DEFI:小號研究：這些像Link一樣的DeFi 熱門幣種，還能繼續上漲嗎？_DeFiStarter

牛市來沒來我不知道，但我覺得LINK作為Defi中的預言機老大，已經瘋漲得離譜了。

打開非小號幣種排行來欣賞一下：

LINK沖進前10似乎還是昨天的事，但今天已然躋身排名前5，真的太強了。在這里很想為老幣EOS默哀幾分鐘，被甩得影子都看不到了。

不過，越是瘋狂越是讓人擔憂，已經輪到散戶們追漲接盤的時候了嗎？如果不跟，擔心錯失更高的暴漲機會；但買進就被套牢的話，損失又太慘重。所以本期非小號研究，用硬核的算法來測算像LINK這些Defi幣種，到底會不會繼續瘋漲下去，長期趨勢怎么樣。

限于篇幅，本次測試的DeFi幣種為：COMP、LEND、BAL、DAI、KAVA、MKR、SNX、WICC。BTC作為參考。

1.判斷“趨勢”和“盤整”的指標與方法

首先，交易策略分為很多種，最常見的就是趨勢交易和套利交易。

數據：中心化交易所ETH余額達2016年7月以來低點:金色財經報道，Glassnode數據顯示，截至周四，14.85%的ETH被中心化交易所錢包所持有，為2016年7月以來低點。相比之下，在2021年的牛市期間，交易所余額占比約為25-26%。[2023/5/26 9:44:15]

其中趨勢交易會獲得較高的回報率，同時面臨更多的風險；套利交易擁有較低的回報率和較低的風險。大多數投資者因為趨勢交易有更高的回報率，操作的技術門檻低，更傾向于趨勢交易。

很多人喜歡把“趨勢為王、跟隨趨勢”掛嘴邊……但是在實際交易中如何具體判斷趨勢呢？如果沒有解決趨勢判斷問題，在盤整行情階段做了單子，就會面臨要一直盯盤但是并無行情，或是不斷地打止損的尷尬情況。

如果我們能夠判斷行情現階段是趨勢行情階段還是盤整階段，這將更有利于我們選擇入場時段，將交易變成一個并不是需要時刻花費精力的事情。

拜登：改變對加密貨幣交易的征稅將增加240億美元稅收:金色財經報道，《華爾街日報》援引2024財年的預算草案，美國總統喬-拜登將提議改變對加密貨幣交易的征稅。拜登預計，這將使該行業的稅收收入增加多達240億美元。 白宮發言人證實，擬議的法規應減少虛假交易。該計劃涉及虧損的加密貨幣銷售，以鎖定不需要納稅的損失。然后投資者再次回購類似金額的資產。

Koinly代表danny telvor表示，如果該提案獲得批準，許多在2021年市場高峰后進入這一領域的加密貨幣持有者將遭受巨大損失。[2023/3/9 12:52:16]

波動率就是一個非常好的參考維度。當波動率增大時，我們認為行情或許準備啟動了或是已經啟動了，可以入場交易；當波動率變小時，我們出場。

因為不同的交易品種波動率是不同的，我們需要一個普遍適用于多數交易品種的指標，例如ATR是平均的波動水平，如果我們能夠知道某一個點的波動水平與平均波動水平的關系，就能判斷波動程度的高低。

LendHub被黑簡析：系LendHub中存在新舊兩市場:金色財經報道，據慢霧安全區情報，2023 年 1 月 13 日，HECO 生態跨鏈借貸平臺 LendHub 被攻擊損失近 600 萬美金。慢霧安全團隊以簡訊的形式分享如下：

此次攻擊原因系 LendHub 中存在兩個 lBSV cToken，其一已在 2021 年 4 月被廢棄但并未從市場中移除，這導致了新舊兩個 lBSV 都存在市場中。且新舊兩個 lBSV 所對應的 Comptroller 并不相同但卻都在市場中有價格，這造成新舊市場負債計算割裂。攻擊者利用此問題在舊的市場進行抵押贖回，在新的市場進行借貸操作，惡意套取了新市場中的協議資金。

目前主要黑客獲利地址為 0x9d01..ab03，黑客攻擊手續費來源為 1 月 12 日從 Tornado.Cash 接收的 100 ETH。截至此時，黑客已分 11 筆共轉 1,100 ETH 到 Tornado.Cash。通過威脅情報網絡，已經得到黑客的部分痕跡，慢霧安全團隊將持續跟進分析。[2023/1/13 11:11:00]

最后，非小號的研究人員考慮后使用了現價、均線和ATR來共同構建這個指標。

CryptoQuant：資金利率顯示加密市場復蘇跡象，但比特幣鯨魚活動仍處于休眠狀態:金色財經報道，CryptoQuant發推特表示，資金利率顯示出加密市場復蘇跡象，但比特幣鯨魚活動仍處于休眠狀態。[2022/12/22 22:00:25]

