MEV:從FlashBots看MEV去中心化之路_ELA

MEV（Miner / Maximum Extractable Value）是指在區塊鏈交易中，礦工或驗證者能夠獲取的潛在價值，是由交易順序和打包的選擇方式所產生的利潤。MEV的來源有Front Running、Back Running、三明治攻擊等等，更多關于MEV的概念可閱讀《淺析MEV的發展現狀及趨勢》。

Flashbots推出一系列關于MEV的解決方案，致力于建立一個公平、透明、安全的交易環境，本文將盤點Flashbots為MEV去中心化所做的努力。

在PoW時代，MEV的主要參與者包括搜索者和礦工，其中礦工擁有出礦權，并且在交易排序、插隊和篡改方面具有特權，從而占據利潤的大頭。同時，搜索者愿意支付高昂的Gas費用，以確保自己的交易被包含在區塊中，某些情況下，搜索者可能會拿出MEV的90%甚至更多作為獎勵支付給礦工。

顯而易見，這種特權地位對交易的隱私以及安全造成了威脅，帶來了包括網絡擁堵、Gas競爭等負外部性。

Flashbots Auction 提供了以太坊用戶和礦工之間的私密通信渠道，通過透明和公平的方式來協商交易的執行順序和價格。

數據：逾1000萬美元FRAX與USDC從Frax Finance轉入Curve Finance:6月11日消息，據Whale Alert監測，1小時前，7,703,866枚FRAX與3,371,626枚USDC從Frax Finance轉入Curve Finance。[2023/6/11 21:29:23]

提交拍賣：搜索者將交易打包成Bundles提交到Flashbots拍賣系統中，同時指定一個最低價格展示交易的潛在價值；

礦工競價：礦工在拍賣系統中對感興趣的 Bundle 進行競價，指定自己愿意接受的最低價格；

構建區塊：礦工從拍賣系統中選擇一個或多個競價最高的Bundle，將其包含在區塊中；

結算和執行：區塊中包含的交易和 Bundle將按照拍賣中達成的順序和價格進行執行。

通過Flashbots Auction，搜索者不再需要通過Gas War的方式來確保自己的交易被優先打包，也無需支付失敗交易的費用，這樣使MEV分配更加公平合理，大大提高以太坊網絡的安全性和執行效率。

分析：Alameda在10月20日至11月2日從FTX提取超過15億美元資金:11月24日消息，據0xScope分析，在10月20日至11月2日期間（CoinDesk披露Alameda資產負債表之后），Alameda從FTX提取超過15億美元資金，位列第一。Genesis提取了約3億美元，但在FTX停止存款前一天存回4000萬美元。Jump也從FTX取出3億美元，且之后沒有存款。[2022/11/24 8:04:44]

PoS時代，PoW礦工被驗證者替代（在信標鏈質押32個ETH并運行以太坊客戶端即可成為驗證者），在每一個Epoch里會隨機選擇一個驗證者作為proposer打包交易并提交至以太坊主網。

Flashbots Auction推出MEV-Boost，引入一個新角色——Builder，負責構建區塊。通過PBS（Proposer-Builder Separation）將提議者和構建者分離，促進驗證者競爭、去中心化和抗審查。同時驗證者接入MEV-Boost，降低尋找利潤最大交易的門檻，可大幅增加質押收益。

Cobie：一未知地址從FTX轉出了2100萬美元的USDT:金色財經報道，知名加密貨幣交易員Cobie在社交媒體上稱，誰能解釋這個地址發生了什么，它正在從FTX提取數百萬的Tether，并將其發送到0x18df7開頭的地址，目前提取了2100萬美元。在BSC鏈上也是如此。[2022/11/11 12:51:00]

圖片來源：Flashbots

搜索者通過mempool等渠道尋找有套利機會的交易，將其與自己的交易打包成bundle，發送給區塊構建者；

構建者試圖挑選最有利可圖的bundles打包成區塊，發送給Relay；

Relay實際上是為驗證者托管構建者打包的區塊，relay轉發區塊頭至MEV-Boost，驗證者簽署區塊頭來鎖定打包區塊的承諾后，relay將完整區塊轉發給驗證者；

驗證者簽署承諾成為區塊提議者，負責提議區塊到網絡中，并將區塊添加到鏈上。

Liquid Global從FTX獲得了1.2億美元的貸款:日本的加密貨幣交易所Liquid Global和Sam Bankman-Fried的加密貨幣交易所FTX簽署了一項債務融資協議，FTX將向Liquid貸款1.2億美元。該公司表示，從FTX獲得的債務融資將用于Liquid的資本頭寸，加快資本生成項目，并提供關鍵的流動性。該公司在一份新聞稿中說：\"此次融資還將改善Liquid的資產負債表，進而改善其關鍵的監管指標，這進一步證實了其在日本和新加坡等關鍵司法管轄區的持續許可機會。（Coindesk）[2021/8/26 22:37:59]

