NBS:對比Orbits、dydx和GMX：誰是衍生品DEX之王？_BSPNetwork

原文作者：News BTC，由 Odaily星球日報譯者 Katie 辜編譯。

DEX 提供了一種安全、免信任和透明的加密貨幣交易方式。在當前市場中，Orbits、dydx 和 GMX 已經成為最受歡迎和使用率最廣泛的衍生品 DEX 平臺。每個交易所都有獨特的特點和優勢，但也存在缺點，交易者在決定使用哪個平臺之前應該仔細衡量。

本文我們將對 Orbits、dydx 和 GMX 進行詳細的比較，評估各自優缺點及其在水平和垂直維度上的性能。無論你是經驗豐富的交易老手還是新手，本文將幫助你理解 DEX 交易的復雜格局。

Orbits 是一個創新性的去中心化交易所（DEX），利用了 ZK-SNARK 技術。該平臺提供了全面的 SaaS 系統和流動性聚合器，使用戶更容易快速部署共享深度的子站（sub-station）。此外，Orbits 能夠實現現貨和永續合約的無縫交易。

分析師：指標顯示BTC目標為103000美元，對比特幣空頭表示擔憂:10月17日消息，分析師Benjamin Cowen表示，隨著比特幣繼續以越來越令人信服的方式上漲，比特幣空頭正在跑出界線，對空頭感到擔憂。Benjamin表示，旨在作為顯示每個比特幣趨勢底部和頂部的長期范圍的“Cowen Corridor”指標顯示BTC的目標是103000美元。（Coinkolik）[2021/10/18 20:36:09]

作為一個用戶友好的平臺，Orbits 與用戶分享其量化策略紅利，為用戶提供額外的收益。該平臺還為項目提供了可選的流動性池功能。

競爭優勢：

閃電般的交易速度：

立即執行交易，并在 10 毫秒內在主鏈上得到確認。

低成本：

大約是主鏈成本的 1/40 ，低至 0.01 美元。

觀點：量子計算對比特幣的威脅比以往任何時候都大:8月23日消息，據一位專家稱，量子計算對比特幣的威脅比以往任何時候都大，該行業必須緊急解決這個問題。”量子比特 \"取代了傳統的計算機比特，能夠以極大的速度處理信息。從這個角度來看，研究人員聲稱，在十年內，量子計算機將完全發揮作用，并能夠破解從你的手機加密到電子郵件地址的任何東西，甚至更令人擔憂的是，比特幣地址。量子加密公司Arqit的創始人David Williams呼吁加密貨幣行業緊急解決這個問題，否則就會面臨最大的問題。

Utimaco的前首席技術官表示，在第一批將被量子計算機打破的數字簽名類型中，有橢圓曲線，而橢圓曲線則用于在比特幣錢包中。（crypto-news）[2021/8/23 22:31:40]

訂單簿：

與幣安共享流動性深度，降低 AMM 池等被黑客攻擊的風險。

首款 ZK-SNARK DEX：

聲音 | ICE副總裁：越來越多的機構投資者對比特幣期貨交易產生興趣:Bakkt母公司ICE副總裁Jennifer Ilkiw在接受Edge Markets采訪時表示，越來越多的機構投資者對比特幣期貨交易產生了興趣。Ilkiw表示，機構投資者無法在現有交易所進行同樣的交易，因為這些仍然是不受監管的實體。此外，許多交易所缺乏風險管理程序和全面的市場監督制度，以監測現貨市場操縱行為。Ilkiw稱：“我們有很多對它感興趣的高頻交易用戶。還有機構基金經理和經紀人對我們表示他們想交易比特幣期貨。”（CoinGape）[2019/10/14]

Orbits 是第一個基于 ZK-SNARK 技術的 DEX，它將顯著降低成本并增加功能。

dYdX 是行業老牌去中心化交易平臺，允許交易者交易數字資產的永續合約。這種獨特的交易功能將使用戶能夠從資產價格波動中獲利，而無需擁有基礎資產，并且也不受到合約到期限制的約束。

