以太坊:為什么以太坊1.0失敗 而比特幣成功了？_比特幣

NoahRudeman文

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引言

除非有重大缺陷，否則以太坊1.0不會進行全面的重新設計。何以至此？為什么比特幣的表現要好得多？兩個重要因素是用戶體驗和經濟學。至少，要使一個產品成功，它需要成為一個現有問題的有力替代品，并且交易費用不得超過實際交易的經濟價值。它們共同指向了比特幣的上升軌跡和以太坊1.0的下降軌跡。

用戶體驗上的競爭

有一種說法是，一種產品要想替代另一種具有網絡效應的產品的話，它需要好上十倍。具體來說，它必須足夠好，才能證明痛苦的轉換成本是值得的。在這里，我們會考察最重要的競爭對手，看看這些改進是否可以被稱為10倍好的體驗。

Rodeo發布黑客攻擊事件事后聲明及計劃:7月12日消息，Rodeo發布黑客攻擊事件事后聲明及計劃，該聲明主要內容包括：攻擊原因分析及損失說明（共計88萬美元），安全響應措施及恢復計劃，進一步安全措施和收益池整合計劃，更新路線圖。[2023/7/12 10:50:08]

比特幣好10倍

誰是比特幣最重要的競爭對手？我們會立即想到黃金，但比特幣早期的通脹率非常大，遠遠超過實物黃金的開采。至少就目前而言，對黃金愛好者來說，比特幣在長壽、通脹和去中心化上能提供的很少。它還不是一個有競爭力的產品。

相反，比特幣的最重要競爭對手是電匯/自動清算所轉賬。在發達國家，很難想象沒有銀行賬戶的人，有使用這些工作流程經驗的人，基數與納稅人數一樣多。對電匯來說，移動資金可能需要30美元，并且需要一個工作日，這可能意味著總共三天，因為銀行通常不會在周末運營。自動清算所轉賬更便宜但速度更慢，需要3-5個工作日才能完成。

成本

延遲

正常運行時間

DeFi抵押借貸協議PWN完成200萬美元融資:6月28日消息，由數字資產支持的點對點DeFi抵押借貸協議PWN完成200萬美元融資，該融資得到了Starkware、Nethermind、Safe Ecosystem Foundation等生態系統參與者的支持。此外，專注于加密貨幣的風險基金和包括Digital Finance Group、Jsquare在內的公司參投。PWN 支持用戶將 NFT 或任何代幣作為抵押品，投資于固定利息貸款并產生有吸引力的回報。[2023/6/28 22:06:30]

電匯

0-30美元加貨幣兌換費

1個工作日

工作時間

自動清算所

0-3美元

3-5個工作日

工作時間

比特幣

幾便士

1小時

不間斷

和電匯/自動清算所轉賬比，比特幣明顯提高了10倍

知情人士：馬斯克旗下大模型公司X.AI目前仍在組建團隊:金色財經報道，據《華爾街日報》報道，3月9日，馬斯克在美國內華達州成立了一家名為X.AI的公司，正式奠定基礎。知情人士說，到目前為止，馬斯克一直在努力為他的初創公司制訂一個準確的愿景，目前仍在組建團隊的過程中。知情人士說，馬斯克的代表曾表示，X.AI打算在某個時候拉投資。[2023/5/2 14:38:44]

比特幣是一個明顯的改進，它的區塊時間是10分鐘，費用在很長時間內都不到一便士。與銀行不同，比特幣在下午5點或周末不會關閉。這顯然是10倍的改善，以至于多年以后許多人繼續將比特幣視為一個消費支付網絡而非一個結算層。

比特幣今天被認為是黃金而非電匯的替代品，這是無關緊要的。在其形成的關鍵時期，他能夠通過提供銀行轉賬的明確替代方案，為用戶提供服務。

以太坊結果差了10倍

誰是以太坊的最重要競爭對手？許多人認為是比特幣，但是，在支付上以太坊幾乎沒有裝備得更好來提供實質性的改進。相反，它不是專為支付而設計的，它是一個通用平臺，最初被稱為“世界計算機”。

Aavegotchi將推出鏈上NFT藝術的驗證實體印刷品:12月18日消息，Aavegotchi將推出鏈上NFT藝術的驗證實體印刷品，允許持有者獲得有限數量的實體印刷品，這些印刷品直接與FAKE Gotchi NFT系列掛鉤。每次購買都會附帶一張印刷品和一張SoulPrint卡，用于驗證作品。（nftevening）[2022/12/19 21:52:57]

任何人都可以編寫自己的去中心化應用的世界計算機通常被稱為Web3.0的引路人，在Web3.0中以太坊可能是一個安全而去中心化的互聯網的支柱。由于當代網絡被稱為Web2.0，我認為說它是以太坊的首要競爭對手是公平的。互聯網和以太坊有著共同的特點，即都是無需許可的平臺，任何人都可以以其為基礎。

成本

延遲

可擴展性

成本

Web2.0

以兆比特每秒計

幾百毫秒

數十億DAU

MicroStrategy CEO：預測了波動性并構建了資產負債表，以便繼續hodl:6月15日消息，MicroStrategy CEO發推表示，MicroStrategy采用比特幣策略的時候預測了波動性并構建了資產負債表，以便可以繼續hodl，度過逆境。

