BTC/HKD-3.27%
ETH/HKD-3.54%
LTC/HKD+6.44%
DOT/HKD-5.51%
ADA/HKD-3.94%
SOL/HKD+0.01%
XRP/HKD-3.53%
DOGE/US-7.56%巨頭從不錯過風口。
韭菜也是。
DeFi浪潮之下，暴漲已成常態。
可問題是，這么多DeFi玩家，誰賺了？
對于絕大多數DeFi投資者而言，DeFi上賺的錢差不多都交Gas費了。
但相比無常損失，Gas費充其量只是通往DeFi之路的攔路虎，無常損失卻猛于虎。
——因為無常損失會讓投資者的本金都可能莫名其妙地虧掉。
最終的局面可能是，流動性提供者不僅挖到的代幣價值歸零，就連本金也大幅縮水。
Rattleheads NFT品牌更名為Megadeth Digital:金色財經報道，重金屬先驅Megadeth與創始人兼主唱Dave Mustaine宣布將 Rattleheads NFT 品牌轉變為Megadeth Digital，該NFT系列與Megadeth品牌將聯手打造獨家全新粉絲體驗，繼續鞏固其在 Web3 中的聲譽和地位。[2023/8/26 10:03:35]
被搬走的磚——無常損失
最近應該有不少流動性提供者會發現，自己所質押的交易對的資產怎么也縮水了。
這是因為無常損失。
NFT音樂版稅市場MasterExchange完成270萬美元融資:8月18日消息，NFT音樂版稅市場MasterExchange完成270萬美元融資，Vectr Fintech、Claes-Henrik Julander和Rob Small等參投。MasterExchange已完成首個初始音樂發行（IMO）產品Sofia的銷售。
MasterExchange于2022年由AI和區塊鏈專家Alexander Fred-Ojala、Star Stable創始人Johan Edfeldt和制片人Jakke Erixson在斯德哥爾摩成立。[2023/8/18 18:07:59]
如果用最簡單的話來解釋，那就是無常損失是被套利者搬走的磚。
今日恐慌與貪婪指數為59，等級為貪婪:金色財經報道，今日恐慌與貪婪指數為59（昨日為56），等級為貪婪。注：恐慌指數閾值為0-100，包含指標：波動性（25%）＋市場交易量（25%）＋社交媒體熱度（15%）＋市場調查（15%）＋比特幣在整個市場中的比例（10%）＋谷歌熱詞分析（10%）。[2023/7/1 22:11:39]
我們在中心化交易所買賣數字資產時，價格是以最新的成交價為準。
而最開始各個交易所的交易深度是不同步的，所以就產生了套利空間，有人在各大交易所里低買高賣賺差價——俗稱“搬磚”。
Galaxy Digital：特拉華州法院發現有終止BitGo交易的有效依據:金色財經報道，Galaxy Digital周一表示，在該公司未能提交合并協議要求的經審計的財務報表后，特拉華州法院認定其有“有效依據”終止對加密貨幣托管商 BitGo 的計劃收購。
BitGo去年表示，它將為終止交易尋求超過 1 億美元的賠償。[2023/6/12 21:32:21]
后來搬磚的人太多就內卷了，進化出機器人搬磚，比如PlusToken就是以此為噱頭而斂財的。
但事實上搬磚早就行不通了，各個交易所的價格基本同步了。
但是去中心化交易所就不一樣。
去中心化交易所采用的是AMM，也即自動做市商機制。
價格不是以最新成交價來確定，而是先把所有的資產都匯集到流動池中，然后按照一定的算法自動計算價格。
以Uniswap為例，采取的是恒定乘積X*Y=K來計算交易價格。
假如交易對里的代幣X的價值遠高于代幣Y，這時你只需要用很少量的Y就可以兌換大量的X，反之亦然。
總之不需要依賴做市商，就能實時交易而且絕對公平。
但問題就在于，這種價格只能在這個流動性池里成立，在其它池子里就是另一個價格了，更不用說與場外的價格保持同步了。
所以自動化做市商機制就會產生套利空間，套利者可以一直搬磚，直到把交易對的價格恢復到了初始比率，達到供求平衡。
而套利者賺的利潤，就是流動性提供者的損失。
所以說，盡管DeFi在理論上對投資者來說，與其把幣閑置著，倒不如放到流動性礦池里賺賺利息，但實際上因為無常損失的緣故，很可能會蝕了本。
如何避免無常損失？
古人云，上醫治未病。
不是說為了避免無常損失，流動性提供者就不應該參與DeFi挖礦。
而是說流動性提供者如果想在保本的基礎上“挖賣提”賺點代幣，那就應該選擇波動更小的資產的交易對。
——當然挖礦收益也更小。
你見過Curve的流動性提供者擔心無常損失嗎？因為都是穩定幣交易，很穩……
當然，Curve的流動性回報低也是事實。
所以如果想追求更高收益，還可以選擇單邊浮動的交易對，即有穩定幣的交易對，比如USDT-EOS，那么你只需要擔心一個幣種的漲跌。
但如果你選擇了雙邊浮動的交易對，尤其是當兩個資產的波動都很大時，那就坐上了DeFi過山車，遠遠比在二級市場的漲跌刺激多了。
選擇波動更小的交易對，是DeFi散戶的自救指南。而要從根本上解決去中心化交易所的無常損失，就需要項目方引入預言機了。
在理論上來講，預言機會引入外部市場的最新價格，然后再根據流動性池里的相應權重調整價格，可以最大程度地消除套利空間。
BancorV2就已經開始這樣做了，引入預言機喂價價格，兩邊代幣價值就不用再追求恒定相等了。
流動性池里的套利空間就跟現在的中心化交易所差不多，已經基本被抹平。
——除非有比預言機更快的搬磚機器人。
當DeFi玩家在決定提供流動性時，很容易被幾千倍的年化收益率吸引，但DeFi世界其實是看小時化的……
玩DeFi，第一考慮的應該是無常損失，第二才是收益。
Tags：DEFIEFIDEFHANChargeDeFi Chargedefiai幣被盜DEFILANCERELEPHANT幣
得益于各類DeFi項目的流動性挖礦激勵機制,8月份以太坊全網手續費收入高達261389.62枚以太幣,9月2日以太坊單日手續費收入更是達到了37967枚以太幣.
1900/1/1 0:00:00DeFi流動性挖礦火爆一時,吸引了大量投資者參與。為了方便投資者及時了解DeFi挖礦項目的相關信息和挖礦流程,金色財經推出了“金色說明書”系列挖礦教程.
1900/1/1 0:00:00YFI再度突破41000美元,1YFI=2BTC或者更多BTC的想法正成為段子出現。DeFi效應撼動了比特幣的王者地位.
1900/1/1 0:00:00尊敬的R網用戶?： 為擴大R網區塊鏈行業生態建設,更好的服務廣大用戶,增加用戶投資理財的多樣性。R網將于近期上線Defi流動性挖礦產品,為用戶提供“一鍵操作,開啟躺賺”的使用體驗.
1900/1/1 0:00:00尊敬的用戶： Hotbit即將開啟STABLE(Stable)數字資產服務。注：Hotbit于2020年7月7日已上線Statera且其簡稱為STA,為進行區分兩個重名的幣種簡稱,在Hotbit.
1900/1/1 0:00:00尊敬的用戶: 您好,幣贏CoinW合約季,80,000USDT合約體驗金派送中!邀請您一起參與~活動時間:9月7日—9月30日幣贏CoinW將于今日12:00上線BabyDoge:據官方公告.
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