KKT:Bakkt出手,行業規范還會遠嗎？——區塊鏈周報0901_區塊鏈

導讀

日前，Bakkt官方宣布將從9月6號開始提供BTC安全存儲和托管業務，為9月23號正式上線的交割型BTC期貨合約做準備。從逐漸規范化的通證資產托管業務，我們將一探加密市場的廣闊前景。

摘要

專題：從托管業務看逐漸規范的加密市場。加密市場誕生10年以來，經歷了高速的野蠻生長，但也因為缺乏監管和行業規范，傳統大資金只能在加密世界的門口徘徊。Bakkt日前宣布，將從9月6號開始提供BTC安全存儲和托管業務。Bakkt將成立專門的托管機構，受紐約州金融服務管理局監管，提供足夠安全的保護措施。

安全和合規是通證資產托管業務的核心訴求。近年來，布局通證資產托管業務的巨頭越來越多，將促進加密市場越來越走向規范。BitGo是美國本土首個獲得通證資產托管服務牌照的區塊鏈安全平臺；加密市場全球最大的合規交易所Coinbase,推出了面向機構客戶的加密通證托管方案CoinbaseCustody。美國金融服務巨頭富達集團旗下的富達數字資產，同樣也提供通證資產托管業務。

行情：反彈乏力，震蕩下行。本周數字通證總市值為2521.2億美元，下降8.3%；日均成交量為527.3億美元，上升2.2%；日均換手率為20.1%%，上升1.3%。BTC現價9598美元，跌幅為7.8%；本周BTC日均成交量為159億美元，日均換手率為8.9%。ETH現價168.8美元，跌幅為13.3%；本周ETH日均成交量為64億美元，日均換手率為33.1%。本周交易所BTC余額為87.43萬個，減少0.93萬個；交易所ETH余額為917萬個，減少7.8萬個。BICS二級行業中，通信服務市值及供應鏈通證數量增長較大。

支付和金融服務技術解決方案提供商Fiserv與數字資產平臺Bakkt達成合作:10月31日消息，支付和金融服務技術解決方案提供商Fiserv宣布與數字資產平臺Bakkt建立戰略關系。Fiserv的廣泛功能（包括將資金移入和移出移動錢包的能力）與Bakkt的數字資產平臺相結合，將使加密貨幣和新興資產類別的實際應用成為可能。未來Bakkt與Fiserv的Carat全渠道生態系統的整合將使企業能夠為B2B和B2C支付、忠誠度計劃和交易尋求新的選擇，都將可以通過數字資產錢包訪問加密資產。商家將能夠通過與Carat的簡單集成來提供創新的消費者體驗，并推出適合其品牌和客戶的新數字資產產品。（Business Wire）[2021/10/31 6:22:33]

產出與熱度：挖礦難度有所降低，BTC關注度略有下降。BTC本周挖礦難度為10.2T，較上周下降0.0005T，本周日均算力為76.87EH/s，較上周上升4.73EH/s；ETH本周挖礦難度2265，較上周下降53，日均算力175.5TH/S，較上周下降3.2TH/S。

行業：區塊鏈被廣泛應用，得到廣泛重視。泰國海關總署將采用區塊鏈貨物追蹤和信息共享平臺TradeLens；日本歐力士集團利用區塊鏈技術開發電力生產系統；馬來西亞政府致力于制定區塊鏈創新相關政策；日本大和證券集團將參與創立區塊鏈投資基金。

風險提示：監管政策風險、市場趨勢風險

正文

1專題：從托管業務看逐漸規范的加密市場

OneUnited Bank將購買致敬民權活動家Josephine Baker的NFT:11月26日消息，OneUnited Bank將于2021年12月2日贊助Le Art Noir，并將用國際藝術家Addonis Parker創作的NFT“ From Paris with Love”，該代幣向著名藝人和民權活動家Josephine Baker致敬。 From Paris with Love NFT收藏品將在邁阿密巴塞爾藝術周期間的“Le Art Noir”活動上首次亮相。（PRNewswire）[2021/11/26 12:34:01]

加密市場誕生10年以來，經歷了高速的野蠻生長，但也因為缺乏監管和行業規范，傳統大資金只能在加密世界的門口徘徊。隨著正規軍入場，通證資產的托管業務得到了有效發展，有望帶領萬億資金進場。

1.1??進擊的Bakkt

Bakkt隸屬于紐約證券交易所的母公司洲際交易所集團，含著金鑰匙出生，流淌著傳統金融的血液。日前，Bakkt官方宣布，將從9月6號開始提供BTC安全存儲和托管業務，為將在9月23日推出的BTC期貨合約做準備。

經紐約州金融服務管理局批準，Bakkt將成立托管機構——Bakkt信托公司。Bakkt倉庫是Bakkt信托公司的一部分，使用與紐約證券交易所相同網絡和物理安全保護措施，并且為冷錢包里存儲的數字資產購買了保險。

