杠桿ETF產品擁有特殊的再平衡機制來調整杠桿倍數的恒定。如果底層資產產生浮贏,那么底層的倉位會增加;如果底層資產產生浮虧,那么底層的倉位會減少。因為杠桿ETF產品的特性,所以決定了它適用于特定的市場環境。
1.單邊上漲行情,ETF特性的呈現:
圖表計算如下:
第二天,BTC從$10000漲到$10100,漲跌幅1%,未達到觸發再平衡條件,即凈值仍為$10000;
第三天,BTC從$10000漲到$10500,漲跌幅5%,達到觸發再平衡條件;
BTC3L凈值變為:$10000×(15%×3)=$11500
BTC3S凈值變為:$10000×(1-5%×3)=$8500
第四天,BTC從$10500漲到$10900,漲跌幅3.81%;
BTC3L凈值變為:$11500×(13.8%×3)=$12814
Binance將終止贖回服務并下架TRXUP、TRXDOWN等杠桿Token:4月27日消息,Binance 將終止贖回服務并下架 TRXUP、TRXDOWN、DOTUP、DOTDOWN、LINKUP、LINKDOWN 杠桿 Token,具體安排如下:
2023 年 05 月 09 日 14:00(東八區時間): TRXUP、TRXDOWN;
2023 年 05 月 10 日 14:00(東八區時間): DOTUP、DOTDOWN;
2023 年 05 月 11 日 14:00(東八區時間): LINKUP、LINKDOWN;
建議用戶提前通過錢包頁面或杠桿 Token 頁面將持有的杠桿 Token 贖回。若下架時用戶仍持有這些杠桿 Token,Binance 將根據杠桿 Token 下架時的凈值幫用戶兌換成等值 USDT,并于 24 小時內分發至用戶賬戶,分發完成后杠桿 Token 資產將從錢包中移除。[2023/4/27 14:30:36]
BTC3S凈值變為:$8500×(1-3.81%×3)=$7528
LBank啟動“125倍杠桿”永續合約公測:據官方消息,LBank于7月7日16:00(UTC+8)正式啟動永續合約公測,支持BTC、BCH、ETH、EOS、TRX交易對,提供1-125倍杠桿倍數選擇,支持雙向開倉。未來將上線更多合約品種,以滿足投資者需求。LBank合約致力于打造安全、專業、高效的數字資產衍生品交易平臺,向全球專業投資者提供數字資產衍生品服務。更多詳情請關注LBank官網公告。[2020/7/7]
由此可見,四天上漲行情中
BTC3L漲幅為:($12814-$10000)/$10000*100%=28.14%>27%
BTC3S跌幅為:($10000-$7528)/$10000*100%=24.72%<27%
由數據得出,單邊上漲行情中,杠桿ETF產品3倍看多BTC的盈利高于合約的3倍做多;杠桿ETF產品3倍看空BTC的虧損低于合約的3倍做空。由此可得出杠桿ETF產品在單邊上漲行情中優勢突出。
BiKi杠桿ETF多空比數據:BTC多空持倉比為39%:61%:據BiKi ETF官方數據,截至今日00:00(GMT+8),主流幣種BTC多空占比為38%:62%,ETH為48%:52%,EOS為82%:18%,BSV為49%:51%,BCH為73%:27%,TRX為12%:88%,LTC為89%:11%。更多ETF幣種持倉占比如下圖。
杠桿ETF 3L和3S是一種錨定標的3倍做多和3倍做空某種數字資產的指數基金,相比合約有操作簡單、永不爆倉、無保證金等特點,BiKi杠桿ETF管理費為0.1%。[2020/6/2]
2.單邊下跌行情,ETF特性的呈現:
圖表計算如下:
第二天,BTC從$10000跌到$9900,跌幅1%,未達到觸發再平衡條件,即凈值仍為$10000;
第三天,BTC從$10000跌到$9500,跌幅5%,達到觸發再平衡條件;
BKEX Global正式上線杠桿ETP專區:據BKEX Global公告,BKEX Global于2020年4月29日18:00(UTC+8)正式上線杠桿ETP(Exchange Traded Products)專區,首批上線:BTC3L、BTC3S、ETH3L、ETH3S。
杠桿ETP是在給定標的資產(如BTC)前提下,實現追蹤?標每日資產收益率?定倍數(如3倍)的交易型產品。[2020/4/29]
BTC3L凈值變為:$10000×(1-5%×3)=$8500
BTC3S凈值變為:$10000×(15%×3)=$11500
第四天,BTC從$9500跌到$9100,跌幅4.21%;
BTC3L凈值變為:$8500×(1-4.21%×3)=$7426
BTC3S凈值變為:$11500×(14.21%×3)=$12953
比特幣期貨合約杠桿基金持倉數量增加:CFTC最近的一份報告顯示,在3月20日CBOE(芝期所)比特幣期貨合約杠桿基金持倉合約數量增加:多頭合約2214份,空頭合約4487份。[2018/3/25]
由此可見,四天下跌行情中
BTC3L跌幅為:($10000-$7426)/$10000*100%=25.74%<27%
BTC3S漲幅為:($12953-$10000)/$10000*100%=29.53%>27%
