SWAP:寄予厚望的DEX們在2022表現如何？_NFT

原文作者：Lgnas，DeFi Research

原文編譯：Leo，BlockBeats

隨著 CEX 巨頭的覆滅，大家對中心化交易平臺的懷疑和起點要求越來越高，進而大多數目光會轉向 DEX，2022 年 Dex 的進展還算中規中矩，不像 CEX 類得突飛猛進，穩步前進，并致力于對 crypto 做出創新和貢獻。知名 DeFi 研究人員 Lgnas 撰文總結了 2022 年的 DEX 走勢，其中不乏老牌 DEX，也有行業新貴，BlockBeats 編譯如下：

DefiLlama 上列出了 200 個 DEX，但我想介紹一下其中「前 20 名」，根據不同評判標準（取決于選擇的是 TVL 還是交易量），排名前 20 的名單也有所出入，下圖為根據 TVL 排名的前 20 個 DEX。

然而，依據 7 天交易量標準來評判，前 20 Dex 排名明顯與 TVL 標準的排名不同，其中：

Worldcoin產品負責人：預計未來幾個月將整合更多公司:金色財經報道，Worldcoin背后的公司Tools for Humanity產品主管Tiago Sada表示，該公司預計幫助其他公司建立集成將在未來幾個月內加速。Sada表示，自推出以來，它已于上周一開放了軟件開發工具包（SDK），供任何開發人員使用，并且還與Discord平臺集成。

上周，路透社報道稱，世界幣計劃擴大其服務，以允許政府和組織使用其軟件。Sada解釋說，鑒于它是一個開放的身份協議，建立在零知識證明之上，任何人都可以選擇使用它，并遵守該協議的相同規則。[2023/8/7 21:29:51]

-Uniswap 榮登 Dex 榜首

-Dodo 沖到第四名

-上圖 TVL 標準排名中的 7 個榜上 Dex 被 MetaTdex、Hashflow、Serum、THORswap、ShibaSwap、Orca 和 WOOfi 取代。

SuperRare宣布OSF成為6月RarePass空投藝術家:金色財經報道，NFT市場SuperRare在官推宣布OSF成為6月RarePass空投藝術家，OSF又名 Ovie Faruq，前華爾街交易員，后來成為 Web3/NFT 投資者、建設者和藝術家，他@CanaryLabsXYZ、@DegenzNFT和@rektguyNFT、以及 Mando (?@rektmando?)的共同創建者，據悉OSF的NFT系列將于6月7日發布，希望參與的用戶必須將RarePass NFT下架才能獲得空投，所有RarePass藝術品也可以在空投后支持SuperRare的二級市場上交易。[2023/6/6 21:18:29]

依據網絡流量數據來評判，排名再次發生變化——PancakeSwap 獨占鰲頭，因此，相比于純粹的指標排名，我更關注 DEX 的創新性、獨特性以及它們給加密領域做出了什么樣的貢獻。

回到排名，為什么 DODO 的交易量能排到第四名？DODO 憑借 4600 萬美元的 TVL，和 5.68 億美元的交易量（過去 7 天）——很好的資本效率，然而，其中大部分交易量出自兩個穩定幣對（USDT-USDC、DAI-USDT）。

加密薪酬合規公司 Toku 完成 2000 萬美元融資:金色財經報道，加密薪酬合規公司 Toku 完成 2000 萬美元首輪融資，投資方包括 Blockchain Capital、GMJP、OrangeDAO、Reverie、Quantstamp 和 Next Web Capital 等公司，以及 Protocol Labs 創始人 Juan Benet 和 Cameron 和 Tyler Winklevoss 等天使投資人。

Toku 旨在幫助加密公司處理與 Token 相關的薪酬發放的稅法工作，聲稱已經在數十個國家創建了一個系統來跟蹤與加密相關的稅法和法規，目前擁有 30 家客戶，包括 Filecoin Foundation、Gitcoin、Gnosis、Hedera Hashgraph 和 PleasrDAO。[2023/3/8 12:50:14]

DODO 的創新性在于引入了 PMM（主動做市商）算法，PMM 通過（在市價附近）聚集更多資金來降低滑點，從而聚集更多流動性；DODO 還引入了單一 token 供應和流動性池，以減少無常損失。

Do Kwon：希望有更多事實被曝光，對UST事件受損者感到抱歉:11月16日消息，Terra創始人Do Kwon在社交媒體上發文表示：我對在UST上蒙受損失的投資者感到抱歉，我仍然認為加密最重要的用例是成為超越一切的去中心化貨幣。對于目前市場上討論的，當下處于困境中的那個人引發了 UST 崩盤的說法，我希望在接下來的幾個月里可以曝光出更多事件真相。雖然我確實有錯，但我堅持認為我沒有欺詐行為。

金色財經此前報道，Luna Foundation Guard（LFG）于今日在社交媒體上發布其經第三方審計公司 JS Held 審計的技術報告。據報告顯示，LFG 曾花費 28 億美元（80081 枚比特幣以及 4980 萬美元穩定幣）來防止 UST 脫錨，此外 Terraform Labs（TFL）也花費了 6.13 億美元的自有資金來防止 UST 脫錨。LFG 在防止 UST 脫鉤這件事上動用了幾乎全部資金。[2022/11/16 13:13:48]

資本效率是大多數創新的關注點，Uniswap V3「集中流動性」協議于 2021 年推出，今年，KyberSwap 也推出了具有類似功能的 Kyber Elastic 協議，不同之處在于：

日本加密貨幣團體呼吁減稅，掃除數字資產行業發展障礙:金色財經消息，日本的加密貨幣游說團體計劃要求政府放寬企業稅收規則，該規則被認為會阻礙當地數字資產行業發展。?