Bakkt倉庫將為實物交割的期貨保管BTC，當合約到期，再將BTC交付給客戶，為客戶提供了監管透明度和安全性。

Miller Tabak策略師：比特幣未來或出現顯著回調:Miller Tabak首席市場策略師Matt Maley認為，盡管比特幣長線還有大幅上升空間，但未來可能出現顯著回調。他表示：“比特幣仍然可有30-60%的降幅空間，而且將會發生不止一次。”（新浪財經）[2021/1/12 15:56:15]

Bakkt早前已經收購數字資產托管公司DACC，致力于開發安全的數字資產存儲解決方案。根據對洲際交易所第二季度財務報告的分析，BTC期貨交易所Bakkt可能以1100萬美元收購數字資產托管公司。同時，Bakkt與紐約梅隆銀行合作，以建立“地理分布”的私鑰存儲系統。

1.2?安全和合規是通證資產托管業務的核心訴求

安全問題是客戶對通證資產托管業務最核心的訴求，主要是為了防止通證丟失或被盜等意外發生。通證資產托管業務往往需要設計更為合理的多重簽名機制、可靠的軟硬件設計和風控設計。此外，托管平臺通常會購買保險。例如，BiGo、CoinbaseCustody、富達、Gemini、KingdomTrust都已經購買了保險，承保公司包括Lloyd’sofLondon、AIG、Allianz、Chubb和XLGroup等知名保險公司。

合規同樣也是相對重要的核心訴求。加密行業發展尚未成熟，監管制度也很不完善，大規模的傳統資金面臨欺詐、跑路、政策不確定等風險，而只能在加密世界門口徘徊。

BitGo是美國本土首個獲得通證資產托管服務牌照的區塊鏈安全平臺。為搶占通證托管業務的市場，BitGo在2018年1月收購了托管資產達120億美元的托管公司KingdomTrust。技術服務能力和風險管理水平是監管機構考察的主要指標。

Bakkt欲與空白支票公司VPC合并上市 估值或超20億美元:1月8日消息，由洲際交易所推出的加密貨幣交易平臺Bakkt正與空白支票公司VPC Impact Acquisition Holdings進行深入談判，希望通過合并上市。知情人士透露，兩家公司合并后實體的估值將超過20億美元，相關公告最早可能于下周公布。截至目前，Bakkt、洲際交易所和VPC的代表均拒絕置評。注：空白支票公司（Blank Check Company）是指處于發展階段的公司。該公司要么沒有既定的商業計劃，要么其商業計劃是基于與另一家或多家公司的合并或收購。空頭支票公司通常具有投機性，通常屬于美國證券交易委員會（SEC）定義的“低價股”，即交易價格低于每股5美元的投機性證券（彭博社）。[2021/1/8 16:42:37]

根據Bitwise向SEC提交的報告，近年來加密托管業務發展迅猛，取得監管牌照的托管平臺也越來越多。

1.3?巨頭紛紛布局通證資產托管業務

2018年9月BitGo宣布，其推出的加密通證托管服務BitGoTrust獲得南達科他州銀行部門的批準。BitGo由此成為首個專門針對通證資產設計和創建的受監管的托管實體，將主要為機構客戶提供加密資產托管服務。

Coinbase目前是加密市場全球最大的合規交易所，2018年7月初推出了面向機構客戶的加密通證托管方案CoinbaseCustody。CoinbaseCustody由獨立的資本實體CoinbaseTrustCompany,LLC運營，受紐約金融服務部(NYDFS)監管。

獨家 | Bakkt期貨合約數據一覽:金色財經報道，Bakkt Volume Bot數據顯示，6月2日，Bakkt比特幣月度期貨合約日交易額為3069萬美元，同比增長23%，未平倉合約量為1042萬美元，同比下降3%。[2020/6/3]

美國金融服務巨頭富達集團于2019年3月8日宣布，其旗下的富達數字資產，已開始運營并提供通證資產托管和交易執行業務，但目前只針對精選客戶。

不僅僅是美國，其他國家的巨頭同樣也看中了托管業務的廣闊市場。

2017年11月，韓國最大的金融機構新韓銀行宣布開展托管業務，主要面向機構投資者。

2018年5月，日本野村控股與數字通證公司Ledger和GlobalAdvisors聯合創辦了一家名為Komainu的托管財團。

2018年7月，澳大利亞咨詢公司DecentralisedCapital宣布與高達利亞私營金融公司GustodianVaults合作，推出加密貨幣托管服務。

2018年8月，托管平臺王國信托宣布，英國保險巨頭倫敦勞埃德保險公司將為該公司托管的通證資產提供保險。

2行情：反彈乏力，震蕩下行

2.1?整體行情：深度回調

本周數字通證總市值為2521.2億美元，相比上周下降227.4億美元，跌幅約8.3%。上周行情持續窄幅震蕩，本周市場大幅回調。

數字通證市場日均成交量為527.3億美元，較上周上升2.2%，日均換手率為20.1%，較上周上升1.3%。

本周交易所BTC余額為87.43萬個，較上周減少0.93萬個。交易所ETH余額為917萬個，較上周減少7.8萬個。交易所BTC及ETH余額均有所降低，場內拋壓減輕。