其還引用了5月10日的一條推文，其中講到：MicroStrategy有2.05億美元定期貸款，需要維持4.1億美元作為抵押品。MicroStrategy有115109枚比特幣可以質押，如果BTC價格跌破3562美元，公司可能會發布一些其他抵押品。[2022/6/15 4:27:57]

免費，由廣告補貼

以太坊

以千比特每秒計

15秒到幾分鐘

約1百萬DAU

約0.06美元/每筆

不幸的是，以太坊比它想要取代的網絡版本差了10倍

現代網絡使用客戶端-服務器模型構建，并且由于水平擴展而具有極高的可擴展性。這種擴展能力是它的超能力：有數十億互聯網連接用戶，數百億互聯網連接設備，還有更多空間。延遲通常很小，通常在神經學上不可感知。帶寬足以支持流媒體視頻，成本基本上是免費的，并通過廣告進行補貼。

在任何意義上，以太坊都不是一個準備好對當代網絡提供改進的平臺。它的帶寬不足以上傳小圖像。每秒15次交易，每天只能支持約100萬活躍用戶。延遲遠遠超過2秒限制，這將限制網絡上的用戶。每個狀態變化大約為0.06美元，鑒于正常的網絡瀏覽體驗中存在大量的交互，這種表現很差。

不幸的是，以太坊不是任何人所尋求的10倍改進。出于禮貌，我們可以說體驗差10倍。如果我們誠實的話，它其實差了好幾個數量級。以太坊選了一場無法獲勝的戰斗。Web2.0的超能力是可擴展性，而這是以太坊的弱點。

交易經濟學

經濟現實是，交易的價值必須至少超過支付的交易費用。如果沒有這個，我們就無法真實地期望參與其中的用戶。沒有人會有興趣把錢留在桌面上。單一費用市場的行為與你預期的一樣，但多個競爭性費用市場可能擠出經濟價值低的應用。

比特幣的單一應用平臺一帆風順

比特幣交易旨在財富轉移。雖然比特幣有次要用途，如賭博和存儲數據，但主要功能具有最高的經濟價值。這意味著按預期使用平臺不會受到次要使用的阻礙。

以太坊的多應用平臺有意想不到的互動

以太坊上的交易是為了給dapps提供動力。財富轉移是次要用途，遺憾的是以太坊的設計卻不是為了它。那么當低價值應用與高價值應用在同一平臺上時會發生什么？除非它們都具有相當的經濟價值，否則低價值應用可能完全因為價格高而無人問津。想象一下，dappA的底部1%的交易表明費用需要高于0.06美元，而dappB的頂部99％的交易表明費用需要低于0.06美元。

財富轉移讓以太坊上的dapp價格太高而無人問津

在以太坊的情況下，盡管其預期的用例是用于去中心化應用，但以太坊最常用的使用仍然只是在沒有dapps的情況下轉移財富。具有諷刺意味的是，被認定為以太坊次要用途的功能，現在設定了一個讓dapp們停業的交易費基準。

與轉移財富不同，與網絡交互并不是一個高風險的工作流程。如果你試著在一個網站上進行身份驗證，或更新你的Facebook狀態，而此時出現了中斷或錯誤，你可以再試一次。不存在真正的災難性損失風險，因此不太需要財富轉移擁有的那種安全、法律體系或保險。與醫學或其他工程領域等其他領域相比，這主要是軟件工程不需要許可證的原因。

財富轉移擠占了Web3.0應用。這是大多數dapps的命運，它們未能在每筆交易的基礎上提供超過目前0.06美元的中位數費用的經濟價值。

幸存的以太坊1.0dapp缺乏牽引力

話雖如此，已經有一些種類的dapp提供了足夠的經濟價值來生存下去。最值得注意的是，他們是賭博、鏈上代幣的去中心化交易所、預測市場、ICO和抵押借貸。他們的共同特點是，人們愿意為這些工作流程支付與基準交易費相等的費用。然而，問題是有一些特定市場的應用，其價值過于離譜。

0x，最受歡迎的去中心化交易所協議之一，盡管擁有1.6億美元的市值，但只收取了2000美元的終身交易費。代幣對協議的運作也不是必須的，并且很可能被使用者的分叉繞過。最受歡迎的預測市場Augur，只質押了4萬美元的預測，但卻有1.7億美元的市值。沒有dapp的日活用戶能持續超過1000，只有幾十個日活用戶超過100。這些數字不太對勁。

結論

那么，為什么比特幣表現得這么好，而以太坊似乎總是在掙扎？

比特幣比電匯/自動清算所轉賬提高了10倍。比特幣只有一個具有高經濟價值的用例，因此費用市場會根據用戶愿意支付的費用進行調整。

與當代網絡架構相比，以太坊1.0差了10倍。它是一個非常不可擴展的系統，與極易擴展的系統競爭。情況非常糟糕，他們需要一個完整的全新架構。以太坊上的財富轉移創造了一個淹沒了所有低經濟價值應用的基準交易費。幸存下來的dapp數量少于預期。

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