比特幣:疫情之下的投資抉擇：是時候關注比特幣了_區塊鏈的三個基本特征

導讀：

新冠疫情自2019年12月份爆發以來，目前全球已有超過500萬人感染，因該病而死亡的人數已超過30萬人。疫情的爆發導致各國經濟活動大幅減弱，市場信心受損，消費和投資需求萎縮，全球供應鏈受到嚴重干擾，對各行各業都造成了巨大沖擊。

文字丨Caesar娿澈編輯丨Caesar娿澈校對丨添溢

出品：杰微芯片丨輕松挖礦

數據來源：CDC·WHO·ECDC·維基百科

肆虐全球的新冠肺炎疫情，如同“黑天鵝”，遮蔽世界經濟，沖擊全球市場，讓全球供應鏈經歷嚴峻考驗。

聯合國日前發布報告預測，受新冠疫情影響，2020年全球經濟預計萎縮3.2%。在低迷表象下，世界經濟格局暗流涌動，原有運行秩序和競合邏輯醞釀巨變，世界經濟格局或已接近從量變到質變的臨界點。

灰度董事總經理：新冠疫情以及其經濟影響是決定是否投資BTC的關鍵因素:灰度（Grayscale）董事總經理Michael Sonnenshein表示，對很多人來說，新冠疫情造成的不穩定以及由此帶來的經濟影響，是決定是否投資比特幣的關鍵因素。他說：“我們最近對美國投資者進行了調查。在最近投資比特幣的人中，近三分之二的人表示新冠疫情大流行影響了他們投資比特幣的決定。然而，即便把不投資比特幣的人也算在內，仍約有40%的美國投資者表示，這場疫情讓比特幣變得更有吸引力。”Sonnenshein說，這種吸引力的增長對機構投資者和散戶投資者都是如此。越來越多的機構開始理解長期投資比特幣的作用。（Finance Magnates）[2020/11/20 21:31:30]

脆弱的全球經濟作為世界最主要的發達地區，美國和西歐疫情的快速上升遠遠超過了人們的想象。而且，到目前為止尚未看到出現拐點的跡象。

加密錢包運營商BRD：疫情促進加密技術采用:瑞士加密錢包運營商BRD表示，疫情促進了加密技術的采用，使他們在全球擁有超過六百萬用戶，其中大部分的增長來自印度和拉丁美洲地區。（CryptoNews）[2020/10/8]

疫情造成的經濟社會沖擊已迅速顯露出來，各種悲觀情緒不斷蔓延。美國股市在十天內出現四次熔斷，引發全球股市一片恐慌。

股票、黃金都受到挑戰，美國國債都受到結構性去杠桿化的影響，導致大家都在搶購美元。

這種去杠桿化進一步暴露了全球美元短缺：全球持有的60萬億美元債務相對于貨幣基礎約4.5萬億美元赤字，加上最近美元需求的激增，實際上增加了持有股票和債務的成本，投資者倍感拋售壓力。

WTI原油價格跌至20年來的低點，一度跌近30美元/桶。這個給美國等高成本石油生產國帶來額外壓力，這也突顯了全球化下金融系統的脆弱性。

分析：因疫情短期無法解決 比特幣等數字領域可能還會出現劇烈波動:傳統股票和比特幣之間的相關系數在3月12日大幅上升，因為這兩種資產類別都面臨大幅下跌。根據Arcane Research的數據，BTC的估值與標準普爾500指數之間的相關性是有史以來最高的，相關系數從0.1上升到0.5。量子經濟學創始人Mati Greenspan則表示，考慮到比特幣的不穩定性以及之前提到的在新冠病傳播過程中的衰退威脅，加密貨幣是一種值得依賴的風險資產。由于對經濟衰退的擔憂也在加劇，人們更有可能關注生存，而不是投資。大多數人將需要法定貨幣來維持他們的生計，而不是購買BTC或任何其他加密資產本身。比特幣與標準普爾500指數的關聯度也在下跌，此前該指數的負相關系數為- 46.9%。這在很大程度上是由于比特幣在3月13日經歷了16%的回調。但由于新冠病的情況遠未在短期內得到解決，比特幣和數字行業的其他領域可能會在短期內出現劇烈的價格波動。（AMBCrypto）[2020/3/15]

世界經濟，真的面臨強大的下行壓力。特別是投資，很有可能會收縮，從而進一步加劇世界經濟的波動。

農業農村部副部長：疫情數據服務平臺要強化區塊鏈等的應用:全國農業農村應對新冠肺炎疫情數據服務平臺于3月5日正式開通，該平臺由農業農村部負責管理運行。農業農村部副部長韓俊要求，數據服務平臺要不斷完善功能，強化物聯網、大數據、區塊鏈、人工智能、5G、遙感等現代信息技術的應用。（人民網）[2020/3/6]

特別是發達國家，會因為疫情的蔓延和擴散，陷入整體恐慌和驚懼之中，投資者很難做出再投資的決策。

在歷史罕見的疫情影響下，應該如何進行投資、選擇哪些行業投資，是大家面臨的共同課題。

接下來，『哈希答案』將重點介紹幾個工具，在不確定的時候投資者可用來降低投資組合的風險。『哈希答案』將在積極財政和貨幣政策下對這些投資工具進行評估。

1

法幣

動態 | 中幣（ZB）集團宣布成立千萬級別抗擊疫情基金會:據官方消息，1月27日，中幣集團（zb.com）宣布成立1000萬抗擊疫情基金會，用來支援一線防護工作。

