EFI:CeFi與DeFi從來不是割據對立的關系_Deflect Protocol

自2018年DeFi概念誕生以來，關于DeFi與CeFi孰優孰劣，DeFi是否會取代CeFi這類問題的討論就絡繹不絕。

雙方最近的有一次交鋒來自今年8月。得益于流動性挖礦掀起的行業熱潮，以Uniswap為代表的DEX交易量迅速上升，8月日均交易量達到9.5億美元，超過美國最大的加密貨幣交易所Coinbase。

有人甚至預測，依靠DeFi熱潮掀起的去中心化風暴，未來將會顛覆現在的中心化金融產業。但現實情況是，CeFi與DeFi從來不是割據對立的關系。

9月22日，SUN宣布即將在SUN.IO開啟HT質押及LP流動性挖礦。同一天，火幣也在站內宣布了開放TRC20-HT充提幣業務的消息。有人從中嗅出了CeFi與DeFi的融合氣息。

市場分析人士認為，火幣在波場TRON網絡中發行TRC20-HT跨鏈資產，不僅有助于HT資產在波場網絡中流通，還可實現HT直接參與波場DeFi生態的鏈上流動性挖礦，極大增加了HT的使用場景。

DeFi聚合項目SpaceFi發布2.0路線圖概覽:7月31日消息，zkSync上DeFi聚合項目SpaceFi發推稱，自主網上線后SpaceFi累計交易量已達2億美元，流動性達800萬美元。并發布了2.0路線圖概覽，主要包括以下內容：UI/UE重設計、掉期產品完善、代幣經濟模型升級。[2023/7/31 16:09:24]

HT化身DeFi挖礦入場券

那些有意參與鏈上流動性挖礦，但卻一直苦于以太坊高昂手續費和網絡擁堵的中心化交易所用戶，如今終于可以通過抵押HT的形式投身到鏈上挖礦中去。

最新公告顯示，火幣HT持有者可以通過鏈上抵押的方式，參與SUN的流動性挖礦，過程只需將HT提幣到波場TRC20錢包，并于sun.io上進行質押。

與以太坊擁堵的網絡和高昂的手續費不同，由于SUN是一個發行在波場的TRC20代幣，波場公鏈轉賬速度快，低手續費的特點早已吸引了一批鏈上礦工的關注，這同樣也是穩定幣巨頭Tether選擇在該網絡發行23億枚USDT的原因之一。

Solana上賽車游戲RaceFi與NFT平臺Solsea達成合作:12月23日消息，Solana上AI/ML賽車游戲RaceFi宣布與基于Solana的NFT平臺Solsea達成合作。

據介紹，SolSea是Solana上第一個開放的NFT交易市場，允許創作者在鑄造時選擇和嵌入許可。

此前消息，RaceFi宣布完成290萬美元的種子輪和私募輪融資，由Exnetwork Capital、Genblock Capital、Solar Eco Fund、Shima Capital、Basics Capital和x21 Digital領投。[2021/12/24 8:00:15]

SUN是一個今年9月2日發行在波場公鏈上的DeFi代幣，目前已經上線了火幣、OKEx等知名交易所，項目自發行日起便受到了廣泛關注。

Compound創始人對CeFi接受DeFi表示興奮:Compound創始人Robert Leshner今日在活動中表示，集中化金融（CeFi）將不可避免地接受DeFi，而且有跡象表明這種情況已經發生了。他稱，“DeFi與集中化金融的界限將變得模糊，集中化的財務和業務將開始使用DeFi來增強后端，以改善用戶體驗，看到CeFi系統擁抱DeFi后端操作，我真的很興奮。”[2020/12/16 15:21:51]

值得注意的是，基于去中心化的原則，Justswap和Uniswap等知名Dex平臺都是沒有任何上幣審核機制的。這意味著，任何人都可以在波場公鏈上發個幣，并在Justswap上創建一個資金池，以“給該幣種提供流動性”的方式來實現上幣，造成去中心化交易所假幣泛濫的普遍現象。

TRC20-HT合約地址

Aave創始人Stani Kulechov：CeFi未來最大的問題是客戶數據丟失:Aave創始人Stani Kulechov發推表示，CeFi未來最大的威脅不是資金損失，而是客戶數據的丟失。由于最小化數據收集，DeFi處于獨特的位置，但是數據來源是一個問題，這就是為什么在不損害整體透明度的前提下需要隱私的原因。[2020/10/17]

因此打算參與SUN鏈上挖礦的HT持有者，務必認準火幣官方的TRC20-HT合約地址“TDyvndWuvX5xTBwHPYJi7J3Yq8pq8yh62h”。

風口下的CEX平臺幣

同樣的賽道，不同的主角，CeFi正在圍繞平臺幣演繹DeFi的下半場。

從HT化身挖礦入場券一事可以看出，活動既增加了HT的使用場景，還讓資產端在波場網絡中得以流通，實現了進一步的“出圈”。在HBO三大交易所平臺通證中，HT是目前首個出現在第三方獨立公鏈網絡流動抵押池的平臺幣，后續表現值得期待。

