NBS:淺談下半年有哪些值得關注的敘事？_BSP

作者：雨中狂睡

Hey，觀眾老爺們，我們又見面了。時間就像一頭野驢啊，跑起來就不停，一晃就到年中了。以下是一份我對于 6 月的展望，這次念叨的東西可能會多一些。

以太坊坎昆升級暫定是在 10 月份，但或許會在 6 月就開始提前炒作。在我的印象中，一個有意思的現象是，以太坊 2.0 升級是提前兩個月開始炒作的，上海升級是提前三個月開始炒作的，那么坎昆升級會不會提前四個月炒作呢？我認為可能性是較大的。就像 GameFi 的壽命越來越短一樣，這些大型預期事件的炒作也會提前，尤其是在當下的市場環境當中。標的的話就是 $ARB $OP 這些 Layer 2 （還有很多，我就不一一列舉了），Arbitrum 當下的基本面很好，Optimism 當下要經歷兩個大事件： 5 月 31 日的懸崖解鎖和 6 月 6 日的 bedrock 升級。

為什么關注 LSD 呢？我想再次強調的是，LSD 是一個長期生意，隨著提款壓力的結束，目前 ETH LSD 處于一個凈流入的狀態。其中，LSDFi 賽道正在迎來高速發展期——我們也可以在之前的日子中看到涌現出了很多 LSDFi 協議。只不過大多數協議只是通過高額 token 釋放吸引流動性的短期項目。在我的 watchlist 中，PENDLE、AURA、Lybra、Prisma 這四個項目是最近會一直關注的。具體的分析，我曾經已經寫過，就不再具體說，我的 Substack 中都有留存。我會積極跟進 Lybra 在 6 月中旬推出的 v2 測試網，以及關注其 token price。Prisma 的邏輯更自洽，也更簡單，我也比較看好。

香港數字人民幣跨境支付次輪測試近完成:6月17日消息，香港于去年7月進行第二階段的數字人民幣 (eCNY) 跨境支付技術測試，據說測試已大致完成。作為首家參與測試的中銀香港先后于去年12月至今年2月期間，推出兩期優先體驗活動，開放給2100名客戶試用數字人民幣。目前活動經已結束，客戶主要在內地消費，尤其餐飲、零售等小額高頻交易的場景使用數字人民幣，現正策劃擴展有關體驗活動，并探索更多應用場景。市場人士坦言，現階段數字人民幣在港應用場景有限，即使內地的應用場景暫亦不太多。[2023/6/17 21:43:35]

再說回 LSD 賽道，LSD 賽道除了 Lido 依然占據統治級優勢外，Frax 的增速是明顯的，從年初份額占比 0.72% 已經上升至如今的 2.46% 。而 Rocket Pool 從年初份額占比 5.24% 上升至 7.7% 。從市占率增速角度來看，Frax 交出了一個很好的成績。另外值得關注的是，FRAX（穩定幣）的抵押率也將在 6 月中旬左右達到 100% ，Frax v3 也將于不久后推出。屆時 Frax 會推出一個針對 FRAX 流動性而建立的借貸市場（該功能可能會是 v3 涵蓋的一部分，時間是 Q3/Q4）。

美國佛蒙特州金融監管部已加入對Celsius的“多州調查”:7月13日消息，根據周二的一份聲明，美國佛蒙特州金融監管部已加入對陷入困境的加密借貸平臺Celsius的“多州調查”。根據今天發布的消費者警報，監管機構發現Celsius沒有披露關鍵信息，即平臺的財務狀況、投資活動、風險因素以及償還對存款人和其他債權人的義務的能力。 該監管部門還表示，Celsius通過向散戶投資者提供加密貨幣利息賬戶，涉嫌發行未注冊證券。Celsius還缺乏匯款許可證，這使得其“在很大程度上沒有監管的情況下運作”。

此前6月份消息，美國得克薩斯州、新澤西州、阿拉巴馬州、肯塔基州和華盛頓州的證券監管機構正在調查加密借貸平臺Celsius Network暫停客戶贖回資金的決定。（The Block）[2022/7/13 2:09:22]

