NAN:福布斯：60 天內流失 120 億美元 幣安 FUD 比想象中更嚴重_USD

來源：福布斯

編譯：比推BitpushNews Mary Liu

全球最大的加密貨幣交易所幣安（Binance）正在努力保住資產。競爭對手 FTX 崩潰之后，投資者最近幾周一直在提取他們的加密貨幣，盡管首席執行官趙長鵬安撫稱情況已經穩定，但幣安的資金外流仍在加速。

根據加密數據公司 Defillama 的數據，客戶單日的凈提款達到 3.6 億美元。12 月 13 日，獨立加密數據公司 Nansen 爆料稱，幣安平臺在前一周流出 30 億美元的資產，占該公司當時總資產的 4%。

福布斯的一項調查顯示，事實上，自趙長鵬（ CZ）在推特上淡化 Nansen 提款報告的同一天以來，幣安損失了 15% 的資產，這意味著，在不到兩個月的時間里，有近四分之一的加密資產（約 120 億美元）離開了幣安。

投資者缺乏信任在 BNB 和 BUSD 的表現中可見一斑，這兩個代幣均以交易所的名稱命名。BNB 在過去兩個月損失了 29% 的價值，據福布斯估計，幣安還剩下大約 2900 萬個代幣，比 11 月 10 日披露的數量減少了 51%。與此同時，該公司的 BUSD 穩定幣數量下降了 40%。

幣安似乎也在以更微妙的方式失去信任和影響力。雖然自 11 月以來凈資產下降了 24%，但MATIC、APE 和 gala 等知名代幣的投資者將其在交易所的資產削減了 40-50%。

資產變化——幣安(單位：百萬美元)

福布斯：硅谷銀行倒閉后多家美國數字銀行客戶和存款數量激增:3月16日消息，硅谷銀行倒閉后多家美國數字銀行客戶和存款數量激增，包括：總部位于舊金山的數字銀行Mercury過去六天增加了超過20億美元存款和數千名客戶。提供商業銀行賬戶的金融機構Brex在過去一周增加了3,000名新客戶和數十億美元的新存款（該機構拒絕提供具體金額數字），Brex還向前硅谷銀行客戶提供貸款以幫助他們支付工資。紐約數字銀行Meow和Rho迎來新客戶激增，前者過去一周政府債券的“每日需求量達數億美元”。金融機構Arc自上周四以來已有500家初創公司申請了總計超過1.5億美元的工資融資。

但《福布斯》分析認為，盡管數字銀行迅速吸引了新的存款和客戶，但是否能留住他們還很難說。[2023/3/16 13:08:31]

錢包里有什么？

這個故事也可能是關于缺乏對加密錢包內持有的資產進行分類的慣例。加密數據公司尚未就其資產評估中包含的內容達成一致，這一點從對幣安在年初可以申報的資產的廣泛估計（370 億至 560 億美元）中得到證明。系統地對資產進行分類是一項挑戰，尤其是當沒有標準規定要包括什么以及是否要報告它（扣除交易生成的代幣或由它們運營的區塊鏈捆綁資產）。

以下是各個數據網站如何量化幣安錢包內容的細目分類。我們注意到，在幣安的資產凈減少中，最近幾周看到了兩種穩定幣——USDC和USDT的急劇增加。

幣安加密錢包 （單位：百萬美元）

幣安加密錢包-代幣分布

福布斯：美國SEC已收到超過1.1萬封支持灰度現貨BTC ETF的信函:10月18日消息，美國證券交易委員會（SEC）已收到超過11,000封支持灰度將旗下比特幣信托基金GBTC轉換成比特幣現貨ETF的信函，其中包括Coinbase、Susquehanna和Silvergate 等公司，以及區塊鏈協會和數字資產市場協會等組織團體。

SEC的意見反饋收集截至時間為當地時間本周二（10月18日），上周灰度披露已經向法院提交開庭的訴訟文件，福布斯透露，如果灰度在上訴階段敗訴，他們可能會繼續尋求向美國最高法院上訴。[2022/10/18 17:29:56]