根據一份內部備忘錄，日本加密資產商業協會（JCBA）和日本虛擬和加密資產交易所協會（JVCEA）正準備向日本金融廳（FSA）提交一份提案，尋求降低公司發行和持有加密代幣的成本。

根據該備忘錄，這些團體要求，假如公司擁有加密貨幣的目的不是短期交易，政府應停止對持有它們的賬面收益征稅。目前，持有加密貨幣的利潤，包括未實現的收益，需要繳納約30%的公司稅。（彭博社）[2022/7/27 2:40:43]

-Anti JIT/Snipe 保護（Uni V3 不提供的）

-LP 費再投資到 LP 池中

點擊了解 Uni V3 和 Kyber Elastic 比較

Trader Joe 的解決方案是流動性賬簿，LB 將流動性集中到指定的特定價格區間中，但 LP 可以將流動性存入多個價格區間。

最終結果：更好的價格和更低的滑點，但在 7 日交易量上，Trader Joe 并未進入前 20 Dex 排名，因為它只運作在 AVAX 上。

Hashflow 資本效率是通過連接交易者和專業做市商實現的，Hashflow 使用做市商報價，而不是 AMM，提供 0 滑點的 CEX 交易體驗，此外，它還提供 MEV 保護和無橋跨鏈 swap。

意想不到的是 BSC 上的 BiSwap 進入了前 20，作為 PancakeSwap 的競爭對手，BSW 是 Uniswap V2 的一個分叉項目，它的主要賣點是激勵措施：50% 的 swap 費返還、0.2% 的 swap 費、挖礦、推薦、啟動臺、、質押、交易比賽...

PancakeSwap 今年也很活躍：

-CAKE 供應量達 7.5 億；

-采用 vCAKE 的 veTokenomics；

-與 ApolloX（https://twitter.com/ApolloX_com）合作推出永續合約；

-擴展到 Ethereum 和 Aptos。

主要目標：盡可能多地燃燒 CAKE

當然，CAKE 并不是唯一采用 ve Token 模型的 DEX，Balancer 也采用了 veBAL，包括鎖定 80% 的 BAL 和 20% 的 ETH LP token，以促進長期 token 持有者的一致性，但這是有代價的：巨鯨主導的治理會將 BAL 獎勵直接分配給他的池中。點擊了解

Velodrome 將 veTokenomics 推向了一個新的高度，Velodrome 是 Andre Cronje 失敗的 Solidly 項目改進版本，通過質押 VELO（長達四年），用戶獲得 veVELO：一個 NFT 形式的 ERC-721 治理 token，使用 ve(3,3) rebase 機制。

veVELO 的持有者因在排放問題上投票而收到「賄賂」，事實證明，Velodrome 在 Optimism 上的項目很受歡迎，因為能以更低成本獲得流動性，比發起自己的流動性挖礦活動更劃算。

對 Sunshi 來說，這是相當平靜的一年，Sushi 金庫資金即將耗盡，所以 Sushi DAO 投票決定將 SushiSwap 費用 100% 上交金庫，新的 tokenomics 將至少在一年內推出，盡管如此，Sushi 還是成功地保持了 TVL 排名前 7 位，交易量排名第 6 位。

兩個專注于穩定幣的 DEX 正在推出自己的穩定幣，對于 Curve 和 Platypus Finance 而言，流動性至關重要，為了吸引用戶，他們用自己的 token 作為獎勵，但他們自己的穩定幣應該會使流動性吸引力更便宜，更具「粘性」。

Curve 的 crvUSD 的核心是借貸-清算 AMM 算法（LLAMA），這本身就是一種持續清算或不清算的 AMM，可以降低壞賬風險，點擊了解

除了自己的穩定幣，Platypus 還致力于 NFT 創新，Platypus vePTP 系統需要質押 PTP 才能獲得更高的穩定幣存款收益，Platypus Hero# NFT 可以加快 vePTP 的生成，并在解質押時保留部分 vePTP 等。

Stablecoin swap 即將上線 Cosmos，Osmosis 是在 Cosmos 上交易和挖礦的 DEX，團隊于 12 月 8 日宣布推出 Stableswap，通過升級和修改 AC 的 Solidly 曲線公式而成。

最后，說說 Uniswap，Uniswap V3 于 2021 年 4 月推出，其：

-推出了 NFT 交易

-改進的界面和分析

-部署在更多鏈上

-可以使用法幣購買加密貨幣

4 個月后，Uni V3 禁止分叉的許可證將到期，接下來會發生什么？

2022 DEX 總結：

-DEX 開發人員專注于資本效率、降低滑點、無常損失和費用；

-解決方案的構建圍繞集中流動性或做市商模型；

-擴展到其他鏈和 NFT；

-推出穩定幣；

-激勵規治一切；

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