另外一點是，Lido 統治級地位也引發了一些人們對于質押去中心化的關注，除了在底層架構上的努力外（DVT），unshETH 致力于平衡各種 LSD 協議之間的關系。但是 unshETH 在昨天剛剛出現了一些安全問題?。而采用 DVT 技術的 ssv network 也要上線了，discord 中說是 Soon，那我合理猜測就是 6 月咯。

美聯儲理事沃勒支持在7月會議上加息75個基點:7月8日消息，美聯儲理事沃勒表示，通貨膨脹太高，似乎沒有下降；美聯儲需要盡快轉向一個更限制性的環境。并表示，他支持在7月會議上加息75個基點；在9月的會議上，可能贊成加息50個基點。（財聯社）[2022/7/8 1:59:00]

6 月 1 日，也就是今天，《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》生效。這里會涉及到一些能夠蹭流量的 token，不過我覺得以當下的市場環境來看，sell on news 還是更多人的選擇。比如 CFX 最火的時候，其實是在 4 月份，現在反而有些熄火。甚至，在昨天發生了 CNHC 事件之后，CFX 便開始了下跌。因此，從我個人的角度來看，《指引》生效帶來的更多是賣出行為，我會減少一些對于香港概念 token 的關注。另外提一嘴 Cocos 的改名， 6 月 2 日 8: 00 （UTC）開始，我個人覺得很難去通過這個事件做確定性交易，刻舟求劍 GFT 不太明智，因為這次改名的博弈強度相較于之前是指數級增長的。如果真要沖，沖開盤沒問題，但是類似于追 BNX 高點的那種交易還是需要謹慎。

PeckShield：Nody代幣NODY發生Rug Pull，價格下跌93%:7月4日消息，派盾（PeckShield）監測顯示，分布式節點基礎設施項目Nody代幣NODY發生Rug Pull，代幣價格下跌93%。[2022/7/4 1:48:48]

其實 $RNDR 已經漲過一波了，我在之前的文章就提及過，我覺得算力會是未來世界的一個敘事主旋律，英偉達的猛漲就是一個很好的例子。 $RNDR 其實本質上和 AI 算力關系不算太大，但可以蹭上。另外一個 $RNDR 的催化劑是蘋果發布會，頭顯產品是蘋果未來的一個重要部分，而 $RNDR 母公司是蘋果的合作伙伴。我的態度是，如果 6.5 蘋果產品發布的時候，沒有涉及 $RNDR 的母公司（比如標注一個由母公司支持）的話，就不會買入 $RNDR 了。如果有涉及，我會把 $RNDR 納入我的持倉范圍。

AI 部分的話，我個人覺得當下 Crypto AI 還沒有出現一個較為寫意的應用，AI 浪潮對于 Crypto AI 的炒作促進程度會越來越弱。不過，我是能看到一些 AI 應用出現的趨勢的——類似基于 Web2 的 AI 應用為一些 Crypto 的行為賦能，比如幫助你制定交易策略等等。我會關注這些趨勢，但目前不會投資 Crypto AI。

遭受重創的DeFi投資者寄望于以太坊改革:5月28日消息，去中心化金融（DeFi）投資者正押注以太坊改革，以期市場渡過長達兩個多月的寒冬。穩定幣TerraUSD的崩潰，以及美聯儲的貨幣緊縮，令DeFi領域資產已經急劇下滑。以太坊“合并”可能是給DeFi帶來急需提振的少數催化劑之一。以太坊聯合創始人Vitalik Buterin表示，升級將于8月進行。“合并”將把以太坊區塊鏈從“工作量證明”（PoW）共識機制轉移到“權益證明” （PoS）機制，新的機制將礦工替換為以太幣持有者來執行相同的任務。風投公司Framework Ventures聯合創始人Vance Spencer表示，此次合并將是今年迄今為止加密領域最重要的事件。該升級可能會使新發行的以太幣減少多達90%。（金十）[2022/5/29 3:47:50]

