目前在合約交易時常見兩種合約類型:
幣本位合約
USDT本位合約
VWXC在這里先說結論:小白用戶不要玩幣本位合約,不是一般的坑!
為方便理解,下面以BTC合約為例,解釋幣本位到底有多坑。
幣本位和USDT本位的核心區別是保證金和結算貨幣不同
幣本位:開倉時保證金為BTC,計價貨幣USDT,結算貨幣為BTC
USDT本位:開倉時保證金為USDT,計價貨幣USDT,結算貨幣為USDT.
天坑之作——細數幣本位合約的五大坑
坑爹操作一:幣本位開多種倉位時十分麻煩
幣安將允許俄羅斯客戶在離開該國時提取資產:金色財經報道,Binance的支持團隊向Nakamotonado稱,如果交易所退出,將允許俄羅斯客戶提取資產。該公司補充說,目前在俄羅斯關閉業務的選擇是不相關的。
金色財經此前報道,加密巨頭幣安正在重新評估其俄羅斯業務,其中包括全面退出該市場的可能性。一位發言人告訴《華爾街日報》:“所有選擇都擺在桌面上,包括完全退出。[2023/9/5 13:18:50]
舉例,我目前持有BTC合約,如果同時又看好ETH,想交易ETH合約怎么辦?只能先將USDT兌換成ETH,之后再使用ETH作為保證金開倉。
而使用USDT本位完全不用考慮這種問題,只要賬戶存入USDT,即可一鍵開倉,想換哪個換那個。
Suia與Cetus將分別空投10萬枚SUI以獎勵所有SUIA IDO參與者:5月16日消息,基于公鏈 Sui 的流動性協議 Cetus 官方宣布,Sui 生態社交協議 Suia 計劃空投 10 萬枚 SUI 以獎勵所有 SUIA IDO 參與者,Cetus 決定額外提供 10 萬枚 SUI 來支持這一計劃,分發將在 1 天內完成。[2023/5/16 15:06:55]
坑爹操作二:幣本位追加保證金過程繁瑣,進而導致爆倉
假如你遇到前幾天的瀑布行情,突然發覺需要追加保證金,要不然你的賬戶可能被強平。于是你急急忙忙通過法幣買入USDT,再通過USDT換成BTC,然而你發現這一切還是太慢了。因為暴跌,大多數人需要USDT,這導致市面上竟然USDT十分緊缺。1分鐘暴跌了10個點,而你這一系列操作下來,黃花菜都涼了。
數據:Clairvoyant Labs今日再從OKX提出186萬枚BLUR:5月9日消息,據鏈上分析師余燼監測,Clairvoyant Labs4月22日從OKX提出170萬枚BLUR,當時BLUR價格0.59美元;5/2全部轉入OKX,當時BLUR價格0.62美元;20分鐘前,Clairvoyant Labs再從OKX提出186萬枚BLUR(約合88萬美元),目前BLUR價格為0.47美元。余燼分析稱該機構似乎在成本線上售出,并在下跌后重新買進。[2023/5/9 14:52:05]
而使用USDT則完全不用擔心這種問題,因為USDT幣值穩定,你可以在開倉時就提前多準備一些USDT,以備不時之需。筆者在前一段暴跌之前已經儲備了大量的USDT,完美的躲過了暴跌。
加密做市商Keyrock宣布完成7200萬美元B輪融資:金色財經報道,加密資產做市商Keyrock宣布完成7200萬美元B輪融資,Ripple領投。風險投資公司Six Fintech Ventures 與 Middlegame Ventures參投,該輪融資于9月中旬結束。?該公司計劃利用這筆資金來加強其做市服務,并擴大期權和場外交易業務。?[2022/11/30 21:13:09]
總結:有時候,爆倉就差幾秒鐘的時間。
坑爹操作三:幣本位做多時漲跌盈利與虧損不同,簡直坑小白神器
舉例,假設1BTC=$6000,BTC合約面值為1張=1USDT。我以$6000開倉做多10000張,一段時間后,BTC價格有兩種可能:
上漲至$7000
下跌至$5000
若BTC上漲至$7000,我的收益為:
1*10000/6000-1*10000/7000=0.2381BTC
若BTC下跌至$5000,我的收益為:
1*10000/6000-1*10000/5000=-0.3333BTC
看到這里,騷年,你們發現了什么?
如果選擇做多,同樣漲跌$1000的情況下,虧損的幅度遠高于上漲的幅度。這意味著,假如漲跌概率均為50%的話,顯然參與的越久,虧得越多。
但是如果開倉時剛好是做空,上述案例就變成了下跌盈利0.3333BTC,上漲虧損0.2381BTC。因此,從這個角度來看,幣本位的合約似乎更適合做空。
而USDT本位的合約就不會出現這種情況,漲跌相同的情況下,USDT的盈虧也相同。
坑爹操作四:幣本位做空時面臨保證金價值下跌的風險
雖然在前文提到幣本位的合約更適合做空。但是做空的情況下,即使獲利,也會面臨保證金價值下跌的風險。
同樣以上述案例為例,假設我在$6000使用1BTC做空10000張BTC合約,如果價格下跌了10%,收益計算如下:
1*10000/5400-1*10000/6000=0.18519BTC
如果將收益折算成USDT:0.18519*5400=1000.026USDT
雖然我的倉位獲得盈利,但是保證金本身的價值也下了10%,那么我因為BTC價格下跌導致總收益少了:
*=711.4USDT
因此,因為不論我們怎么操作,最終還是換成穩定幣。在這種情況下,杠桿倍數越低,占用保證金越多,幣價下跌對收益的影響越大。
坑爹操作五:幣本位更容易被強平,而USDT本位則不容易
舉例,假設1BTC=$6000,BTC合約價格也一樣,目前我的兩個賬戶分別有1BTC和$6000,以$6000開倉做多,結果如下:
假如BTC合約價格從$6000跌到$2000,我的本位合約已經被強平了,而USDT本位卻安然無恙。理論上講,全倉模式下,賬戶總體杠桿倍數小于1倍時,不可能被強平,但是在幣本位的情況下確有可能。
這是為什么呢?這是因為幣價下跌時,保證金的價值也在下跌,而計價貨幣卻是USDT,因此會出現這種情況。
總結:幣本位合約在開倉、持倉、平倉方面,均不如USDT本位合約方便和穩定,收益波動更大。客觀來說,幣本位的合約并不是一無是處,筆者也無意抹黑,幣本位合約更適合礦工,有套期保值的需求,但對于剛入門的小白用戶,本人建議還是操作USDT本位的合約比較穩妥。
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