華爾街知名律師：美國對比特幣的全面監管將很快到來:Rodgin Cohen認為，美國對比特幣采取“全面措施”只是時間問題，財政部金融穩定監管委員會（FSOC）將是合適的牽頭機構。美國財長姆努欽近期也提到，FSOC已成立工作組評估比特幣的風險。詳見華爾街見聞網站和APP ?[2018/1/15]

dYdX 平臺建立在以太坊區塊鏈上，并利用 Starkware Layer 2 技術——StarkEx 支持的智能合約。這項技術能夠在平臺上實現快速高效的交易。然而，為了使訂單簿和匹配引擎達到完全去中心化，dYdX 計劃在 V4 升級中將協議遷移到其獨立基于 Cosmos 的區塊鏈之上。

用戶友好的界面；

低費用；

高效的交易處理速度；

提供最高20 倍的杠桿交易的能力。

印度財政部可能組建針對比特幣交易的委員會:根據CNBC報道，印度財政部可能將會組建針對比特幣交易的委員會。[2017/12/15]

GMX 是一家領先的去中心化交易所（DEX），為用戶提供現貨和永續合約上線（perpetuallisting），并能夠進行杠桿交易，這意味著他們可以借入資金進行投資或交易。GMX 的主要優勢之一是它的低 Swap 費用和“交易不受價格影響”（zero price impact trades）的獨特功能。該 DEX 通過多資產流動性池（AMM）運作，為用戶提供無縫的交易體驗。

GMX 因其用戶友好的平臺和先進的功能在交易者和投資者中廣受歡迎。利用杠桿交易現貨和永續合約的能力，GMX 成為那些尋求最大化回報的用戶的首選。

現貨和杠桿交易最高可達 50 倍；

利潤共享和質押；

GMX DAO。

比較維度如下：

資產敞口：Orbits 提供各種合成資產敞口，而 GMX 只允許交易員使用 GLP 池中的資產進行交易。

資金費率：在極端波動的情況下，恢復能力是一個關鍵的評估標準。無法很好地管理風險的永續交易所（Perpetual DEX）將面臨破產。因此，dYdX、gTrade 和 Orbits 實施了資金費率規則（funding rate rules）（當多頭頭寸超過空頭頭寸時，多頭頭寸向空頭頭寸支付費用，反之亦然）。

資金費率確保了多頭/空頭比率接近 50% ，因此交易者的利潤不會太高。另一方面，GMX 沒有資金費率，這對交易員來說是一個顯著的優勢。然而，由于其 GLP 模型，空頭頭寸的最大敞口頭寸限額為 50% 。

收入分配：GMX 將其費用收入的一部分（30% ）分配給 GMX 的質押者；Orbits 平臺交易費用向獎勵池中的用戶返還 50% （具體返還方式有待考慮）。

交易界面：Orbits 交易界面更專業，而 GMX 的交易界面相對簡單。

收費：GMX 對開倉和平倉收取 0.1% 的費用，但 Orbits 僅在平倉時收取 0.05% 的一次性費用。

技術解決方案：GMX 使用 Arbitrum 的L2，而 Orbits 使用 zk 的L2。

杠桿倍數：GMX 是 50 倍，Orbits 是 20 倍。

交易模式：GMX 是一個 AMM 模型，而 Orbits 是一個訂單簿模型。

內部平衡機制：GMX 沒有平衡持倉量（OI）的內部機制，這可能會導致 LP 面臨交易失衡，而 Orbits 使用資金費率機制，這會促進價格趨于一致。

借款費用：GMX 的空頭和多頭頭寸都必須向 GLP 支付借款費用。但 Orbits 沒有借款費用。

總之，GMX 在資產敞口、無資金費率和交易界面簡約方面具有優勢。另一方面，Orbits 在收入分配、資金費率機制和價格趨同方面具有優勢。關于技術解決方案，GMX 使用 Arbitrum 的L2，而 Orbits 使用 zk 的L2。最后，GMX 是一個 AMM 模型，而 Orbits 是一個訂單簿模型。

總體而言，Orbits 是為用戶提供了多種功能和好處。其采用 ZK-SNARK 技術確保了安全性和隱私性，而其流動性聚合器和量化策略紅利使其成為交易者和投資者優先的選擇。

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