加密貨幣:炒幣：合約交易制勝法則-如何利用杠桿的力量_加密貨幣交易違法嗎判幾年

合約交易是一把“雙刃劍”，它屬于超高風險的投資行為，掌握方法應用恰當，賺錢效應被急劇放大，讓逆市起飛成為可能，反之則加快財富的流失速度。

參與合約交易也要注意方式方法。什么時候套期保值？什么是盈虧比？如何控制倉位？這其中都有很大的學問。

什么是期貨合約？

在傳統金融領域，期貨合約是買方同意在一段指定時間之后按特定價格接收某種資產，賣方同意在一段指定時間之后按特定價格交付某種資產的協議，其本質就是一種標準化合約。

這種標準化合約設計的初衷是為了對沖現貨風險而產生的，這在大宗商品交易當中使用較多，為了鎖定成本，對沖現貨價格大幅波動的風險，從事大宗商品買賣的公司或個人會在期貨市場下相同頭寸的空單，用來抵御風險，這種操作方式，叫做套期保值。

迅雷前CEO陳磊涉嫌職務侵占被調查，案由包括挪用公司數千萬資金用于非法炒幣:迅雷昨晚發布公告稱，其前任CEO陳磊等人涉嫌職務侵占，深圳市局已對陳磊涉嫌職務侵占罪一案立案偵查。《科創板日報》記者從知情人士處獲悉，陳磊涉嫌罪名案由包括：虛設交易環節侵占公司資產；制造虛假合同套取公司資金；涉嫌挪用公司數千萬資金用于國家明令禁止的非法炒幣。

據知情人士透露，迅雷新管理層對公司進行審計時發現：一家名為興融合的迅雷帶寬供應商實際為陳磊個人控制的公司，后者通過各種手段，向興融合轉移了數額巨大的資金，并將迅雷公司核心技術人員轉移至興融合公司，不過，上述事項正待進一步偵查。（《科創板日報》）[2020/10/9]

同時為了提高資金利用率，期貨合約交易中設計了一個保證金機制，這使得期貨合約交易具備了一定的杠桿，放大收益的同時，也增加了風險。

聲音 | 新快報：披著“區塊鏈”外衣，“炒幣”死灰復燃:12月2日，新快報刊文《披著“區塊鏈”外衣 “炒幣”死灰復燃》。文章指出，空氣幣、山寨交易所卷土重來。這些“空氣幣”的宣傳手法大同小異,無非是主打高收益,模式上仍是傳銷式拉人頭的老一套。針對虛擬貨幣炒作死灰復燃的現象，北京、上海、深圳等地監管部門紛紛“亮劍”，對虛擬貨幣交易相關活動進行摸底排查。與上一輪清繳相比,此次全國清理整頓的介入更早，不少地方監管表示從小、從早進行打擊清理。[2019/12/2]

幣市的合約也是依照這種原則，來進行設計的，標準化合約以及之后履約的保證服務都是由相應的交易所提供。

高杠桿合約制勝技巧

聲音 | 陳偉星：炒幣是一個投機者、貪婪者、欺詐者的游戲:泛城資本陳偉星在微博中表示，炒幣，是一個投機者、貪婪者、欺詐者的游戲。這是一個博弈場，如果你投機，請接受漲跌；如果你明知欺詐而貪婪，請接受虧損；如果你是一個欺詐者，請做好進去的心理準備。但這三種人都沒有發幣集資貪污不干活的壞！對于貪污集資款的壞蛋，在目前即不能打，又不能告的情況下，應該想潑婦一樣，罵他斷子絕孫，死無葬生之地。[2019/5/13]

合約交易屬于超高風險的投資行為，由于杠桿以及爆倉機制的存在，在放大財富效應的同時，也將加快財富的流失速度以及程度。

對于不同的人群，合約交易的方法和策略都是不一樣的。比較主流的合約交易人群可以分為套期保值和高風險投機兩類。

調查發現：12%俄羅斯幣民收入主要靠炒幣:加密貨幣購物平臺Fatcats.market采訪了382名講俄語的加密貨幣用戶。調查結果發現，他們中的大多數人在過去幾年已經開始參與加密貨幣交易，28％的受訪者認為自己是活躍用戶，12％的認為加密貨幣是他們的主要收入來源。該調查在2018年3月22日至4月2日期間完成。[2018/4/16]