雖然MEV-Boost帶來種種好處，但也面臨著構建者中心化的問題，當前少數構建者壟斷了大部分的區塊構建。

構建者中心化的原因主要有兩個：

EOF（獨家訂單流），例如構建者跟錢包、Dapp等建立合作，通過修改用戶默認RPC獲取獨家訂單流；

跨域MEV，跨域構建者捕獲多鏈交易，導致整個區塊鏈網絡更加中心化。

為此，Flashbots推出Suave，一個高度專業化的即插即用的獨立網絡，把mempool和構建者與現有的鏈分開，多鏈共享同一排序層來保證去中心化。

11850枚BTC從F2pool礦池中流出:根據合約帝監控數據顯示，北京時間10:17，F2pool礦池轉出11850枚大餅，價值約2億美元。據鏈上數據追蹤，其中有800枚轉入幣安，11010枚轉入一未知冷錢包。[2020/12/10 14:46:35]

Suave的架構圍繞用戶交易偏好組成，分別為對偏好的表達、執行及結算。

通用的偏好表達：Suave的mempool中，公開透明的展示所有EVM鏈用戶的交易。用戶在發起交易時，可以表達自己的交易偏好；

最佳的執行市場：執行者監聽mempool中的交易，充分競爭提出最優執行價格，執行者會返還部分MEV給用戶；

去中心化區塊構建：超越單體區塊構建者，形成一個去中心化的區塊構建網絡，網絡之間共享訂單流和Bundles，在不泄漏交易具體內容的情況下，協作完成區塊構建；由于構建者能夠打包多鏈產生的MEV，這也使構建者和驗證者能夠獲得更高的MEV收入。

目前在MEV-Boost的生態系統中，Relay中心化的問題還沒有完全的解決方案，而Relay在整個MEV鏈條中扮演著受信任的角色。Flashbots作為市場上最大的Relay運營商之一，對驗證者提供免費使用，這導致新的Relay運營商缺乏進入市場的動力。目前Relay高度集中可能會造成例如單點故障、交易審查等問題，部分Relay會與Builder勾結，優先轉發合作Builder的區塊，拒絕或延遲處理某些正常交易，從而影響市場的充分競爭。

如果Falshbots等頭部Relay運營商持續提供補貼，Relay很難形成市場規模以推動去中心化。

值得注意的是，目前Flashbots已不是最大的Relay提供商。Ultra Sound是一個樂觀的Relay，無需許可、中立且抗審查。我們很高興看到Relay多樣性的提高，當然這也少不了Flashbots為Ultra Sound、Agnostic Gnosis這樣的新Relay提供開源支持。

IOBC已投項目Bloxroute的Relay也接入Flashbots，轉發交易至MEV-Boost。Bloxroute BDN網絡有分布在全球的Relay，因此使用Bloxroute Relay成功率及速度會更高。2022年，Bloxroute與Flashbots 白帽團隊達成合作，允許BNB Chain上的 Flashbots 客戶使用BloXroute BDN，實現快速可靠的交易體驗。

圖片來源：mevboost.pic

Mempool：有利可圖的訂單是MEV的起點，這部分創業者主要是卷BD，尋找更多錢包、Dapps等接入自己的RPC，以保護交易隱私并獲取獨家訂單流。有些項目還會通過協議層面將部分MEV收入返還給用戶，例如Flashbots的MEV-share。

Builder：這部分創業者主要卷硬件及策略，安全穩定地提供服務，是一個builder被選擇的基本因素，而策略則直接影響MEV利潤；其中一部分創業者也盯上了跨域MEV的蛋糕，畢竟單鏈能提取的MEV價值有限。

Validator：驗證者的門檻不斷降低，成為散戶參與MEV的最佳方式之一，針對Validator的創業者主要卷質押ETH的流動性，也就是LSDfi賽道，目前LSDfi賽道也比較擁擠。

未來MEV的發展，仍然面臨著一些挑戰：

1、跨域MEV。隨著Layer2的發展，越來越多的交易從Layer1流向Layer2，但是Rollup的出塊及排序是由Sequencer處理，MEV排他性地被Sequencer提取，成為Rollup的重要利潤來源之一。共享排序器的出現可能會解決這個問題。

2、MEV利潤再分配。目前MEV大部分被驗證者提取，各方利益不公平會導致做惡意愿更強。

雖然MEV賽道頭部效應明顯，但仍然不斷吸引更多開發者進入黑暗森林。事實上，MEV還有很多值得深入探討的地方，例如模塊化區塊鏈中MEV的捕獲、再質押對MEV供應鏈的影響等等，也期待能夠出現更好的解決方案。

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