EthHub聯合創始人：DeFi已經取代了CeFi:7月17日，EthHub聯合創始人Eric Conner發推稱，想知道有多少反對DeFi的人從未使用過它。對我來說，有人使用DeFi一個星期卻沒有感覺到一瞬間頓悟，這似乎是不可能的。DeFi已經取代了CeFi（傳統金融）。Eric Conner稱，對于DeFi，開放這個詞最有意義。任何人都可以建設，沒有人可以阻止你。[2020/7/17]

火幣開放TRC20-HT公告

另外，以1：1抵押形式在波場上發行跨鏈資產的HT，也是其他DeFi服務商普遍采用的解決方案，這種發幣行為本身并不會使自身代幣總量增加。例如2019年1月基于以太坊發行的wBTC便是首個公認的ERC-20比特幣，此后還出現了renBTC、tBTC等免信任型“跨鏈比特幣”。

其實不止火幣，通過CeFi賦能自家平臺幣，同樣是其余兩家頭部交易下要抓住的風口。不過在融合的過程中，都或多或少的出現了水土不服的情況。

首先是幣安，它是HBO中率先推出智能鏈的中心化交易所，旨在與以太坊虛擬機形成兼容，為BNB加入熱門DeFi項目的質押挖礦鋪平道路，但這個早在9月初便匆忙上線的智能鏈似乎并不“智能”。

9月12日，微博大V超級比特幣在社交平臺吐槽了自己參與智能鏈時所遇到的問題，“幣安智能鏈和其swap剛才測試了，難用，BUG不少，原本想去官方群提交一下BUG，沒想到昨晚被踢出來了。”

另外OKEx9月初便在自家平臺上增加了連接去中心化借貸協議Compound的工具，用戶只需在客戶端上進行存幣、申購、贖回三步，即可參與流動性挖礦。它的問題在于，平臺提供的收益率不夠吸引力。用戶Jeffsongie在微博上吐槽，“收益率能否調整一下，實在太少了，很多用戶都把幣放在余幣寶里面。”?

CeFi與DeFi正逐步融合

6月以來，DeFi的上半場怎一個火字了得。但如今，隨著熱門DeFi項目暴雷、幣價下跌，DeFi的發展已經進入“深水區”。

據星球日報統計，多數DeFi代幣9月累計跌幅都在50%左右。即便是諸如LINK、MKR等老一批DeFi代幣，跌幅也基本在30%左右。新一代主打流動性挖礦模式的DeFi代幣更是慘不忍睹：SAL、KIMCHI、SUSHI跌幅普遍超過70%。

而DeFi行業近期最大的熱點，當屬Uniswap的萬元紅包雨。一切源于項目方豪橫的空投行動，根據協議，所有9月1日前在Uniswap參與過流動性挖礦的賬號，都可以免得獲得400枚UNI空投，按照5美元一枚UNI的單價計算，單筆空投的價值就高達2000美元。

作為頭部DEX的底層通證，UNI的出現無疑給當下弱勢的DeFi板塊打了針強心劑，同時也把以太坊網絡擁堵、Gas費用過高等問題暴露在眾人眼中，背后彰顯的，正是DeFi流動性挖礦帶來的副作用。

這似乎讓中心化交易所再度看見了反擊的機會。它們一邊開通一鍵挖礦池，降低普通用戶參與DeFi挖礦門檻，一邊爭先搶上DeFi熱門資產，開辟新幣挖礦玩法。

以火幣為例，CeFi的融入撥去了高門檻和的認知層面的迷霧。火幣加入DeFi業務后，包括零門檻參與流動性挖礦和鏈上挖礦的創新，令市場不斷傳來正向反饋。

CeFi的持續發力似乎把部分鏈上交易者重新拉回到鏈下。有人甚至預測，用不了多久，CeFi世界將會向DeFi發起的第一次正面沖擊。不過現實情況是，CeFi與DeFi的生存局面，從來不是割據對立的關系。

首先，中心化交易所擁有天然的用戶和流量優勢，可拓展DeFi普惠金融的覆蓋范圍。其次，中心化機構多年的技術沉淀也讓流動性挖礦變得更加人性化。但上述業務的底層邏輯，無一例外都是基于現有鏈上挖礦玩法的不足進行完善與更新。

對于普通投資者來說，參與DeFi更需謹慎選擇合適的時機和平臺，五花八門的DeFi項目讓用戶陷入了選擇困難癥，但有了中心化機構的介入，未來DeFi的整體市場風控，用戶教育問題，相信就能得到不少提升。

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