DEFI:金色百家談 | 超級君：DeFi協議很美 但不建議投資DeFi代幣_99DEFI幣

8月18日19:00，公眾號“十八鋪路”主筆超級君做客「金色百家談」直播間，做了主題為“DeFi：協議很美?代幣泡沫”的演講。演講過程中，超級君從自身實踐對DeFi的認識，講述了DeFi協議的特點、代幣存在的風險，并給幣圈用戶投資DeFi項目提供了參考建議。

超級君是一個比特幣老兵，2013年因微博@超級比特幣為大家熟知，原幣信聯合創始人，經歷過早期挖礦、運營、投資、布道，關注過比特幣、公鏈、Dapp、DeFi，百花看遍，心累不愛，2018年歸隱回深圳，做一個自由投資人，平時寫公眾號《十八鋪路》。?

以下為演講詳情：

超級君：今天我過來主要是對DeFi吹水。我對加密貨幣的策略一直是屯幣擼羊毛，我參與這個圈子的絕大部分時候都是擼羊毛，即在確定性的情況下，用一筆你覺得可以損失的起的錢去套利。之前，我不太看得上擼DeFi的羊毛，因為它的收益比較低，風險又比較高。所以我寧愿在Bitfinex這些中心化的交易所做借貸，也很少在DeFi項目做借貸。

金色晚報 | 7月14日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：歐洲央行、數字歐元、牙買加央行、貝萊德CEO

1.歐洲央行：數字歐元項目預計需要數年時間才能推出；

2.牙買加央行發布加密貨幣風險警告；

3.印度德里高等法院尋求禁止印度加密資產交易所在沒有免責聲明情況下發布廣告；

4.摩根溪創始人：人們對通脹數據毫不驚慌令我大為驚訝；

5.馬斯克疑似對開源比特幣錢包的監管提出質疑；

6.貝萊德CEO：未見機構投資者對比特幣等主流加密貨幣有顯著需求；

7.歐洲央行執委帕內塔：數字歐元比比特幣更具環境友好性；

8.外媒：澳大利亞可能很快會對幣安加強監管；

9.以太坊客戶端Geth發布倫敦升級版v1.10.5。[2021/7/14 0:52:20]

我當時就想明白一個事情，即如果DeFi足夠安全，比銀行卡還要安全，那它的收益率應該比銀行低。如果它的收益率遠高于銀行，那就說明DeFi的安全性不高。以借貸為例，我們現實生活中的借貸可以分為三類。第一是直接跟銀行借貸，銀行的安全性毋庸置疑。第二是跟交易所借貸，抵押比特幣進行借貸。第三是選擇去中心化的DeFi借貸，把自己的比特幣等加密貨幣抵押進去換取穩定幣。但是我們都知道DeFi從來都沒有風平浪靜，時常會出現被黑客攻擊的事件。DeFi產品屬于收益低、風險高的產品，因此DeFi項目一直不在我擼羊毛的列表。之后隨著Comp的出現，我才開始玩Comp。對于Comp，通過借貸就可以擼到這個代幣，然后市場給Comp一個價值，使得大家都可以挖這個幣，我也是抱著擼羊毛的態度進入DeFi世界。

金色熱搜榜：MANA居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，MANA搜索量高居榜首。具體前五名單如下：MANA、WAN、BTS、BOX、BHD。[2020/11/25 22:06:27]

在投資Comp之后，幣圈出現了一個很有趣的現象，就是各個中心化交易所陸續上線了Comp，錢包用戶擼這個幣變得更方便了，用戶在挖到這個幣后到交易所賣掉。之后，DeFi領域的YFI、YAM、CRV都開始火了起來，我也是一路擼過來。

不過在這個過程中，我也有了一些思考。

首先，DeFi的協議很美，它直接在鏈上搭建了一個新的金融世界，一個新的金融秩序。在這個秩序里面，不需要之前的金融許可就可以進入這個協議，通過智能合約自動完成金融的一些需求，比如借貸、保險等。如果說比特幣打破了印鈔機的奴役，那么DeFi就打破了金融機構的束縛，我們不用再卑微的求銀行進行貸款，通過比特幣抵押，我們就可以貸出穩定幣來。

金色晨訊 | 8月1日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞：普京、美元貶值、灰度、以太坊測試網

1.俄羅斯總統普京簽署法律以監管數字資產和加密貨幣。

2.CME比特幣期貨8月合約收漲2.11%。

3.火幣主力委托買入2540萬美元。

4.彭博社：美國人正用貶值的美元換取比特幣。

5.灰度總資產管理規模達到52億美元。

6.以太坊2.0測試網已滿足最低存款要求。

7.V神：彩票未來或受益于ETH2.0的可驗證延遲功能。

8.17歲佛羅里達州居民因參與推特被黑事件被提起重罪指控。

9.比特幣小幅震蕩，日內最低報11220.02美元，最高報11448.60美元。[2020/8/1]

