彭博：Bitfinex事件顯示小額投資者面臨更高風險。

7.Bitfinex電子郵件回應用戶：有信心為解凍資金提供有說服力的證據，不會“跑路”。[2019/4/28]

不過，這一舉動還是值得無限玩味。

不穩定

作為最主流的穩定幣，USDT一直以來被當做避險的首選。鑒于其存在信用風險和系統風險，使得其不亞于其他幣種的價格風險。因此雖然USDT短時內不會歸零，但如果出現巨大的擠兌風險，信用機制喪失，可能價格會出現明顯的下跌。

2018年10月，USDT流通市值27億美元。當時媒體報道USDT抵押資產不透明，流通市值大于實際資產儲備。加上USDT的托管銀行涉嫌資不抵債等一系列因素影響，被各路媒體的集體抨擊。彭博社發文稱，一旦發現任何關于Tether不法行為證據，或者出現大量用戶擠兌，那么USDT就會出現問題。報道一經發布，USDT價格就出現閃崩，短時跌幅達到11%。

類似事件，還有今年5月份USDT價格下跌。

共識決定價值

盡管因USDT不受監管、隨意增發、Tether賬戶資金數量不足，銀行賬戶信息不公開，從未公布過可信審計報告來證明它擁有相應的美元儲備，一些核心的信息不愿對外披露等而備受質疑，但是經過幾年發展，USDT已經成為占據市場份額最大、交易平臺支持度最高的的穩定幣。

顯然，USDT的流通和價值認可真正來源是“共識”，而非信任。在用USDT的投資者，是相信在各大交易平臺放著的這些USDT可以通過幣幣交易換成比特幣，并且可以通過OTC交易成為法定貨幣。從現在的比例來看，目前USDT使用最多的是中國交易平臺，其次是中美之外的交易平臺，最低比例的是美國交易平臺。

技術圖形走勢看，USDT爆雷有其歷史周期性，平均來看USDT的溢價一般需要2至3周時間回歸正常水平。期間其余穩定幣也會出現不同幅度的上漲，其中TUSD的漲幅最高。截至目前TUSD溢價最高發生在去年10月15號，溢價高達23%。上一次爆雷事件是穩定幣之間的競爭，目前看TUSD仍處于正常區間范圍波動，并未出現大幅溢價，其余穩定幣也都處于正常范圍，而且更為重要的是在歷史上的USDT暴雷之前，USDT/USD溢價率先出現下跌走勢，然后在利空消息當天直接大幅砸盤，K線形態上就出現了圖中的超長下插針走勢，側面說明持有USDT的主力資金提前知道消息并提前慢慢出貨。

USDT下跌之時往往TUSD價格上漲

而目前看USDT/USD近期也一直處于正常水平波動，并未像之前一樣在日期臨近之前就開始出現緩跌走勢，說明目前USDT大概率不會出事情。反過來如果USDT再次出現暴雷事件，那么對BTC等主流幣來說也將是利好事件，市場資金也將會手中的USDT換成BTC和其余主流幣，短時推動幣價大漲走高。

結語

根據CoinTelegraph報道，與其論證Bitfinex和Tether通過彌補8.5億美元的虧損來欺騙客戶，考慮他們在法律糾紛中失敗對iFinex和更廣泛的加密貨幣行業產生的影響將會很有趣。

AviyaLaw律師兼區塊鏈主管AviyaArika認為，Tether將面臨的處罰將是巨額罰款。這是一個嚴重的預測，雖然對iFinex來說，4200萬美元的罰款可能不會給公司造成財務上的破壞，但它的聲譽受到的損害可能會更加深遠。另外有專家認為，Tether過去對于加密的重要性，認為加密貨幣市場將繼續存在，并在沒有Tether的情況下仍將茁壯成長。

總體來看，目前還沒有足夠的公開證據來判斷Bitfinex和Tether是否欺騙了客戶，不過在這場“官司”中，不管誰獲得勝利，加密貨幣行業仍將繼續存在。

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