低調而快速行動的中幣（ZB)已經在1月22日，1月23日最先相繼在全球調動資源，對大中華區域的區塊鏈行業從業伙伴進行了空運空投口罩，第一批口罩已經在1月26日，27日陸續到達。空投口罩數量累計達10萬只。后期中幣（ZB）將通過ZAPP進行疫情即時資訊傳遞，以及制作相關健康服務軟件，將從自身服務過的千萬區塊鏈用戶作為科普據點，為抗擊疫情盡綿薄之力。[2020/1/28]

在經濟不明朗時期，投資者往往會蜂擁爭相套現，現金為王。

但隨著各國央行大水漫灌，迅速印鈔，貨幣貶值的風險相當大。目前一個例外是強勢美元的表現。

美元是世界儲備貨幣，受全球最強經濟體之一美國經濟的支撐。最重要的是，全球有超過60萬億美元的美元債務，這意味著償還這些債務，推高了對美元需求。

強勢美元可能進一步破壞全球資產的穩定，導致通貨緊縮螺旋式上升。

2

政府債券

在市場動蕩時期，投資或持有政府債券的政府債券一直被視為避風港，但負利率的激增和印鈔速度的加快，可能會使這些投資面臨壓力。

美國政府發行的國債被認為是相當安全的一種固定收益資產，無論是國家政府，機構投資人，個人投資者都把它當作是一個safehaven(安全港)。尤其是當有危機爆發時，大量的資金會涌到美國國債里。

但由于美聯儲增發貨幣，投資美國國債也變得危險，實際收益率，自2013年以來首次為負。由于收益率為負，債券持有人會隨著時間的推移喪失購買力。

在2020年3月，對新冠肺炎疫情的全球影響的擔憂催生了拋售。美國國債收益率也是一低再低，連創紀錄。盡管被視為安全港，但政府債券可能無法使投資者免受央行干預的影響。

3

黃金

黃金由于易于保存和稀缺性，已經作為全球貨幣基準而存在了千年，一直以來被視為是避險資產之一。但英國研究小組最近提出這樣一個問題：黃金為何沒有持續走高，尤其是在疫情存在不確定的情況下？

隨著資金從股市中流出，人們預計黃金的需求將會增加。但是這次，黃金的表現完全不同。

黃金與美國股市同時下跌，隨著標普500指數在2020年3月份出現暴跌，黃金意外創下8年來最糟糕的當周表現。

薩塞克斯大學商學院的金融學教授CarolAlexander表示：

“我們目睹了前所未有的大規模和高頻率的金融市場操縱。一些較大的市場參與者缺乏誠信，正導致一場重大的金融市場崩潰，而全球經濟可能無法從中恢復。”

CarolAlexander指出，這些操縱是3月中旬市場出現全面拋售時，黃金沒有飆升的原因。

4

比特幣

為應對新型疫情所引發的經濟衰退，全球央行持續“防水”，通過印錢的方式為債務擴張提供資金，各國央行資產負債表都在急速增加。

在疫情之下，此時的比特幣尚無法從避險屬性與體量上與黃金相媲美，但仍有其優勢。

首先，比特幣作為虛擬貨幣，便攜性上大大高于黃金；其次，黃金與美元剪不斷理還亂的關系也使得它難以真正脫離美元走出獨立行情。相比之下比特幣與美元指數并無明顯關系，走勢也相對獨立，不易受外界因素干擾。

而對比高度依賴經濟發展的美國股市，投資比特幣的優勢則更為明顯，其不受地緣干擾以及單一組織控制的特性使得交易活動更為公平公正，是散戶投資者友好型市場。

BTC價格相對于發行率的表現

答案當各國央行開始無限制量化寬松時候，比特幣正在經歷它歷史上第三次通貨緊縮。比特幣第三次減半一定是投資界一個具有歷史性意義的事件。

礦工是比特幣市場的天然賣家，在減半后，同樣的成本只有原來產量一半的比特幣能夠賣到市場上去。需求增長與供應萎縮將對比特幣價格起到積極的助推作用。

比特幣52周與黃金和標準普爾500指數的相關性

自從比特幣誕生以來，法定貨幣在貶值，政府債券處在較低甚至為負的實際收益率，而交割問題凸顯了黃金在數字化時代避風港的作用已經相當不穩定。

在不同的時期靈活變換投資組合才是一個有經驗的投資人應該具備的意識，在即將迎來的高通脹時代，比特幣能夠扮演何種角色仍是一個未知數，但不可否認的是，作為一個有潛力的投資標的，及早布局總不失為一個絕佳選擇。

資料參考：

grayscale《比特幣的量化緊縮》報告，原文鏈接：

https://grayscale.co/insights/bitcoins-quantitative-tightening/

Tags：比特幣BTC區塊鏈SCALE比特幣忘了哪個平臺注冊了BTCA幣區塊鏈的三個基本特征SCALE價格

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