BNB

關于幣安的 BNB（一種其鑄造和供應受交易控制的代幣）是否代表一種真正的資產，可以在困難時期履行外部義務，存在很大爭議。如果可以的話，數據公司對如何估算這些資產的價值意見不一。

幣安打破了不披露敏感財務信息的習慣，在近兩個月前發布了一份公開透明度聲明，列出了部分加密資產。當時，該公司確實擁有以 BNB 計價的 170 億美元，占其資產的近四分之一。

快進到今天，BNB 的價格為 262 美元，比 11 月 4 日低了三分之一。如今，最接近交易所對其資產負債表 BNB 代幣官方看法的獨立觀察網站可能來自 CoinMarketCap（CMC），這是世界上最大的加密貨幣網站，由幣安擁有。但 CMC 表示，它用 Nansen 和 Defillama 的數據補充 Binance 數據。

福布斯發布對2022年區塊鏈、加密資產、DeFi和NFT的10個預測:金色財經報道，福布斯專欄作者Philipp Sandner博士發布了對2022年區塊鏈、加密資產、DeFi和NFT的10個預測。具體為：

1. 比特幣價格達到100,000美元，加密資產市場的廣度和深度都在增長；

2. 以太坊進行升級，仍然是主導的智能合約平臺；

3. 加密貨幣投資變得更加可持續；

4. Web3基礎設施為互聯網的去中心化鋪平道路；

5. NFT和基于區塊鏈的游戲成為一種收入來源；

6. 多鏈世界的出現；

7. 通過監管和通過禁令實現更多的法律明確性；

8. 數字歐元仍將不會作為大規模的穩定幣而存在；

9. 機構投資者和大公司的采用正在進展中；

10. DAO開辟了社會和經濟協調的新途徑。

注：Philipp Sandner博士為法蘭克福學院區塊鏈中心（FSBC）創始人，2018年到2021年，Philipp Sandner被《法蘭克福匯報》（FAZ）評為 \"30大 \"經濟學家之一。[2022/1/14 8:49:48]

CoinMarketCap 1 月 4 日 數據顯示， Binance擁有 5700 萬個 BNB 代幣，相當于交易所總資產的 31%。這個 BNB 百分比高于任何其他數據公司和幣安 11 月的聲明。但這 5700 萬個 BNB 的可靠性值得懷疑，因為它與三個數據公司確定的 2200-4000 萬個 BNB 以及福布斯通過公開可用的 etherscan 網站確定的 1600 萬個 BNB 形成鮮明對比。如果 CMC BNB 代幣計數是準確的，這也意味著幣安的很大一部分財富來自其本身創造的平臺幣。

福布斯預測2022年5大區塊鏈趨勢:11月19日消息，福布斯刊文推測了2022年的五大區塊鏈趨勢，包括：1. 綠色區塊鏈倡議，比如碳抵消和轉向POS證明模式等。2. NFT擴展到線上藝術之外。3. 更多國家會采用比特幣或國家加密貨幣（CBDC）。4. 區塊鏈和物聯網集成。5. 區塊鏈用于疫苗制造和追蹤。（福布斯）[2021/11/19 22:03:50]

就美元等值而言，Glassnode 將 BNB 的價值定為零，而 Nansen 和 Arkham 認為該數額接近 60 億美元，而 Defillama 和 Messari 認為它接近 100 億美元。然而，Messari 計算的幣安持有的價值來源于三個鏈：BNB、ETH 和 Tron，這表明 BNB 分類中近 100 億美元包括許多其他代幣，而不僅僅是 BNB。

