EFI:小白如何快速了解DeFi 及相關熱門幣種？_USD

DeFi無疑是近期的熱點板塊，風頭堪比2018年的公鏈，2019年的模式幣。最近我們做了DeFi相關的項目漲幅榜，其中LEND排名第一，今年以來漲了33倍，令人咋舌。而LINK我們不久前也有發布過項目的分析文章，成功躋身排名前十......如果普通投資者現在想參與DeFi項目，該怎么去選擇平臺和幣種呢？在這些平臺上借貸真的能夠獲利嗎？

了解DeFi的基礎生態結構

本期非小號研究，就是通過數據分析來幫大家快速入門DeFi投資。首先我們梳理了DeFi生態的簡單架構：

現在絕大多數項目都是在以太坊主網上進行開發的，這段時間DeFi過于火爆，導致ETH交易擁堵，手續費奇高。，目前已經有機構設置了EOS上Defi項目專項開發基金，波場也在推自己官方的DeFi項目，可想而知這個板塊應該還會有一段火熱時期。

分析師：現貨比特幣ETF或是市場未來18個月的主要觸發因素:金色財經報道，Cointelegraph分析師兼作家Marcel Pechman討論了Ripple對SEC的部分勝利及其對加密貨幣市場的影響。Pechman表示，就價格而言，XRP的決定并不重要，比特幣期貨溢價在過去一周在7%的中性水平附近徘徊，盡管最初山寨幣的表現往往低于 BTC，但現貨比特幣ETF可能是市場未來18個月的主要觸發因素。[2023/7/20 11:05:28]

至于暴漲的Link，其實它屬于服務于DeFi項目業務的技術，每一次借貸都需要使用預言機的喂價，LINK的漲也就很好理解了。

所以如果當你接觸到一個被貼上“DeFi”標簽的幣種時，需要首先搞清楚，它在哪個主網上進行開發？是借貸平臺的平臺幣，還是抵押時兌換的穩定幣，還是服務于DeFi的第三方平臺所發行的幣種？由此判斷幣種的應用場景是否高頻，升值空間有多少。

穩定幣協議Lybra Finance TVL接近1 億美元:金色財經報道，LSD穩定幣協議Lybra Finance鎖定總價值 (TVL) 在過去兩周內飆升近 400%，截至周五接近 1 億美元。CoinGecko 數據顯示，LBR 是 Lybra Finance的原生代幣，在過去 24 小時內上漲了 33.8%，在過去 7 天內上漲了 173%，達到 2.23 美元。[2023/5/27 9:45:17]

那么從我們本次研究范圍來看，研究的去中心化借貸平臺數量并不多，一共8個目前市場上最火的，但是由此衍生出的幣種數量卻有28個，主要是借貸平臺自身發幣，穩定+支持的抵押幣種。另外由于不同借貸平臺的體量不同，發展階段也不同，不能單純的認為某個平臺顯著優于其他平臺。

Iron Fish團隊公布Token經濟模型：空投給測試網參與者占比2.25%:金色財經報道，隱私網絡Iron Fish公布代幣分配方案。其中，創世塊將包含 4200 萬個代幣，它們將按如下方式分配：

Iron Fish基金會18%；空投給測試網參與者2.25%；對于未來的空投2.25%；種子前系列投資者5.1%；種子系列參與者9.9%；A輪融資投資者14.5%；顧問0.6%；核心開發團隊37.4%；IF 實驗室5%；捐贈基金5%。

對于每個內部人員，在主網上線后提供一年的鎖定期。在接下來的 12 個月內，此類代幣持有者將有資格在每個月內進行轉讓。主網預計將于 4 月 30 日啟動。活動結束后，主網上線：進行交易、啟動節點、挖礦、創建和銷毀用戶私有資產。[2023/3/29 13:33:23]

