ETH:金色觀察丨解讀“大姨夫”最新上線金庫策略yETH_ETH是什么

金色財經?區塊鏈9月4日訊??“大姨夫”(YearnFinance)是一個支持自動移倉的聚合理財平臺，目前聚合了Compound、dYdX、Aave、DDEX等協議，最近他們宣布啟動最新金庫yVault策略“yETH”，下面就讓我們來具體了解一下吧。

YearnFinance?原名iearn，戶存款時，平臺會將資金自動分配至目前收益最高的協議下。然后yearn會給用戶一個稱為yToken的權益證明，用戶可以通過ytoken取出自己原來存入的代幣及相應的收益。目前，yearn平臺已支持如DAI、USDC、USDT、TUSD、sUSD、BUSD在內的多種穩定幣的理財服務。

金色午報 | 12月13日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：灰度CEO、摩根溪、MicroStrategy CEO

1. 數據：12月灰度投資已增持超過25000枚比特幣。

2. 灰度CEO：最近IPO的一大部分暴利將流入比特幣。

3. 分析：機構投資者的興趣增加，比特幣價格一度逼近1.9萬美元。

4. MicroStrategy CEO：比特幣是第一個貨幣工程網絡。

5. 摩根溪聯合創始人：很多人拒絕相信比特幣會達到10萬美元。

6. Gemini聯合創始人：比特幣將在未來十年超過黃金。[2020/12/13 15:03:21]

9月2日，YearnFinance?正式推出新機槍池yETH及yWETH，用戶可以通過抵押以太坊時來獲得收益。yETH金庫連同yWETH金庫和其他一些更新已經啟動，yETH金庫與yETH金庫相同，但是有包裹ETH，這是一個與以太坊原生代幣ETH錨定的ERC-20代幣。

金色財經行情播報 | BTC小幅震蕩，保持左側交易節奏:據火幣行情顯示，BTC昨日18時平臺下破，最低探至9131.50USDT，今日整體小幅震蕩，局部價格徘徊在9170USDT附近。日線圖持續震蕩，均線MA5構成支撐，MA30構成壓力。4小時圖上次試探上方動作未有成效，1小時圖圍繞均線徘徊，整體保持左側交易節奏。截至10:00，火幣平臺的主流幣的具體表現如下。[2020/7/21]

yETH金庫策略的核心步驟并不復雜，首先需要存入以太坊原生代幣Ether，接著將ETH用作為抵押品，以200%的抵押率通過MakerDAO獲得穩定幣DAI，賺取利息后將DAI發送到穩定幣流動性協議CurveFinance上。然后，你兌換的穩定幣DAI將會被鎖定，并獲得利息和額外CRV代幣，此時你只需要將CRV拋售并換回Ether代幣，后者就會自動重新分配到yETH金庫。

金色財經行情播報丨BTC持續震蕩 整理后空頭占優:據火幣行情顯示，昨日BTC沖高回落，持續震蕩，今日凌晨再度沖高回落后，形成雙頂雛形，局部加速下跌在頸線位獲支撐，整理后空頭占優。截至10:00，主流幣的具體表現如下：[2020/5/15]

Yearn.Finance目前已經可以使用yVault策略，其代幣持有人也正在獲得批量收益，在全新yETH策略下，為MakerDAO治理代幣MKR持有人、以太幣持有人、YFI持有人帶來了看漲前景，這是因為他們能從“0.5%交易費”中賺取YFI代幣獎勵。得益于較高的收益率，yETH策略在上線后的第一天就吸引了345,120Ether流動性資金，預計這一數字還會繼續增加。

金色相對論 | 小叮當：現在區塊鏈和09年的移動互聯網一樣:在今日舉行的《危機向左，信仰向右》的比特幣減半特輯之行情篇的直播中，針對“比特幣是否具有長期持有的價值”的問題，合約帝小叮當表示，1.現在區塊鏈可能和09年的移動互聯網差不多，空間很大。現在的區塊鏈的產品和當時候的計算器、詞典差不多。都還遠沒有親近普通人。2 一直在想，炒幣有啥價值？ 炒美股也是炒，村口斗地主也是炒？炒幣時間長了，發現BTC還真是好東西。[2020/5/12]

盡管這種全新金庫系統對投資人來說具有一定程度的冒險性，但是這套用于制定新策略的激勵系統主要目的還是為了激勵開發人員構建“堅如磐石”的代碼。按計劃，YearnFinance協議后續可能會接受多次審計。DelphiDigital在其分析報告中指出YearnFinance成功的一些原因，并解釋說：

“就目前而言，很難確定究竟是什么原因讓市場對YFI如此興奮，不過很明顯，這款產品有一定市場契合度，它易于使用，尤其是獲得費用收入的效率很高，收益也極具吸引力，并且無需稀釋資金即可為代幣持有人創造收入。”

DeFi變得過于投機了嗎？

Yearn.Finance在yETH和wETH策略發布公告中提醒投資者，由于基于債務的金庫的風險極高，因此投資者需要保持謹慎。

目前在yETH策略中，最大的風險就是清算風險，也就是說，如果以太坊代幣價格跌到某個價位，用戶的ETH頭寸就會被清算，這么做是為了確保DAI與美元錨定，而且投資者在初始階段以200%的抵押率通過MakerDAO獲得的穩定幣DAI——從這個角度來看，風險基本上會被“轉嫁”到投資人身上。

雖然yearn已參加NexusMutual的智能合約保險，但目前還處在beta測試階段，想要體驗的用戶需要注意風險。

目前，MakerDAO的抵押率為150%，這意味著一旦以太坊價格暴跌，存放在金庫中的資金就有“全部虧損”的風險。此外，當前DeFi生態系統還存在其他風險和問題，比如與智能合約進行交互時需要支付高額gas費用，而且yETH金庫能與多個智能合約進行交互可能引發多層風險。

當被問到該如何比較DeFi炒作和2017年首次代幣發行熱潮，21Shares研究助理LanreIge認為DeFi仍然可能存在增長空間，他最后說道：

“去中心化金融和首次代幣發行很難比較，因為當前去中心化金融周期比上次首次代幣發行周期更短一些，但到目前為止，兩者最大的區別在于當前去中心化金融市場估值并非由大量新資金流入驅動，但這種長期持續的機構興趣卻遠高于2017年。”

本文部分內容編譯自cointelegraph

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