比特幣:BitcoinFi要來了？一文概覽比特幣生態新格局_ACK

作者：Joyce

比特幣生態似乎火起來了：先有前Twitter創始人Jack Dorsey的社交應用Damus的爆火出圈，又一次帶火比特幣閃電網絡。

后有比特幣生態上的Ordinal協議讓比特幣系NFT成為炒作熱點，尤其是引發的比特幣區塊擁堵問題：其中一個比特幣區塊內光NFT就占用了3.9MB的容量，而比特幣最高的區塊容量才4MB！自然除了比特幣上NFT的投資or投機價值之外，關于大規模占用比特幣區塊容量引發的安全問題也少不了討論一波。

比特幣774628區塊，區塊容量為3.96MB，數據來源：mempool

再加上比特幣上的Layer2網絡Stack價格一天內將近翻倍，更是讓圈內人士忍不住把目光聚集過來：原來比特幣生態中，除了比特幣本身的價值存儲和閃電網絡的支付之外，還有其他的應用生態存在？BitcoinFi真的要來了？

比特幣生態概覽

相比于以太坊及其他生態的繁榮，比特幣生態上確實可圈可點的項目并不多，這點從TVL就能看個大概，目前整個以太坊生態的TVL達到300億美元市值左右，但整個比特幣生態市值估計在2億美元左右，差距不可謂不大。

Orbiter Finance推出Maker測試網:11月30日消息，據官方公告，Layer2跨Rollup橋Orbiter Finance推出Maker測試網，用戶可通過此模式創建做市商節點，選擇特定網絡為協議提供流動性。

此前報道，11月29日，Orbiter宣布今年已完成首輪融資，Tiger Global、Matrixport、A&T Capital、Starkware、Cobo Ventures、imToken、Mask Network、Zonff Partners等參投，暫未披露融資金額。[2022/11/30 21:12:46]

以太坊生態目前TVL現狀，來源：DeFiLlama

但是，在其他公鏈或跨鏈橋等因為安全問題屢屢被黑客攻擊之際，比特幣作為加密行業龍頭以及最穩定、最安全的區塊鏈網絡，被“盯上”也就不足為奇了。

作為比特幣生態近年來最大的融資項目之一Trust Machines的CEO，Muneeb Ali在去年2月份剛發布融資訊息時表示：

“以太坊的網絡價值大約是 5000 億美元，但在此基礎上構建的應用程序有 5000億美元之多。大家可以看看比特幣，它是一個價值萬億美元的網絡，但其上構建的應用程序非常少。從長遠來看，我認為這個世界不會一直這樣下去。我認為比特幣還能創造大量價值。”

Upbit暫停EOS提幣:Upbit發布公告表示，由于要對EOS錢包系統進行維護，EOS提幣服務將暫停。維護完成后，將恢復提幣服務。[2021/4/23 20:52:07]

那么，目前比特幣生態有哪些底層基礎設施的構建呢？我們先來看下面這張圖，從2009年比特幣主網上線之后，不少底層協議項目開始嘗試拓展比特幣生態：

數據來源：The Block Research

當然，前面三個項目現在已經很少聽說了，2018年主網上線的RSK項目，在上一輪牛市號稱十大天王級項目之首，應該是當時比特幣生態最出圈的項目，不過，上線后到現在似乎動靜不大。倒是2019年上線的閃電網絡項目，呈一騎絕塵發展之勢，帶領比特幣從價值存儲到支付手段的突破，而且，非常有現實意義的是，這個突破不僅僅是在加密領域，而是將比特幣真正帶入了現實世界。

當然，現在比特幣生態真正的當紅炸子雞除了閃電網絡之外，要數2021年上線的Stacks了，比特幣生態的Layer2、DeFi、NFT、域名……幾乎都和Stack多少有些關系，確實，從發展現狀來看，Stacks算目前比特幣生態中為數不多的亮點。

BitMEX將于10月16日推出LINKUSDT 雙幣種永續合約:BitMEX官方發推宣布，將于10月16日12:00推出LINKUSDT雙幣種永續掉期合約（QuantoPerpetualContract），最高支持50倍杠桿。此外，當前LINKUSDT雙幣種期貨合約的最高杠桿也將從33倍提高到50倍。

注：Quanto合約是一種衍生品，其中標的資產以一種資產計價（如ETH），但衍生工具以另一種資產（如BTC）結算。[2020/10/13]

比特幣生態各協議現狀

關于比特幣生態各協議，目前還比較活躍的主要是閃電網絡、RSK、Liquid和Stacks四個，細扒他們的現狀，差異還挺大的，和其他公鏈生態數據幾乎沒有太多可比性。不過，畢竟比特幣作為市值最大的加密資產，其網絡的穩定性和安全性是毋庸置疑的，未來基于比特幣網絡的DeFi、NFT或其他生態能進一步發展的話，目前生態上的這些應用可能是基礎，也值得好好了解一下。

閃電網絡

對于很多人來說，閃電網絡可能是比特幣生態中唯一有記憶點的項目了。

閃電網絡誕生于2018年，被認為是比特幣誕生以來最重要的革新之一，主要解決比特幣線下實時交易處理問題，確實實現了比特幣的高速度、高TPS以及低成本交易。

BitMEX保險基金3月份增速較前幾個月有所放緩:BitMEX保險基金在3月份的增長速度較前幾個月有所放緩，共增加100枚BTC。與此相比，今年2月、1月和以及去年12月分別增加了1250BTC、459BTC和484BTC。（CoinGape）[2020/4/9]