主流去中心化借貸平臺支持哪些幣種？

Optimism和Arbitrum交易量穩定走高:10月16日消息，作為以太坊Layer 2解決方案推出的平臺，Optimism和Arbitrum平臺近期交易量持續穩定走高，并在9月份達到了開放以來的最高峰。兩者之間的一個關鍵區別是Arbitrum沒有代幣，Optimism則在今年4月底宣布推出其代幣，并于5月正式發布，之后平臺交易額激增。9月26日，Arbitrum單日交易額達到22.8萬美元。短短一天后，Optimism單日交易額突破26.6萬美元。市場占有率上，Arbitrum目前在所有Layer 2 Protocols中擁有最高的TVL，占有50%的市場份額；根據L2Beat的數據，Optimism的市場占有率約為30%。

相比之下，排在Optimism 和 Arbitrum之后的Metis，市場份額僅為2.71%。7月26日，Metis宣布了一項為期26周的激勵計劃，隨后TVL也增長了60%。然而，自那以后，該指數已逐漸回落到稍高于聲明發布前的水平。[2022/10/16 14:29:10]

從研究的6家去中心化借貸平臺來看，DeFi業務支持的幣種有3-19種不等。

從幣種角度看，USDC/DAI/ETH/WBTC/USDT/BAT/ZRX幾個幣種支持的去中心化借貸平臺較多。

哪些幣種是DeFi的主要幣種？

從以上6個平臺的鎖倉和借貸金額數據來分析，目前鎖倉最常用幣種：DAI/USDC/ETH/LEND/USDT；

目前借貸最常用幣種是》：DAI/USDC。在DeFi世界中，USDT顯然不再霸占穩定幣的天下。

所以如果對DeFi相關幣種比較感興趣的話，除了以上使用頻率高的穩定幣，其他幣種都可以在非小號加入自選進行長期關注，沒準會出現下一個LEND或者LINK呢。

我們知道在傳統金融市場，能夠進行借貸業務必然是要通過監管審查的平臺，但是DeFi雖說是去中心化金融，但在這樣的平臺上進行抵押借貸就真的沒有主體跑路之類的風險嗎？

鎖倉與借貸規模健康嗎？

注：Lockup為鎖倉，Loan為借貸

從鎖倉與借貸占DeFi業務比重來看，目前鎖倉業務和借貸業務維持在大致相當的水平，從目前的業務比重來看比較健康。

如果投資者看到一個DeFi平臺鎖倉業務與借貸業務比重長期失衡，這時候就應該引起注意。這就像銀行一樣，攬儲量較大，但是長期貸款業務發展不好，或會存在盈利有限蠶食本金的行為。

借貸的利率水平怎么樣？

注：LockupRateYear為鎖倉年利率/LoanRateYear為借貸年利率,LockupRateDay為鎖倉日利率/LoanRateDay為借貸日利率

從利率上看，無論年利率還是日利率，都是上漲幅度的，而且變化較劇烈。

一般認為利率變化較大為市場活躍表現，利率平穩為市場成熟表現。

目前的鎖倉利率與借貸利率的差額基本平穩，關于何時鎖倉、何時借貸，大家可以參考利率線，擇時入場，高位鎖倉，低位借貸。

注：圖中Lockup為鎖倉數量，圖中LockupRateYear為鎖倉年利率

從圖中可以看出，當鎖倉量提高時，利率下降，反之利率上升，可以得到結論利率與鎖倉量負相關。

注：圖中Close_Usd為樣本幣種價格/Lockup為鎖倉量

注：圖中Close_Usd為樣本幣種價格

可能很多人會想當然地認為，當鎖倉量上升時候，由于對幣的需求增加，會導致價格上升。但是事實是貌似合理的結論經過數據驗證，不成立。

因為影響幣種價格的因素很多，幣種鎖倉量的增加只是其中的一個因素，而且不是主要原因，所以與幣種價格相關度低。

如果實在不知道怎么把握DeFi相關的幣種，小白可以直接在非小號官網進入板塊-DeFi，從上面的幣種中去找自己認為有價值的項目。

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