BSP:金色觀察 | 復盤“USDC危機”：Circle為何能死里逃生_SDC

作者：金色財經Jason.

金色財經 區塊鏈3月14日訊 硅谷銀行的倒閉是自 2008 年以來最大的銀行倒閉事件，銀行擠兌已進入加密生態系統，導致Circle發行的第二大穩定幣 USD C脫錨并跌至 0.85 美元低點。但僅僅過了兩天，USDC就恢復了錨定價格，甚至一度出現溢價，下面就讓我們分析一下 Circle 為何能從這場“USDC危機”中死里逃生。

這個故事始于最近持有債券的銀行未實現損失的大幅增加，隨著利率上升，銀行資產負債表上的長期債券價值正在下降，指定為持有至到期日的債券不會被減價至其公平市場價值 (FMV)。

萬人拼虎氣 昨日三份金色開年禮如約而至:在1月26日“金色財經虎年開新禮”活動中，又有三個中獎幸運號碼獲得ETH大禮，分別為：7494787706；7993543239；9053436173。截止到1月30日，金色財經將送上更多虎年開年禮。解鎖更多活動詳情可點擊原文鏈接。[2022/1/27 9:16:45]

如果銀行被迫出售這些貶值的債券以產生流動性，那么擁有這些債券的銀行就會出現問題，導致他們在公平市場價值上出現損失，這就是硅谷銀行在 3 月 9 日星期四試圖提取 420 億美元時發生的情況。

金色財經合約行情分析 | BTC受支撐重新向上，待觀察是否面臨變盤:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日16:00（GMT+8），BTC價格暫報9565美元（-2.25%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.010000%。

昨晚至今，BTC在9500美元-9800美元區間震蕩。根據火幣交割合約數據，BTC季度合約成交額減少，持倉量降低，精英多頭占比穩定，季度合約升水減少。自5月10日以來，BTC走出低點不斷抬高的走勢，上方阻力在1萬美元，整體接近形態末端。是否將面臨變盤有待觀察。[2020/5/19]

硅谷銀行是美國第 18 大銀行，總資產約為 2090 億美元，存款總額約為 1750 億美元，為了滿足 420 億美元的取款，硅谷銀行被迫開始清算其債券投資組合。

金色財經3月4日礦幣數據播報:金色財經報道，據幣印礦池數據顯示：

主流幣挖礦日收益分別為：BTC（￥1.01/T）、ZEC（￥0.37/T）、LTC（￥16.76/G）、BSV（￥1.01/T）、BCH（￥1.05/T）、DASH（￥0.07/G）。

當前熱門礦機數據及凈收益分別為：神馬M20S（BTC，￥38.90）、螞蟻Z11（ZEC，￥36.36）、芯動A4+（LTC，￥3.55）。[2020/3/4]

硅谷銀行被迫出售其價值 210 億美元的可供出售債券組合，該組合現在的標價低于購買時的價格，因此損失了 18 億美元，他們現在基本上已經失去了客戶存款而資不抵債。

金色晚報 | 2月3日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：印度、香港金管局、萬事達、新加坡

1. 印度政策智庫發布其國家區塊鏈政策草案文件；

2. 香港金管局與泰國央行合作數字貨幣跨境支付應用；

3. 萬事達卡CEO：Libra在KYC、反洗錢工作方面似乎有些猶豫；

4. 新加坡金管局局長：與中國央行在區塊鏈、央行數字貨幣等話題展開討論；

5. 麻省理工學院開發“蜘蛛”路由方案，可提高加密貨幣處理速度；

6. Twitter CEO：比特幣符號已可以被用作表情符號；

7. 比特幣期貨未平倉期貨合約頭寸超40億美元；

8. 凱文·凱利：比特幣的漲跌 沒有影響我對區塊鏈的信心；

9. 歐洲研究人員：很難將實用型代幣與證券型代幣完全分開。[2020/2/3]

硅谷銀行被迫停止提款，美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管了他們，FDIC 將確定該銀行是完全關閉還是全部或部分出售給另一家銀行，周一，受保儲戶將可以完全使用 FDIC 支持的 25 萬美元。

分析 | 金色盤面： USD/CNY跌至6.81:金色盤面綜合分析：USD/CNY跌至6.81，因美聯儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會上的表態一如往常：在經濟表現良好的情況下漸進加息、美聯儲將持謹慎態度。[2018/8/25]

硅谷銀行為半數美國初創公司 (65,000) 提供銀行服務，但他們 93% 的存款沒有保險，這意味著這些初創公司可能會在周一拖欠工資。持有硅谷銀行資金的組織之一是 Circle，也就是美元穩定幣 USDC 的發行方，他們 435 已美元儲備金中有 33 億美元存放在硅谷銀行。

上周五，由于銀行周末不營業，Circle 暫停了 USDC 贖回，Binance 和 Coinbase 都暫停了他們免費的 USDC 穩定幣轉換。隨后， USDC與美元的 1:1 掛鉤匯率打破，USDC 在主要交易所價格暴跌至 85 美分。

USDC 脫錨引發了短時風險，因為前 10 大去中心化交易所流動性池中有八個使用 USDC 或 DAI（48% 由 USDC支持）作為穩定幣。

隨后去中心化借貸市場 Aave 被迫凍結頭寸，借貸市場 Compound 也被迫禁用 USDC供應交易，MakerDAO 同樣被迫限制其對 USDC 的敞口，Curve 的 3pool 已耗盡 USDT，幾乎沒有任何流動性可供 USDC 或 DAI 來兌換 USDT，Uniswap 的 USDT/USDC 池也被清空了，超過 7000 萬美元的 USDT 流動性被交易者和 LP 從該池中取出。

那么，Circle 為何能死里逃生呢？

Circle 有一個有利可圖的商業模式，實際上通過美國國債產生收益而受益于利率上升，如果 Circle 的資產負債表出現漏洞，他們或許可以通過創收來填補漏洞。

需要關注的是，隨著 USDC 贖回的增加，USDC的支持百分比也會下降。基于 80% 的回收率假設，Circle 可能會在不到六個月的時間內填補 6.6 億美元的缺口，而且這還不需要清算其儲備金資產。

Circle 已向市場保證，在硅谷銀行情況得到糾正的同時，他們將用公司資源和可能的外部資本彌補任何短缺，就在所有硅谷銀行的儲戶都在等待解決方案的時候。美國財政部長珍妮特·耶倫也表示，她正在與監管機構合作以遏制影響，美國政府也正在準備采取“實質性行動”來支撐硅谷銀行存款。

接下來的事情相比大家都已經清楚，市場復蘇印證了 Circle 的說法，USDC 于本周一恢復錨定價格，Circle 死里逃生，沒有倒下。

本文部分內容編譯自Delphi Digital

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