由數據得出,單邊下跌行情中,杠桿ETF產品3倍看多BTC的虧損低于合約的3倍做多;杠桿ETF產品3倍看空BTC的盈利高于合約的3倍做空。由此可得出杠桿ETF產品在單邊下跌行情中優勢突出。
3.震蕩行情,ETF特性的呈現:
圖表計算如下:
第二天,BTC從$10000跌到$9500,跌幅5%;
BTC3L凈值變為:$10000×(1-5%×3)=$8500
BTC3S凈值變為:$10000×(15%×3)=$11500
第三天,BTC從$9500漲到$10000,漲幅5.26%;
BTC3L凈值變為:$8500×(15.26%×3)=$9842
BTC3S凈值變為:$11500×(1-5.26%×3)=$9685
第四天,BTC從$10000漲到$10500,漲跌幅5%;
BTC3L凈值變為:$9842×(15%×3)=$11318
BTC3S凈值變為:$9685×(1-5%×3)=$8232
由此可見,四天震蕩行情中
BTC3L漲幅為:($11318-$10000)/$10000*100%=13.18%<27%
BTC3S跌幅為:($10000-$8232)/$10000*100%=17.68%>27%
由數據得出,震蕩行情下,杠桿ETF產品3倍看多BTC的盈利低于合約的3倍做多;杠桿ETF產品3倍看空BTC的虧損高于合約的3倍做空。由此可得出杠桿ETF產品在震蕩行情中處于劣勢。
綜上所述,杠桿ETF產品更適合單邊市場行情走勢,在震蕩行情中,可能會產生凈值磨損。如果遇到日內劇烈波動行情,凈值損失可能會更大,請注意風險。
4.與老版杠桿ETF產品對比:
圖表計算如下:
第二天,BTC從$10000跌到$9900,跌幅1%;
BigONE新版ETF:未觸發再平衡,BTC3L凈值為:$10000,BTC3S凈值為:$10000。
老版ETF:
BTC3L凈值變為:$10000×(1-1%×3)=$9700
BTC3S凈值變為:$10000×(11%×3)=$10300
第三天,BTC從$9900漲到$10000,漲幅1.01%;
BigONE新版ETF:未觸發再平衡,BTC3L凈值為:$10000,BTC3S凈值為:$10000。
老版ETF:
BTC3L凈值變為:$9700×(11.01%×3)=$9994
BTC3S凈值變為:$10300×(1-1.01%×3)=$9988
第四天,BTC從$10000漲到$10100,漲幅1%;
BigONE新版ETF:未觸發再平衡,BTC3L凈值為:$10000,BTC3S凈值為:$10000。
老版ETF:
BTC3L凈值變為:$9994×(11%×3)=$10294
BTC3S凈值變為:$9988×(1-1%×3)=$9688
第五天,BTC從$10100跌到$10000,跌幅0.991%;
BigONE新版ETF:未觸發再平衡,BTC3L凈值為:$10000,BTC3S凈值為:$10000。
老版ETF:
BTC3L凈值變為:$10294×(1-0.991%×3)=$9988
BTC3S凈值變為:$9688×(10.991%×3)=$9976
BigONE杠桿ETF產品在老版ETF產品的基礎上,創新應用了定時條件再平衡,每日0點系統自動檢測是否符合條件再平衡,以上圖表中BTC的漲跌幅,均不符合定時條件再平衡規則,所以5天均未進行再平衡管理。
老版的杠桿ETF產品為定時再平衡機制,即每日0點強制對所有開倉賬戶進行再平衡管理。
綜上所述,BigONE創新型的杠桿ETF產品對老版ETF產品進行了更為合理的完善,對用戶更貼心,更公平,讓用戶可以擁有更好的交易體驗。
轉自:熊熊薈PLUS UNI首期挖礦已經開始,當前TVL約7.1億U。正如當初Mooniswap可以雙挖BZRX和AKRO一樣,UNI上也可以實現一份LP,獲得手續費和兩種代幣的雙份獎勵.
1900/1/1 0:00:00尊敬的用戶: 火幣OTC在流動性、服務等方面一直處于行業領先地位,并一直采取嚴格的風控措施來最大限度保障用戶交易過程的資產安全性,對“黑產“秉持著“發現一個打擊一個”的原則.
1900/1/1 0:00:00BTC價格波動的變化 今年年初以來,BTC的價格波動出現了前所未有的變化。BTC逐漸在向傳統市場靠攏。這一點從納斯達克100指數就可以很好地體現出來.
1900/1/1 0:00:00鏈聞消息,區塊鏈稀有藝術品交易市場MakersPlace宣布傳奇數字藝術家Pak的最新作品集Terminus拍賣結束.
1900/1/1 0:00:00BTC行情分析: BTC昨日走勢白盤10800-11000區間運行,到下午5點左右及今日早間目前向11000美元沖擊,但并未破本波行情上漲的新高,也未站穩11000美元.
1900/1/1 0:00:00幣圈大事精選: 1.數交所合約交易市場,低手續費、同時開啟止盈止損功能交易更便捷;新版APP全面上線,歡迎下載體驗2.數交所合約:BTC現居10900美元上方,請注意行情波動.
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