比特幣

福布斯還發現 Binance 的比特幣 (BTC) 持有量存在巨大差異，從 48 億美元 (CoinMarkeCap) 到 96 億美元 (CER.LIVE) 不等，持有的代幣數量從 287,000 BTC 到 577,000 BTC 急劇變化。這可能是由于一些數據公司的錯誤查詢，而不是來自所有 Binance 錢包。即便如此，細心的觀察者還是很想知道 CER.LIVE 是如何在幣安錢包中識別出價值 96 億美元的 BTC 資產的，這是 Glassnode 和 CoinMarketCap 顯示的金額的兩倍多。

BUSD

從 11 月 4 日到 1 月 4 日，BUSD 代幣的數量下降了 8,724 美元（40%）。四家數據提供商（Nansen、Glassnode、Defillama 和 Arkham）就幣安在其錢包中持有的 BUSD 代幣數量達成了一致意見。截至 1 月 4 日，約為 134.68 億美元，這是四家數據公司的平均值。

分析 | 如果比特幣是一家公司，將在福布斯排行榜中排第50位:CMC數據顯示，截至7月30日，比特幣的總市值為1690億美元，市值占比在64％以上，這證明比特幣仍然是加密貨幣市場的“龍頭老大”。但如果比特幣是一家公司，比特幣將排在第50位。根據福布斯全球2000強排行榜，截至2019年5月5日，蘋果公司是最大的公司，市值為9,613億美元，緊隨其后的是微軟（9,465億美元）和亞馬遜（9,161億美元），這三家公司的市值都比比特幣大4倍以上。而比特幣將位于福布斯排行榜的第50位（在匯豐和花旗集團中間）。截至今天，整個加密市場的市值為2640億美元。這表明加密市場的大小僅占全球股票市場的0.38％，不過這種差異并不意外，加密市場仍處于初期階段，這意味著該行業有很大的增長空間。（bitcoinist）[2019/7/30]

1 月 4 日，CoinMarketCap 顯示 BUSD 余額為 95.8 億美元，比 Nansen 和 Defillama 分別公布的 131 億美元和 132 億美元低了 35 億美元，這兩家外部公司為 CMC 的 BUSD 統計做出了貢獻。因此，這個數字是有問題的，因為要顯示 93.9 億美元的平均值，Binance 本身的數據必須比 Nansen 和 Defillama 的估計低幾十億美元。當然，較低的 BUSD 代幣價值對幣安來說是一件壞事。

COINMARKETCAP 儲備 – 幣安

ETH

使用上述四家數據公司的以太坊 (ETH) 數據的平均值，福布斯估計 Binance 擁有 449 萬個 ETH 代幣，相當于 54.98 億美元。相反，CoinMarketCap 的 33 億美元估值低得多，這意味著 Binance 只有 258 萬個 ETH 代幣——比福布斯計算的平均水平少 191 萬個。Messari ETH 估值（相當于 286 億美元）獨樹一幟，不僅代表持有的以太坊，還代表幣安持有的在以太坊鏈上運行的所有代幣，這種差異是顯著的。CoinMarketCap 暗示 Binance 持有 260 萬個 ETH，而所有其他數據源和 Binance 為 448-485 萬個。

穩定幣

根據 Defillama 數據，BUSD 持有量一直在穩定下降，11 月 25 日和 12 月 14 日大幅下降（至少 10 億美元），后者是趙長鵬在 Twitter 上發表安撫市場言論的第二天。在 BUSD 第二次大跌期間，僅一天的凈跌幅就高達 34.6 億美元。1 月 4 日，Binance 的 USDT 和 USDC 代幣也同時翻了一番，達到 62.7 億美元。

BINANCE – 部分穩定幣持有量的變化（自 11 月 12 日以來的變化，單位為百萬美元）

總之，這些突然和同步的變化表明，一個或多個大型投資者將 BUSD 換成了競爭對手的穩定幣 USDT 和 USDC。

BUSD 大量拋售和 USDC 和 USDT 持有量回升的背景涉及包括 Jump Crypto 和 Wintermute 在內的許多加密貨幣做市商在 12 月 12 日之前從 Binance 撤出大筆資金。在那一天之后，其他巨鯨也悄悄開始了同樣的操作。

