DEFI:DeFi產品的抗分叉策略_SUT

自一周前發布《DeFi中的速成分叉產品》后，我已經與許多創始人和投資者討論過分叉的影響以及如何設計抗分叉協議。許多團隊都準備發布速成型分叉產品，尚未發行代幣的現有項目也在跟投資人討論重構其代幣發行上限表，使之更加“公平”。

這場協議之戰正式降臨，標志著新的密碼學貨幣時代誕生。這就意味著，競爭定位和策略的重要性不亞于可組合性和協作。

作為一名專注于競爭策略的前顧問，我發現這一現象非常有趣、極具吸引力，而且有似曾相識之感。

然而，這需要的不只是聰明才智。現如今，對于crypto項目和創始人來說，競爭策略是構建有價值、抗攻擊且長盛不衰的產品的關鍵。

不是所有分叉產品都相同

首先要明確的一點是，不是所有分叉產品都一個德行。每個分叉產品在預期結果、方法和策略上各有不同。自從Sushiswap在兩周前對Uniswap發起“吸血攻擊”以來，涌現出了很多分叉產品原型——有一些是我們意料之中的，還有一些是新興的。

DeFi中的速成型分叉產品：

拉高出貨型分叉產品：這類分叉產品的目的是讓少數人割多數人的韭菜，然后換一個分叉產品繼續割。最近出現了很多這種分叉產品，包括YFI分叉產品、Sushiswap分叉產品，以及YAM分叉產品。速成型分叉產品：這類分叉產品的目的是取代原有協議，或是在原有協議基礎上實現小小的改善，如，代幣分配、激勵機制設計和關鍵功能等方面。這就是我說的“吸血攻擊”的含義：這些分叉產品會竊取被分叉產品的流動性。典型的例子有：YAM、YFII、Sushiswap、Hotdog、Kimchi、C.R.E.A.M.、Swerve等。營銷型分叉產品：這類分叉產品的目的是使其協議、界面、品牌和信息傳遞適應特定的地理位置、區域、客戶和細分市場。這類分叉產品以對客戶端的深入了解和親密度為優勢。例如，YFII有漢語、日語、韓語和泰語的翻譯，可以與這些市場的用戶建立聯系。大協議分叉產品：這類分叉產品源自現有的知名協議，可以為現有用戶提供更多功能和/或產品。目前還未出現這類分叉產品，但估計很快就能見到了。

a16z正在為其DeFi投資尋找代幣委托人:金色財經報道，風險投資公司Andreessen Horowitz(a16z)正在為其DeFi投資尋找代幣委托人，其DeFi投資包括去中心化交易所Uniswap和貸款協議Compound。根據a16z的Alex Kroeger的推文，已邀請有興趣的參與者通過谷歌表單填寫申請。根據申請，a16z還在為其在去中心化衍生品交易所dYdX和穩定幣平臺Maker和Fei中的份額尋求代表。據悉，代幣委托是去中心化金融中的一個過程，治理代幣的持有者將其相應的投票權外包給第三方，減少了早期投資者和創始人的投票權。A16z現有的Uniswap和Compound代幣委托人包括大學組織、非營利組織、初創公司和社區領袖，如哈佛法學院的區塊鏈和金融科技計劃、Kiva、Gauntlet和Getty Hill。[2021/9/11 23:17:09]

新興分叉產品原型：

治理型分叉產品：這類協議試圖通過引入元治理代幣來將一個或多個網絡的治理權集中在一起。典型例子有Unipool、PowerPool集中投票權代幣，等等。界面型分叉產品：復制圈內常用的用戶入口產品，引入新的功能、集成和體驗，從而吸引原有產品上的用戶轉移到分叉產品上。常見此類分叉的領域包括聚合器、統計信息面板和錢包。一旦吸引到足夠多的用戶，這類界面的分叉產品就可以換掉一些底層協議。跨鏈分叉產品：這類分叉產品可以將基于以太坊的現有DeFi協議轉移到新的鏈上，或者實現跨鏈交互。我敢打賭，NEAR、Polkadot、Cosmos、Tezos和Tron等Layer1區塊鏈上將出現很多跨鏈分叉產品項目。Layer1區塊鏈團隊本身也有可能創建跨鏈分叉產品，以便發展DeFi生態。新型應用分叉產品：這類分叉產品會利用已有協議或原件為新的用戶群體創建新的應用。可以說，這類分叉產品有著完全不同的目的——不是為了與原有鏈競爭相同的用戶或市場，而是創建新的市場、應用場景，以及用戶群體。