根據兩者收益預期、風險偏好、交易目的的不同，所采取的方式方法也不盡相同，所應該采取的投資策略也不一樣。

一、套期保值

對于持有現貨者來說，為了對沖現貨跌價的風險，在合約市場下相同頭寸的看空合約，如果是買方的話，為了鎖定成本，防止大幅漲價導致買入成本上升，則可以通過看漲合約實現目的。

對于這種操作來說，無論價格漲還是跌，其財產都不會損失或者增加，但是由于幣市杠桿普遍較高，波動又特別大，所以在套期保值交易中也要配套一定的策略，防止出現“相同的價格，倉位沒了”這種事情發生，也就是需要將爆倉價位控制在合理波動范圍之外。

二、高風險投機

主要包括以下幾個關鍵點：

關鍵點1：勝率和盈虧比

勝率和盈虧比就是決定最后盈利狀況的兩個關鍵因素，為了實現盈利，通常只有不斷提高交易勝率，或者不斷擴大盈虧比。

勝率，就是一段時間內實現交易獲利的交易數占總交易數的比率；而盈虧比則是在一段時間的交易中，用盈利單的平均盈利點數除以虧損單的平均虧損點數得到的比率。

通常，盈虧比越高，相應的勝率就會越低，反之亦然。那么盈虧比和勝率誰比較重要呢？相信許多資深投資者都明白一點：高勝率并不代表穩賺，提高盈虧比才是制勝的關鍵。

關鍵點2：倉位和趨勢

理論上，市場有80%的時間處于震蕩行情中，20%的時間處于單邊行情。

那么在那80%的震蕩時間當中，只需要執行上文勝率和盈虧比的策略就可以了，而在剩下的20%的單邊行情中，最重要的就是對于趨勢的判斷以及對于倉位的控制了。

在這種單邊行情中，投資者需要做的就是持倉，在趨勢明朗后適當加重倉位，等待收益。

而在趨勢未明之前則保持輕倉，一旦發現自己逆勢了，那就需要果斷止損離場或者提前設定止損點位。

這里面需要注意的一點是，熊市當中，由于保證金為現貨的原因，空頭頭寸必須超過現貨頭寸才能實現盈利。

實戰案例：市場中的“成王敗寇”們

相比于現貨的跌跌不休，期貨合約的爆倉對多數投資者來說，沖擊要大的多。

對此，有投資者這樣表述：“盡管現貨也已經接近歸零，但那都跌了好幾個月，已經麻木了，而且好歹也有個數字在手里算是一種安慰和期待，這爆倉就痛苦了，一天之內，就可以讓你資產歸零，連安慰式的數字都沒有一個。”

這大概也解釋了為什么現貨維權的隊伍不如期貨維權那么熱鬧的原因吧，畢竟還有塊遮羞布擋著。

還有投資者認為，做期貨合約就是純粹的賭博行為。然而在大多數成熟的投資者看來，期貨合約是一個金融工具，它的性質并不取決于它本身，而是取決于投資者的行為。

這類爆倉人群成為極具賭性又不遵循上述倉位、趨勢等客觀規律的典型代表。如果不遵循市場客觀規律去使用合約交易，本質上就是向賭博靠攏。

逆勢，重倉，不止損，這種賭徒心理也必將給手里的資金安全帶來毀滅性打擊。

相比于以上這位投資者對于合約杠桿的害怕，一位常年混跡于合約交易的成熟投資者則表示：“合約就是我的提款機，熊市現貨準虧錢，要是不做合約，我就離開幣圈了。最近的主線邏輯就是做空，按時間和價位逐步增加空頭頭寸，從來不會超過五成倉位。交流請加筆者！

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Luna