12 月 13 日，Tron 創始人兼火必交易所的“所有者”孫宇晨發推聲明他如何存入 2 億美元以向其他人表明投資 Binance 是安全的，但沒有透露隨后的大筆提款，Arkham Research 看到了危險信號。

在第二天的一條推文中，Arkham Research 得出結論：“在過去的 24 小時內，這個 Paxos 存款地址已經有超過 2 億美元的 BUSD 流入，全部來自幣安。” 它補充說：“這表明該實體可能會將資金從 Binance 轉移，而不是轉移到 Binance。”

1 月 6 日，Coindesk 報道稱，在孫宇晨解雇了 20% 的員工并要求其余員工接受 USDC 和 USDT 付款后，Sun 的火必交易所發生了“戲劇性事件”。Arkham Research 調查了孫宇晨在分類賬上的異常交易，并得出結論認為他可能已經失去了一個重要的銀行伙伴關系，這使得轉移大筆資金甚至向外國雇員發放工資變得困難。

孫宇晨的穩定幣 USDD 本周一直在下跌，但交易價格為 97.6 美分，這誠然低于與美元掛鉤的匯率，但仍處于過去一年多次出現的偏差水平之內。孫資金的涌入給 CZ 帶來了問題，CZ 像往常一樣使用 Twitter 淡化這些資金流動，以促進幣安上的 Tron 活動，但后來刪除了這條推文，大概是因為它引發了更多關于幣安是否需要或是否向巨鯨投資者索要資金的問題。

值得注意的是，自 2021 年 6 月 Wei Zhou 突然離開公司以來，幣安一直在沒有首席財務官的情況下運營，這讓人擔心 CZ 收購的資金到底來自他本人還是其他來源。審計公司 Mazars 突然決定在 12 月 19 日取消其一直在為幣安執行的儲備證明分析，這也是由于缺乏關鍵財務人員而導致的。福布斯查看的區塊鏈記錄顯示，幣安錢包在 12 月 31 日向Binance U.S. 錢包發送了 2.32 億美元的 BUSD 代幣，大幅增加了 Binance U.S. 的可用資金，并且可以想象，這表明美國監管機構不相信Binance U.S. 能夠收購 Voyager 資產。

福布斯聯系了擁有美國銀行業和紐約財政部執照的公司 Paxos，詢問有關 BUSD 活動的問題，但它拒絕置評。相反，它發布了一份簡短的公開回應，表明它已在“12 月 13 日發表了關于 BUSD 的強有力聲明”，并向我們推薦了 etherscan 網站上的最新報告和 BUSD 信息。

Etherscan 識別出可能屬于幣安的錢包地址，例如“Binance 8”和“Binance: Binance Peg-Tokens”，它們分別持有所有已發行 BUSD 的 38.1% 和 32.4%。Binance 8 錢包在 2021 年初擁有 1 億美元的資產，并在 2022 年 11 月中旬增長到高達 150 億美元，但在過去三周內已經耗盡了近 90 億美元的 BUSD 代幣。

其他同行的資產變動

可以說幣安正在經歷的資產下跌與大多數交易所相似，但 Defillama 的數據顯示，在過去 30 天內，23 個競爭對手中只有一個公開了資金證明信息——一個低調的名為 MaskEX 的交易所——損失的資產比例高于 Binance 的 15%。

這種情況表明幣安存在信任問題，如果這些問題被證明是有根據的，那么它作為加密交易所龍頭的地位就會增加 FUD 蔓延，但這不一定是加密行業的世界末日，交易活動將很容易流向全球其他同業競爭者。

交易所資產（資產單位：百萬美元）

投資者提醒

最重要的是，越來越多的幣安投資者正在離開交易所或大幅減少對它的敞口，在沒有太多媒體關注或市場反應的情況下，這種急劇下降正在穩步發生，這篇文章的意義在于，如果加密市場繼續回撤，Binance FUD 很可能進一步加劇銀行“軟擠兌”現象。

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