DeFi總鎖倉量突破1100億美元，創歷史新高:據DeBank最新數據顯示，DeFi總鎖倉量于5月2日突破1100億美元，創歷史新高。當前總鎖倉量為1112.4億美元，凈鎖倉量為790.3億美元。當前鎖倉金額排名前三的DeFi協議分別是PancakeSwap（142億美元）、Uniswap（103億美元）、Compound（103億美元）。

總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模時最重要的指標，通過計算所有鎖定在該項目智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值（美元）之和而得到。[2021/5/2 21:17:33]

在明確了不同分叉產品原型的區別之后，各團隊就能更好地抵御對其威脅最大的分叉產品。例如，一些分叉產品面向相同用戶群體并引入相似產品/協議，另一些分叉產品則面向不同的用戶群體，并引入新的產品/協議。

你可能已經預料到了，針對不同的分叉產品原型，我們需要采用不同的方法來抵御分叉產品攻擊。沒有通用型解決方案。各協議團隊可能需要制定多個策略。

面對現實吧：分叉是無止盡的

無論我們喜歡與否，我們都需要接受這樣一個事實：分叉是無止盡，也是無可避免的。這是開源軟件的劣勢。

因此，如果我們假設上述每一種分叉將來都有可能發生，DeFi創始人能采取什么措施來讓他們的協議更好地抵御將來可能出現的分叉？

Gate.io明日12點上線DeFi理財鎖倉PBTC35A挖BTC&MARS:據官方公告，“Gate.io理財寶”將于明日（1月18日）12:00上線《PBTC35A DeFi鎖倉挖礦賺BTC&MARS》認購，總額度1560 PBTC35A，鎖倉期限7天，年化收益為浮動利率，利息每日發放，按先到先得原則，滿額為止。用戶可進入“理財寶”參與理財。[2021/1/17 16:23:06]

能否從DeFi協議的設計上將分叉從零和博弈轉變為正和博弈，讓分叉產品和原始鏈都能從中受益？

1.快速分叉：加強防御、創新制勝

“快速分叉”是目前最常見的一類分叉，部分原因是它們執行起來相對簡單。然而，關于如何抵御快速分叉還沒有很好的策略。正如Sushiswap和Swerve等項目所示，流動性本身并不能成為一條“護城河”。流動性提供者會從一個協議轉向另一個協議，來追求利益最大化。

為了抵御來自新興團隊和現有團隊的“快速分叉”攻擊，各協議應該采用流動性以外的方式來增強防御力，同時不斷開拓創新來保持競爭力。

強大的經濟防御力

在你的代幣發行上限表上，盡可能減少風投機構的代幣持有量，將盡可能多的代幣分配給用戶，并增強靈活性。在你的協議中設計激勵機制來吸引/留住流動性，并思考如何采用流動性遷移反激勵機制或再遷移激勵機制來防止和/或攻擊分叉產品。2018年，SimondelaRouviere就介紹過這類機制的設計。