我們都知道均線可以代表一個品種的近期去除毛刺的價格水平，當價格穿過均線代表強勢市場，否則是弱勢市場。

用“現價-均值”代表市場的絕對波動水平，再除以ATR，就可以得到一個相對波動的系數。

最后使用“絕對波動水平是平均波動水平的多少倍”來衡量是否為趨勢行情。

指標已經得到了，但是如何選擇閾值，如何量化一個指標的閾值，將指標根據數值分為兩類，趨勢與盤整呢？

在傳統金融市場，對應的方法閾值是1.5至2倍。

我們在研究中取了比較保守的閾值2倍，大家也可以自由調節閾值至自己認為合理的水平。

俄羅斯聯邦中央銀行：將在2023年底之前制定引入數字盧布的路線圖:金色財經報道，俄羅斯聯邦中央銀行（CBR）第一副主席Olga Skorobogatova在接受塔斯社采訪時表示，CBR將在2023年底之前制定引入數字盧布的路線圖，并最早在2023年4月開始對俄羅斯央行數字貨幣進行測試。Olga Skorobogatova表示，目前有12家銀行將參與試點，且也收到了部分非金融機構的申請。（news.bitcoin）[2022/6/26 1:32:31]

經過我們的檢驗BTC現貨日線級別，可以用閾值2判斷是趨勢階段還是盤整階段，指標值大于等于2時，為大周期的趨勢階段，指標值小于2時，為盤整階段。

經過以上兩步于是有了我們的趨勢類型指標，使用方法是：

1.長線操作者擇時，如看日線級別的趨勢類型指標，確認最近一段時間都為趨勢階段入場，建倉；

在1小時線趨勢類型指標值低于2，且日線級別趨勢類指標大于2時，加倉；直到日線趨勢類型指標低于2時平倉。

2.短線操作者擇時，調低閾值，比如在閾值1.5時入場，當獲利后閾值重新低于1.5時出場；

3.選幣：當一個幣種的趨勢類型指標值大于2，這個幣可以作為候選的交易幣種。

2.測試Defi幣種上漲趨勢

如圖所示：在7月26日收盤價9930時，趨勢類型指標值大于2，至8月2日收盤價11100點，趨勢類型指標值小于2，期間盈利180個點。

這里需要注意的是，當閾值為2時能捕捉到非常確定的行情，這個時候風險較低。當閾值調低時，雖然會捕捉到更多利潤，但是風險也在增大。整體來看趨勢類型指標是一個長期趨勢指標，最好不要用于非常小的時間周期中判斷買入賣出點。

如圖所示為1小時趨勢狀態指標，結合上圖日線級別趨勢狀態指標，我們可以在日線指標值大于2的時間內加倉，幾乎每一天都有加倉點，加倉機會是因為更小級別K線的形態也是上下波動導致的，這也是反向的噪聲，我們可以確定日線級別指標值不變時加倉。加倉后的收益顯著大于純粹日線級別操作的收益率。

最近Defi幣種比較受投資者的關注，讓我們一起來看一下Defi幣種現在是否迎來了大的趨勢階段。

LINK：超10天處于趨勢行情

由上圖可以看出，趨勢類型指標大于2，目前LINK很顯著地處于趨勢階段。從8月2日起，趨勢類型指標就給出了趨勢信號，目前已經連續超過10天處于趨勢行情中。

當日線級別趨勢類型指標低于2或1.5時，應該引起注意，注意保護利潤，防止行情由上升趨勢轉為盤整帶來的風險。

COMP：大趨勢已過

趨勢類型指標對COMP也是抓取了近期最大的一波趨勢行情，避免了交易者長期盯盤。

BAL：盤整階段

如圖所示：趨勢類型指標認為，長期以來BAL都處于盤整狀態，只有在8月6至8月10日附近的大幅上漲被認為是趨勢狀態。由此我們可以認識到趨勢類型指標的閾值設置為2，基本上只抓大行情，如果需要抓更小級別行情可以將閾值參數設置的更低。

DAI：盤整階段

從圖中看DAI的趨勢類型指標一直低于閾值2，這說明DAI最近都處于盤整狀態，還未迎來趨勢階段。

這與DAI近期價格一直在1與1.03區間附近波動也是吻合的，讓我們關注趨勢類型指標，繼續等待DAI的投資機會。

KAVA：等待新趨勢

從圖中可以看出在7月10日和8月6日兩個時間點，趨勢類型指標成功的抓住了行情趨勢，相信將閾值調整為1.5還會有更多的盈利空間。

LEND：已過3波趨勢

從圖中看出，在最近90天，趨勢類型指標成功的預測了3波趨勢行情。

MKR：趨勢波動較小

從圖中可以看出趨勢類型指標成功的抓住了5月末和6月初的兩波行情，但是對于波動不大的7月下旬行情并未抓住，如果想抓住這個級別行情，閾值調整到1.5即可。

SNX：交易機會更多

從左圖看，如果趨勢類型指標閾值設為1.5，那么在SNX上的交易機會會較其他Defi幣種更多，多次交易機會抓住了日線上漲周期的上漲波段，成功躲過了下跌盤整波段。

WICC：閾值應為1.5

由上圖可以看出，似乎在Defi幣種中使用趨勢類型指標時，將閾值調整為1.5更合適。

非小號APP后續可能上線這樣的趨勢延續指標功能，讓大家能夠有一個技術性的行情參考。以上所有內容都不構成投資建議，僅供大家學習，Defi幣種因為極強的財富效應吸引了大批散戶進場，但請勿隨意梭哈，警惕去中心化帶來的更大風險。

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