Layer 2 為游戲提供了一個很好的土壤，不過到目前為止，很少有游戲能夠跳出之前 Play 2 Earn 的框架，為我們帶來好玩 + 經濟激勵 + 所有權的 Web3 游戲體驗。Mobox 推出了一個龍蛋游戲，將于 6 月 1 日開啟挖礦，獎勵是 $MBOX 和 MEC 寶石。它的美術設計很棒，建立在 Arbitrum 之上。目前還不知道寶石會被用來干啥。今年，Mobox 計劃銷毀 1.35 億個 token，和為 token 增加一些應用場景。從 Mobox 后續的規劃來看，主要目標還是要提升 token price。目前我們還不清楚 $MBOX 的場景，但應該會與 Mobox 計劃在今年推出的四個游戲有關。

另外我在關注的一個游戲是 Pixels，目前在活躍度上是第三名， 30 天內漲了很多。主要驅動力是它的原生 Token 即將發布。當下市場本質上是一個熱度游戲，只有保持高熱度，才能獲得更多人的關注。因此，敘事>基本面。熱度越高，token price 表現就越好。

還有就是 $MAGIC ，隨著 Arbitrum TVL 和交易量的提升，更多開發者會考慮將游戲部署在其上， $MAGIC 顯然是一個受益者，不過目前我還沒有看到明顯的催化劑和新游戲的推出。Sui/Polygon 上的 Abyss World 開啟了 IDO，游戲背景比較好，拿了融資又和一些云服務商達成了合作。我還是期待它能夠帶動 Sui 的鏈上活躍度的——畢竟從我的視角來看，Sui 所帶來的優勢能夠更好地促進 Web3 游戲的建設和發展。以及我之前提到的 Zksync 游戲平臺 BladeDAO，不過我不會考慮對其 token 的投資——投資需要等到其游戲發布的時候。Spartadex 將于未來幾周發布，我持有 NFT，因此會持續關注。

對了，BAYC 可能會在六月有一些新動作，我的建議是保持關注，畢竟 $APE 的 token price 一直處于跌跌不休的狀態。

需要注意的是，如果 Web3 游戲沒有跳脫出傳統的 Ponzi 模式的話，我的建議還是以短期投機為主——除非它真的很好玩，不然真不如花點錢玩玩塞爾達王國之淚。

雖然現在 BRC 20 的熱度已經減少了一些，但它還是有一定空間的預期的，比如 Binance 對于 BRC 20 token 的 list。BRC 20 本身我個人不太感冒，也沒有多參與——還是那句話，本質上是一場熱度游戲，沒了熱度，token price 當然就會很難。但是 Binance 的潛在支持可能會引發新的一波漲幅，這是我們無法忽略的。

在 LD Capital 的一份研究中表明，Kwenta、Level 周內交易量已經超過了 GMX，主要驅動力還是來自于更多的激勵分配。但我的關注點還是在于 GMX 和 dYdX。在 GMX v2 和與 Chainlink 的雙贏合作中，ChainLink 為 GMX 提供低延遲預言機服務，而 GMX 則將為 Chainlink 提供 1.2% 收入分紅。GMX v2 則對現有產品進行了改進，以及提供風險更小、交易容量更大和更多資產的衍生品交易。dYdX 則將在今年晚些時候發布 v 4 版本。去中心化訂單簿、DYDX 驗證收入和費用分配將會是 v 4 所帶來的重要更新。

最后，我會標注一些在上文中提到項目的優質內容，以供參考

Arbitrum 的基本面

$OP 解鎖分析

OP Bedrock 升級分析

Prisma 是一個怎樣的協議？

Frax Finance 和一些 sell on news 邏輯的理解

Is AI Bullish for Crypto?

$OXBT

衍生品 DEX 爭奪戰：Kwenta、Level 周內交易量超越 GMX

GMX 與 ChainLink

GMX v2 解讀

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