DEFI:DeFi，是時候走出以太坊了？_Efi幣行情

三個月前，比特幣剛剛從“312”的極端暴跌行情中緩過勁來，在9000美元震蕩，市場對下半年的行情走勢一度很迷茫。

三個月后，Compound、Balancer、Uniswap、Curve等去中心化平臺已輪番盤踞頭條，用各種爆人眼球的數據將投資市場的注意力吸引到DeFi上。

一時間，恒定函數做市商(CFMM)、自動做市商制度(AMM)等各種概念大行其道，借助Uniswap的開放機制，IDO的概念也呼之欲出。通過DeFi平臺融資正在成為項目方的新選擇，各種百倍幣的造富神話也卷土重來，儼然回到加密歷史上的某個時代......

毫無疑問，以Uniswap為代表的DEX和AMM(嚴格來說，AMM也算是一種特殊的DEX)，成功地為處于混沌期的DeFi賽道找到了一條光明大道。“牛市來臨”的呼聲此起彼伏。

DefiLlama：目前無計劃發行LLAMA代幣，任何空投都將與社區討論:3月21日消息，DefiLlama推特發文稱，目前還沒有發行LLAMA代幣的計劃，任何空投都將與社區討論。DeFiLlama團隊要為昨天發生的事件道歉，這是由于團隊內部溝通不暢和誤解造成的。團隊將采取措施，以更加透明的方式運作，以確保這種情況不會再次發生。據此前消息，DefiLlama團隊因是否發行代幣而決裂，創始人0xngmi已推出分叉版本網站Llama.Fi。[2023/3/21 13:15:53]

8月18日數據顯示，DeFi總市值達到115.29億美元，去中心化交易所(DEX)的交易量突破4.04億美元，DeFi借貸平臺借款總量15.0億美元。DeFi鎖定資產總價值62.4億美元，累計活躍地址數超過30萬。

評論：DeFi也許會像ICO、IEO等不會長久:據cointelegraph評論文章，這幾年ICO、IEO、STO、去中心化組織等不斷出現，但都沒有成為主流，或許可以說DeFi也不會長久。DeFi的機會窗口期正在縮減，與以下原因有關。第一是詐騙頻發；第二，監管者可以通過新舊監管方式混合起來“拯救”市場；第三，在傳統監管體制下對新興的加密公司缺乏了解并不重要，因為金融科技本身就是對監管無效的回應。對加密服務進行全新監管尚須成為共識。[2020/9/12]

DeFi項目Serum(SRM)上線12小時全球交易量達3.6億美元，價格翻12.37倍；Yam?Finance(YAM)啟動代幣分配計劃，6小時入金2億美元……市場已在逐漸失去理智，而入局者紛至沓來。

IBM金融服務和數字資產負責人在接受采訪時亦透露，正在幫助金融機構擁抱DeFi；火幣發起全球DeFi聯盟推進DeFi研發；“孫遲但到”孫宇晨高調宣布進軍DeFi，并于8月18日上線JustSwap平臺……

警惕DeFi項目上的ERC777代幣風險:近日頻發黑客利用某些DeFi項目與ERC777兼容性問題實施攻擊的事件，據慢霧區情報，慢霧安全團隊分析發現知名Pooltogether也是采用ERC777標準實現，請各大項目方和DeFi用戶提高警惕，做好相應的防護措施，及時排查代碼中是否存在相應的重入風險，在需要時可聯系慢霧安全團隊協助。[2020/4/20]

狂熱的氣氛不斷蔓延，卻無法掩蓋現實的尷尬：主要的DeFi項目都是基于ERC-20的，得益于以太坊良好的生態、較為成熟的基礎設施以及智能合約的普及，如Uniswap、Balancer、Curve等熱門平臺都將業務搭建在以太坊上。