閃電網絡自誕生以來發展非常迅速，目前鎖定在閃電網絡的比特幣總量已經達到5400多枚，雖然相對于跨鏈到ETH及其他鏈上的BTC (比如目前17.5萬個wBTC，9000個hBTC) 還有比較大的差距，不過從用戶數量來看，確實非常值得期待。

據Arcane Research統計數據顯示，到2022年3月份，已經有超過8000萬人在已安裝的應用程序（比如Cash App等）上使用閃電網絡。

閃電網絡通道中的比特幣數量變化，來源：bitcoin visuals

目前，整個閃電網絡的生態確實在蓬勃發展，下圖展示了截止2022年4月，閃電網絡的生態發展情況。

Bitfinex CTO：Tether是交易所的巨大資金推動力:金色財經報道，3月14日Bitfinex首席技術官Paolo Ardoino表示，Tether是交易所的巨大資金推動力；Tether的收入基本上是現金持有和像國庫券這樣的安全投資，因此可以輕松地理解，如果能以40億美元的市值或現在的48億美元的市值獲得每年3％或3.5％的回報，那是相當可觀。Ardoino補充說，Tether的大部分儲備都是現金而不是投資。（CryptoGlobe）[2020/3/15]

來源：Arcane Research，2022年4月

目前，閃電網絡的生態發展得已經相當豐富，包括閃電網絡節點和流動性服務、錢包支付應用、以及游戲、社交網絡、零售場景等等。

除了這些之外，閃電網絡上目前也正在開發一系列DeFi應用及協議，包括資產發行平臺、智能合約協議、Dex、衍生品平臺等，不過目前還在初始階段，沒有非常亮眼的冒出來。

Liquid Network生態

Liquid Network是由Blockstream開發的一條比特幣側鏈，Blockstream團隊背景非常強，包括數位比特幣核心開發者，說是圈內的全明星開發團隊也不為過。

Liquid可以實現快速快轉，而且兼顧隱私性，不僅如此，還可以在Liquid上發行加密資產，比如2011年11月，薩爾瓦多計劃要發行的10億美元債券就將發行在Liquid Network上，不過，到目前這個計劃還沒有落地。

至于Liquid生態上面具體的項目，目前公開渠道沒有太多可查的數據，相比于其他幾個側鏈或Layer2，進展似乎要慢很多。

RSK協議及生態

RSK是比特幣的側鏈，在無需改動比特幣底層代碼的基礎上，通過智能合約等附加功能進行擴展，而且，RSK還在EVM等方面和以太坊有很好的兼容性。

所以，雖然TPS只有11~15，在2007年剛登場時，RSK就以天王巨星項目的姿態拉滿了預期。不過隨著市場的下行以及項目發展一直不如預期，慢慢地發聲越來越少，成為被忽視的存在。

目前來看，RSK協議上總TVL不到8000萬美元，其中借代協議MoneyOnChain占比將近一半，DeFi平臺Sovryn2000萬美元，其他項目幾乎可以忽略不計。

Stacks協議及生態

作為SEC歷史上批準的首例token發行項目，Stacks應該是目前最火的比特幣生態協議了，從成立以來的融資進展可以看出，stacks也是目前最受資本青睞的比特幣Layer2協議。

不過Stacks上總的TVL并不大，目前總量不到2000萬美元，號稱比特幣上第一個一站式完整  DeFi 服務平臺的Alex貢獻將近90%。

Stacks生態TVL及相關項目，數據來源：DeFiLlama

除此之外，搭建在Stacks協議上的.btc域名也隨著前段時間域名的小牛市而爆火，作為比特幣生態的第一個域名項目，尤其以btc作為后綴，自然會讓人聯想到 .eth的ENS域名，如果比特幣生態進一步發展起來，.btc域名確實也值得期待。

比特幣生態各協議或項目融資現狀

相比較整個加密行業2022年將近300億美元的融資總額，比特幣生態僅數億美元的融資量確實不值一提，不過，通過橫向對比，我們很容易看出比特幣生態各個板塊的熱度和趨勢，畢竟，機構投資者相對來說嗅覺更靈敏。

比特幣生態協議融資情況，來源：Crunchbase，Company blogs，The block Research

從比特幣生態各個板塊的融資數據不難發現，Blockstream和Stacks是最受機構青睞的比特幣生態團隊，Blockstream擁有多位比特幣核心開發者，雖然目前協議生態沒有非常明顯的爆發，不過機構還是認明星團隊的。

至于Stacks，從2017年到2022年的融資數據在整個比特幣生態中是非常顯眼的，基于Stacks的生態應用系統Trust Machines 在2022年2月融資1.5億美元，這個體量融資額放在整個加密行業也是非常突出的。從融資額和協議生態發展來看，Stacks是目前整個比特幣生態當之無愧的明星協議了。

小結

比特幣經過十幾年的發展，一直在價值存儲這條路上狂奔，其市值在近十年增長上千倍。作為最穩定、最安全的區塊鏈網絡，是不是在價值存儲之外，有更大的開發價值？比特幣生態能像以太坊生態一樣長出來么？

從現在的比特幣生態發展來看，一切還只是小試牛刀，至于未來真正如何，還需要更漫長和耐心的探索。畢竟，以太坊的生態發展也不是一蹴而就，先行者總是要歷經蟄伏才能起飛的。

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