EFI:DeFi與 CeFi誰會是未來金融市場的主力軍？——AToken研究院_區塊鏈技術發展現狀和趨勢

2005年，互聯網金融是伴隨著互聯網的發展而慢慢起來，至今也已經有15年的經歷了。2015年的時候互聯網金融達到高速發展階段，隨后伴隨著一件件暴雷時間而慢慢衰退，當前互聯網金融處于嚴格監管的狀態，這也使得其發展受到了很大影響。

去中心化金融，從2018年開始，在區塊鏈的快速發展下，慢慢登上市場舞臺。當前DeFi正處于發展階段，我們有理由相信，DeFi的發展潛力巨大，未來可期。

DeFi與CeFi的定義

DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，也被稱做OpenFinance。它實際是指用來構建開放式金融系統的去中心化協議，旨在讓世界上任何一個人都可以隨時隨地進行金融活動。

Wemade推出新的Defi服務Kurrency:金色財經報道，韓國游戲巨頭Wemade宣布推出一項新的Defi服務Kurrency，旨在提供更高的易用性、透明度和可靠性。Kurrency是一項通過抵押債務頭寸發行加密貨幣的服務。用戶可以委托該服務支持的虛擬資產作為抵押品，發行WCD（WEMIX加密美元）。

Wemade希望將WCD打造成跨主要區塊鏈的使用的加密美元和貨幣服務，包括Klaytn、Ethereum和Wemix 3.0。[2023/3/3 12:40:53]

CeFi是CentralizedFinance的縮寫，中文名字叫“中心化金融”，是與DeFi相對的一個詞語。雖然CeFi這個詞語是最近一段時間才被創造出來，但它絕對不是新鮮事物，因為現有金融體系都是CeFi，比如銀行、證券交易所、各種金融機構。

Aave的創始人：DeFi的驅動力之一是收益部分:金色財經聯合Coinlive現場報道，新加坡“Token 2049”峰會活動今日舉辦，在題為 \"擴大DeFi規模，實現大規模應用 \"的圓桌討論中，Aave的創始人兼首席執行官Stani Kulechov認為，現在的市場與過去不同。DeFi的驅動力之一是收益部分。可持續收益率是人們一直在談論的問題。目前的收益率很低，現在市場上的流動性很大，這是一個有趣的情況。

區塊鏈研究員Eric Wall分享稱，能夠使DeFi的特點是與傳統金融相比，任何人都可以讓一個產品在區塊鏈上快速運行。以太坊是一個更好的創新平臺。此外，DeFi的一個美麗之處在于，沒有人能夠知道未來會發生什么。[2022/9/28 5:57:51]

CeFi的元年與衰退

a16z聯創Marc Andreessen：DeFi可以完成互聯網終極目標:7月16日消息，a16z聯合創始人Marc Andreessen在接受麥肯錫《季刊采訪：思考的挑釁》采訪時表示，許多新技術在誕生之初都會有不少負面反應，但加密遠遠超出了這些范圍，人們會對其感到恐懼和厭惡。當看到針對加密貨幣、分布式賬本技術和區塊鏈的激烈批評時，Marc Andreessen認為這種抵制是“給創始人和我們公司一份不可思議的禮物”，因為加密將經濟活動帶到互聯網上，這是最重要的事情，他說道：“我們在現實世界中習慣的所有概念，比如身份、合同、金錢、頭銜和信任——可信賴經濟的機制，互聯網并沒有，DeFi可以完成互聯網終極目標，是互聯網的后半部分，即在一個開放且無需許可的網絡上建立信任層，讓每個人都能訪問。”（Fortune）[2022/7/16 2:17:20]

2013年被稱為“互聯網金融元年”，在2013-2015年的這段時間內，由于互聯網金融有著低于傳統金融機構的門檻，所以一時間大量企業涌入互聯網金融領域。第三方支付發展逐漸成熟、P2P網貸平臺爆發式增長、眾籌平臺逐漸被運用到不同領域中去，首家互聯網保險、首家互聯網銀行相繼獲批成立；同時，信托、券商、基金等金融機構也開始布局互聯網金融，為客戶提供更便捷的一站式金融服務。我國互聯網開啟了高速發展模式。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2025.4億美元:3月4日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2025.4億美元，24小時減少3.52%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（181.4億美元）、MakerDAO（154.5億美元）、Lido（136.1億美元）、Convex Finance（127.1億美元）、AAVE（117.8億美元）。[2022/3/5 13:38:32]

2015年是互聯網進入爆發式增長的一年，同時也是行業最不平靜的一年。P2P平臺風險累計爆發，其中總成交量超過740億元的“e租寶”平臺疑涉嫌非吸自融等問題被調查，引發行業內震蕩。隨后的P2P跑路、裸貸等惡性事件頻發，校園貸也引起了社會的關注。

DeFi的優勢與特點

DeFi是構建在區塊鏈之上，被稱為通用的基礎架構層，因此，DeFi可以被看作是這個基礎架構之上的DApp集群。這使得DeFi能夠有了去中心化的核心特性。其主要的優勢包括：

1、DeFi是建立在區塊鏈之上的，是允許審查制度受到抵制，允許不分社會地位的全球參與和分發可信任的第三方。

2、DeFi將區塊鏈作為技術基礎設施可實現相對高速和低成本的交易/結算、不可變的金融合約和合約自動化。

3、DeFi應用程序通常允許用戶保留私鑰，這在區塊鏈生態系統中稱為非托管。不存在可信的第三方，由用戶完全掌控這些資金。

4、提高生態系統的透明度，從而提高價格和市場效率。由于不存在不對稱信息且個人利益受透明協議約束，因此委托代理人風險最小。

5、DeFi推崇網絡效應，通過獨特地組合不同的DeFi應用程序來實現許多創新。

例如，最大的活躍DeFi合約在沒有銀行賬戶，沒有第三方的情況下鎖定了1000萬美元，且客戶能夠始終擁有這些基礎加密貨幣。這與傳統的金融行業形成了鮮明的對比，傳統的金融行業將大量的資源分配去建立一個信任的系統，而這是以嚴重的中心化、透明度和許多國家的審查/歧視為代價的。此外，該系統未能跟上數字時代的步伐：一筆跨境交易平均需要3個工作日，費用約為6.8%。

DeFi目前發展的瓶頸

但是DeFi猶如2010年前的中心化金融，還有很多的瓶頸需要突破，需要有更專業的技術和解決方法。當前DeFi主要面臨的問題：

1、使用門檻高：以目前市場上的產品來看，DeFi的應用是不好進入的，雖然說比起傳統金融服務，不需準備許多復雜的材料及經歷漫長的等候，但是長久以來人們對中心化金融的使用習慣，接受新的產品、改變生活習慣，并不是一件容易的事，也需要花不少時間來建立使用者的信心。

2、金融風險：傳統金融服務需要準備許多資料，但這些資料會經由嚴格的審核及把關，建立個人信用體系，雖然花時間且麻煩，但也為使用者及服務提供者提供了相當程度的信心。然而，DeFi正因為區塊鏈的特點，無需資料認證，卻隱約帶來相對應的風險，所以DeFi需要通過區塊鏈的特點完整地建立彼此的信任問題。

3、應用場景有限：到目前為止，DeFi的應用場景有限，因為加密貨幣目前的實際應用仍受到很大的限制，所以技術的突破是很關鍵的。

總結：DeFi現在的發展仍是初級階段，但是其展示的去中心化的特點是傳統的中心化金融是無可比擬的。最近也有消息，國家發布DCEP數字貨幣，已經布局到19個領域，這說明了去中心化金融體系是一個絕對有領先層次的道路。

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