此前的數據顯示，ETH的交易量已經達到每日123萬筆，算力徘徊在200TH/s，單筆轉賬交易手續費最高曾飆升到300Gwei，而平均水平也保持在2~3美元。

DeFi借貸協議Compound發布治理API:DeFi借貸協議Compound宣布發布治理API，以應對即將到來的去中心化“社區治理”模式，開發者可利用該治理API開發工具以監視和參與Compound治理。

此前消息，Compound宣布將推出治理代幣COMP，意圖將Compound協議的治理模式由團隊中心化管理切換為以社區形式去中心化治理。[2020/3/1]

8月12日數據，以太坊總交易費用達到歷史高點687萬美元，網絡利用率超過了95%。如此，以太坊正從DeFi的助力者儼然變為阻礙項。而以太坊創始人VitalikButerin近期也表示，從技術角度來看，ETH2.0的實施比預期困難得多。

DeFi成功三要素：性能、成本、泛資產

良好的性能

受制于誕生之初的技術積累和理念問題，早期的區塊鏈架構在性能方面飽受詬病，由于大量的項目方將其作為基礎設施和融資通道，所以在生態方面的優勢讓DeFi的爆發產生在以太坊上。

目前以Uniswap為代表的DeFi項目還只是極少數人的游戲，想要實現DeFi的普惠金融夢想，就必須擁有能夠與中心化網絡相匹配的性能要求。

雖然以太坊研發者已聲明Layer2正在研發中，但其最終能夠支撐的體量和對業務形態的匹配支持度還得打上一個問號。

極其低廉的成本

目前在以太坊上，如果要半小時到賬，需要的Gas費用約20美元，這是由ETH的設計模型決定的：“越快越貴”。

對于緩解以太坊孱弱的并發性能，這是一個很好的策略，通過價格來削平峰值，同時刺激礦工的挖礦熱情。

作為基礎設施，成本就有些偏高了，在場景的放大下(如流動性服務)，實際服務成本也正在一路推高，體量不足的情況下甚至能夠抵消掉收益。

這會將大量的高頻低價服務拒之門外，一同被拒絕的還有大量的中小投資者，且對消費場景的影響亦是不利的。

所以鏈上交易成本最少降低兩個量級，并且需要重新考慮越快越貴的策略，才可有效改善以上困境。

泛資產的支持

環顧Uniswap、Balancer、Curve等熱門項目，都是圍繞ERC-20資產進行業務構建，這與生態有關，但也大大限制了業務的開放性和擴展性。

資產的多樣化和復雜性要求DeFi必須對泛資產進行充分支持才能真正的服務于大眾，滲透到大眾的經濟生活中。

以太坊對于泛資產的支持提出了一些解決方案，也有類似于Digix等項目試圖將各種資產接入到以太坊，智能合約的實現也能在一定程度上解決泛資產的對接。

但受限于根本模型，以太坊很難對有價證券、大宗交易等金融形態進行充分的支持。

從性能、成本和泛資產三個層面考量，以太坊或許并不是最適合的基礎設施。300Gwei的費用和95%的利用率證明，以太坊已成為DeFi向上發展的瓶頸。

區塊鏈金融基礎設施ApifinyCEOHaohan告訴博鏈財經：“DeFi的爆火，使得以太坊感受到來自擴容和提效等多方面、前所未有的壓力。旨在解決以太坊困境的方案呼聲也在市場上此起彼伏，這對以太坊來說是一種挑戰，但對其他公鏈項目來說，卻是一個絕佳的機會。”

總結

盡管當前DeFi賽道看上去如火如荼，但更多的是新模式紅利期的資本游戲結合行業熱點匱乏帶來的投資需求過盛導致的短期火爆。

若DeFi想要持久健康地發展下去，就必須回歸理性、擁抱規模，這為各公鏈項目帶來了機會。

相信DeFi的烽火不會快速熄滅，而會是一個長期積累與競爭的過程。誰擁有更好的性能、更先進的模式、更深刻的理念，誰才有機會獲得最終的勝利。

目前，以太坊雖已“拔得頭籌”，但現在的DeFi，是時候考慮下一步該走向何方了？

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