Suterusu CTO：Suterusu在ZK-ConSNARK上的突破性進展將為DeFi生態提供隱私保護:12月21日晚，在由Gate.io主辦的直播專訪節目《酒局幣赴》中，Suterusu CTO林煌介紹，Suterusu項目在ZK-ConSNARK上取得了新的突破性進展，他與國際頂尖密碼學專家合著并提交了一篇范圍證明方案的學術論文，該設計基于有界整數承諾來設計透明設置的范圍證明方案。此外，Suterusu的協議和Suter Shield開發上都有新發展，這兩個項目的開發都已初步完成。Suterusu還實現了和波場（Tron）網絡嫁接的Suter Bridge，這意味著Suterusu針對智能合約平臺的隱私交易功能可以同時轉移到波場網絡上。另外，Suterusu在方案設計方面也考慮了反洗錢等要求，采用了一些比較先進的技術如recursive blacklist等。林煌表示，Suterusu的產品進展已經初步實現了Suterusu作為DeFi協議隱私插槽的階段性目標，將為整個DeFi生態提供隱私保護。[2020/12/22 16:01:50]

用戶體驗

設計并提供最佳用戶體驗——這一點不僅針對你自己的協議，還有其它集成你的協議的協議。如果你提供最佳體驗，你就能贏得并留住客戶。打造出分叉產品無法提供的用戶體驗，并為社區成員設計最佳的整體體驗——從核心界面，到通信和論壇，再到治理工具和體驗。

FTX的DeFi指數永續期貨已從9月高點下跌近60％:衍生品交易所FTX的DeFi指數永續期貨已從9月的3500美元高點下跌近60％，跌至6月底推出該期貨產品后不久的價格。幣安的類似指數期貨也已從8月28日的高點1190美元下跌了近70％。然而，Delphi Digital分析師、巴克萊銀行前分析師Alex Gedevani認為，暫時的喘息機會即將到來，這為投資者提供了恢復和重新評估DeFi市場的機會。他表示，持續拋售的速度使許多投資者“措手不及”。在Gedevani看來，DeFi市場正在“接近”山寨幣市場的投降事件，此后該行業將可以“逐漸復蘇”。他補充說，但是需要“新鮮的故事”來重新點燃流入該領域的資金。（coindesk）[2020/11/4 11:34:54]

不可分叉的產品社交網絡

專注于吸引并留住那些質量最高且生命周期價值最大的用戶。他們可以是密碼學貨幣領域的關鍵意見領袖、值得信任的機構，或不會在高收益分叉出現時產生動搖的DeFi社區。通過排行榜、簡易型匿名聲譽引擎，或是可以讓人們切實感受到社區氛圍的新型社交體驗來顯示用戶的鏈上聯系和個人信息。

現實世界的采用和集成

讓密碼學貨幣行業以外的企業和系統采用并集成你的協議。挑戰一些高難度工作，分叉產品團隊是不會費力做這些的。讓知名可信機構成為你的用戶，提高你的全球知名度。隨著越來越多機構用戶和個人用戶參與DeFi，這一點將變得尤為重要。

DeFi的可組合性和集成

讓其它頂級DeFi協議采用、集成你的協議，并列入白名單。確保你的資產具有可組合性，能夠在其它頂級DeFi協議中充當質押品，為這些協議帶來更多積極的網絡效應。

具備持續創新所需的資源

確保你的協議能夠獲得足夠多的資金來實現持續創新，以防將來被分叉產品超過。“不創新，就滅亡。”——因此，無論是通過風投資金還是在公平分配的情況下成立基金會，不要將網絡100%交給短期套利者，因為他們不會幫助協議保持長期競爭力。

可信賴品牌、團隊和合約

創建一個經久不衰、具有全球知名度和信譽的品牌。通過強有力的領導創建一個統一步調的團隊，對外溝通保持一致，遵循相同的行動原則。做好處理一切情形的預案。?對你的合約進行安全審計，不要僅披露“由某某審計”而已，要詳細說明進行過哪些方面的安全審計以及測試。對外公開部分審計報告。