但同時，DeFi代幣現在也是一個巨大的泡沫，這是我要講的第二部分。它像是一個俄羅斯套娃，a代幣抵押到b里面，生成了b代幣，然后b代幣再抵押到c里面，生成c代幣，這樣一環一環套進去，每一個代幣又可以去交易所賣掉。這里面存在的紅利是，二級投資者逐利的麻木與項目信息的不對稱，以致DeFi錢包用戶收割交易所用戶。整個收割鏈條如下：

金色財經行情播報 | BTC小幅震蕩，保持左側交易節奏:據火幣行情顯示，BTC昨日18時平臺下破，最低探至9131.50USDT，今日整體小幅震蕩，局部價格徘徊在9170USDT附近。日線圖持續震蕩，均線MA5構成支撐，MA30構成壓力。4小時圖上次試探上方動作未有成效，1小時圖圍繞均線徘徊，整體保持左側交易節奏。截至10:00，火幣平臺的主流幣的具體表現如下。[2020/7/21]

以太坊的礦工收割農民，農民收割UNI充幣交易的投資者，UNI又收割一些小交易所，最后是收割三大交易所的投資者。三大交易所上幣往往都是已經長了幾倍了，用戶交易就是去接盤的。我在微博上經常提醒大家，不要買DeFi代幣，它的泡沫是相當大的。同時我也呼吁三大交易所不要上這些DeFi代幣，因為都是把自己的用戶供出去給農民收割的。另外，DeFi這種一環套一環類似次貸，如果沒有代幣獎勵，它們的實際業務量并不是很多。其實，交易所最好的打法是在自己的公鏈上做DeFi，讓別人創建項目，吸引其他人來交易，或者交易所干脆成立一個擼DeFi項目的理財基金，把DeFi的羊毛全擼到自己平臺。

分析 | 金色盤面：全球市場大幅震蕩 數字貨幣未能幸免:金色盤面分析：夜盤的納斯達克暴跌4%，引爆全球金融市場海嘯，早盤BTC維持了一個月的上升趨勢線跌破，帶動市場全線崩潰，短線建議保持觀望，等待市場企穩。提醒投資者理性看待市場波動，做好風控。（登錄金色財經APP—發現，查看更多幣種的獨家點評）[2018/10/11]

第三部分講DeFi生態。

首先，DeFi要有穩定幣、借貸、穩定幣兌換、聚合器、保險、衍生品以及預言機。我自己覺得，現在的預言機項目的代幣價格高的很不可思議，如Link。一般來說，面向c端的商業價值更高，而預言機是一個tob的工具，這種工具很難說不可替代性，像tob的工具大家都是看性價比，現在Link也有一些競爭對手。所以我認為Link的市值偏高，存在一定的泡沫。

我覺得DeFi的價值體現在三方面，第一是有類似銀行的角色，第二是去中心化交易所，第三聚合器。

其次，DeFi跟兩年前的Dapp情形差不多，兩年前我也是Dapp的深度參與者。以我的理解，能在DeFi里面賺到錢的都是老韭菜，都是當年在Dapp玩的很溜的老兵，他們對錢包、手續費計算、抵押這些操作都非常的熟悉，并且膽子大，獲取信息足夠快，敢沖進DeFi里面抵押搶頭礦。

對于普通的投資者，至于需要多少錢才適合參與DeFi？現在以太坊的手續費很貴，我認為起碼要有5萬美元，并且這些錢你要虧的起才能參與DeFi。而如何去找這些DeFi項目？我自己經常在推特上關注一些DeFi項目，加入一些相關的電報群，不過他們中間有很多是不靠譜的。

接下來，我認為國內會有很多人會去做DeFi項目，不管是去中心化交易所，還是借貸，這些項目的玩法基本上是按著國內1CO階段的玩法，宣傳DeFi項目被某基金投資，搞名人大V站臺之類的套路，他們的目的就是拉升幣價好砸盤。不過，這些套路在DeFi領域行不通。以YFI為代表，它給DeFi項目提供了公平的模式，即代幣分發必須要公平，大家都有機會在信息同等的情況下去挖礦。

我認為在區塊鏈圈子，一個是信仰推動，一個是業務推動，業務推動是整人類生意的一個基本模式，而包括比特幣、黃金在內的是信仰推動，不需要什么業務，DeFi里面大部分都是業務推動。如果你想去衡量某個DeFi項目有多大的價值，那你就需要考慮它的流動性，看它抵押在資金池的錢有多少，這是最基本的。

我在玩DeFi的過程中，在進入以太訪社區時，發現以太坊社區有一群狂熱分子認為以太坊市值一定會超越比特幣，但我認為這個不太可能。我個人認為，比特幣一直是幣圈的流量大盤，DeFi如果想進一步發展，就必須引入比特幣這個大盤作為流動性。因為在目前階段，無論是DeFi，還是DEX，圈外的投資者進入幣圈的第一大窗口就是比特幣，在絕大多數場景下，比特幣是唯一的窗口。因此，穩拿比特幣即可，不需要為沒有抓住DeFi的浪潮而焦慮。當然，如果你有比特幣，可以拿出一部分錢玩DeFi，你可以感受到這個協議之美，你會感受到一個美麗的泡沫型世界。除此之外，你可能還會獲得久違的激情。

今天我的分享到就這里。

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