USDT市值為40.2億美元，較上周減少4828萬美元。目前資金進場熱情相對較低，USDT僅有微小溢價。

2.2?核心通證：均迎來較大回調

BTC現價9598美元，周跌幅為7.8%，月跌幅為4.8%。本周BTC日均成交量為159億美元，日均換手率為8.9%。BTC本周持續下行，引領主流通證集體“跳水”。

ETH現價168.8美元，周跌幅為13.3%，月跌幅為22.8%。本周ETH日均成交量為64億美元，日均換手率33.1%。ETH受制于大行情，迎來較大回調。

EOS現價3.22美元，周跌幅12.6%，月跌幅27.3%。本周EOS日均成交量為14億美元，日均換手率44.3%。EOS受制于大行情，迎來較大回調。

BCH現價279.9美元，周跌幅為11.7%，月跌幅為14.3%。本周BCH日均成交量為14億美元，日均換手率25.5%。

本周主要通證的月波動率與上周持平，BTC月波動率為18.5%，較上周下降0.1%；ETH月波動率為19.5%，較上周上升0.1%；EOS月波動率為20.0%，較上周下降0.8%；BCH月波動率為18.5%，較上周上升0.1%。本周市場主流通證波動率僅有微小變動，與上周持平。

2.3?BICS行業：通信服務市值及供應鏈通證數量增長較大

在市值排名前五位的BICS二級行業中，支付結算行業市值有所增加，從75.0%降至75.1%。從市值占比變化率看，通信服務、實物資產行業市值占比增速較高，相比上周分別增長了61.8%、15.1%；信息技術和項目服務類市值占比下降較為明顯，較上周分別下降了8.7%和7.8%。

本周通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為供應鏈、錢包&交易和銀行服務，相比上周分別增長了50%、16.7和15.4%；本周通證數量下降較為明顯的BICS二級行業分別為其他和公共服務，相比上周分別下降了38%和22%。

2.4?市場觀點：大幅回調，但長期上漲趨勢未變

近期下行行情中BTC表現出了明顯的抗跌屬性，但依舊迎來較大回調，其余主流通證也紛紛“跳水”。

BTC等主流通證集體大幅回調，或將為牛市行情“助跑”。回撤是為了更好的加速，行情大趨勢已經發生變化，雖然短期內漲跌難測，但拉長時間軸來看，都只是大行情的底部區間。

目前處于低位，回調可逐步加倉。從長期看，優質通證有較大的想象空間，目前尚在牛市初期，此次回調為難得的加倉機會，投資者可以結合自身情況做好資產配置。

3產出與熱度：挖礦難度有所降低，ETH關注度略有下降

挖礦難度有所降低，BTC算力有所回升。BTC本周挖礦難度為10.2T，較上周下降0.0005T，本周日均算力為76.87EH/s，較上周上升4.73EH/s；ETH本周挖礦難度2265，較上周下降53，日均算力175.5TH/S，較上周下降3.2TH/S。

本周，GoogleTrends統計的Bitcoin詞條搜索熱度為11，同上周相比略有降低，Ethereum詞條搜索熱度為7，與上周持平。

4行業要聞：區塊鏈被廣泛應用，得到廣泛重視

4.1??泰國海關總署將采用區塊鏈貨物追蹤和信息共享平臺TradeLens

根據泰國海關官方網站8月28日發布的公告，泰國海關總署將采用基于區塊鏈的貨物追蹤和信息共享平臺簡化手續。泰國海關總署正在與IBM泰國公司和物流提供商巨頭馬士基合作，將采用區塊鏈平臺TradeLens，以支持泰國4.0政策。

4.2?日本歐力士集團利用區塊鏈技術開發電力生產系統

據日經新聞報道，日本最大的綜合金融服務集團歐力士集團正與東京大學合作開發一個證明“電力生產區”的系統。通過使用區塊鏈技術，驗證發電的地點和供應商，從而提升企業環保意識。

4.3?馬來西亞政府致力于制定區塊鏈創新相關政策

據bernama報道，馬來西亞駐華特使譚角圍表示，全球經濟現在已經實現數字化，區塊鏈技術正在迅速推動創新。區塊鏈的潛力已經在該地區其他國家得到認可，馬來西亞政府致力于制定政策，使馬來西亞成為該地區高科技和高附加值數字經濟和產業的有吸引力的國家。

4.4??日本大和證券集團將參與創立區塊鏈投資基金

據日經新聞報道，日本第二大證券經紀公司大和證券集團將與從事電子結算系統等業務的公司聯手，創立13億人民幣規模的風險投資基金，向區塊鏈等新興技術企業投資。投資對象是區塊鏈、人工智能、信息安全等新興技術領域的企業。

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