2.元分叉：快速跟進、建立合作

元分叉的有趣之處在于，我們通常不知道它們打算以何種方式來支持/攻擊底層協議。在這些情況下，最好的方法是聯系這些團隊，假定他們是善意的，與他們建立合作關系。

誰知道呢，如果他們真的想要更好地支持你的協議和社區，不妨與他們成為真正的合作伙伴。但是，如果他們不懷好意，可以考慮采用以下兩種方案：

快速跟進分叉

以其人之道還治其人之身，利用你的現有品牌和用戶基礎快速跟進元分叉。復制元分叉的新產品和功能，增加到你的產品的現有體驗中，或是作為獨立的項目。擔心元分叉發行治理代幣？那你也發行一個。擔心他們分叉你的用戶界面？那就把他們的功能添加到你的用戶界面上。讓分叉產品的研發工作變成完善你的產品/協議。

建立協同創造關系

與其它DeFi協議合作，不僅能夠快速跟進，還能與多個DeFi協議共同創建新的功能、集成和體驗，這是元分叉眼下還做不到的。通過建立合作關系，你能做的事遠比只靠你自己或分叉產品來得更多，同時可以吸引并留住客戶。

3.面向新市場的分叉：激勵、整合

如果是面向新的市場或新的用戶基礎的分叉，你可以忽略它們，也可以接納它們。

在我看來，你更應該思考如何接納這類分叉：如何找到方法來激勵并最終整合那些營銷型分叉或跨鏈分叉，得到雙贏的結果。

整合分叉產品的代幣

在你的協議中設計使用分叉產品代幣的機制，從而激勵分叉產品的流動性轉移到你的網絡中。例如，將分叉產品的代幣與你的代幣結合起來，創建一個采用代幣聯合曲線的全新/稀有資產。

為分叉提供擔保品

設計機制來激勵用戶使用你的代幣作為新分叉上的擔保品，讓分叉產品能夠利用你的流動性來實現增長。進一步激勵分叉集成到你的協議中，讓分叉能夠訪問你的用戶、工具、體驗等，并從中受益。

分叉整合激勵機制

設計獎勵機制來鼓勵分叉集成到你的協議中，讓雙方都能從彼此的用戶、工具和體驗中受益。你還可以考慮雇傭整合管理人來支持分叉。

共享型基礎設施

為你的協議創建基礎設施，并將其提供給分叉，例如，共享的法幣入口/出口、錢包、用戶資料、社交圖譜、代碼庫和文檔等。

為分叉建立生態基金

留出一部分代幣用于建立財庫、基金會或由社區管理的DAO，來支持分叉產品的創建、發展以及與你的協議的整合。

4.新型應用分叉：投資、整合

對于那些利用你的協議或原件來創建新型應用的分叉，你應該為其提供投資，并在適當時候將其整合到你的協議中。

為此，你的協議可能需要建立生態系統或社區發展基金，來進行這類投資。例如，現在有很多DeFi創始人都在參與天使投資。

然而，還可以采用一種更加結構化的方法，即，為你的協議設立一個“風投部門”。通過投資新型應用，你的協議能夠發掘新的市場、產品、服務和協議，從而抓住能夠實現重大發展的新機遇。

分叉可以滿足DeFi的需要

雖然上文列出了很多想法，DeFi依然處于早期發展階段。眼下，關于分叉產品的發展情況和防御策略，我們只能看到冰山一角。

然而，這些框架為DeFi團隊提供了很好的思路，包括分叉的影響范圍、潛在的應對措施和策略、密碼學生態系統應該如何將分叉從零和博弈轉變為正和博弈，以及如何找到新的方法來接納分叉，因為分叉不僅有助于推動協議的去中心化，還能以其特有的方式開拓新的市場、用戶和應用。

如果你正在開發分叉產品或探索反/親分叉防御策略的項目方，請與我聯系。我希望了解更多。

特此感謝KevinNielsen、AlexanderAngel、BlakeWest和JamesDuncan等創始人、來自DelphiDigital的AnilLulla和MedioDemarco，以及我在IDEO的同事們對本文的反饋。

作者:?IanLee

翻譯&校對:閔敏&?阿劍

Tags：DEFIEFIDEFSUTChargeDeFiDefiBoxDEFY幣SUTER價格

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