數字貨幣:央行數字貨幣可能改變金錢觀念_區塊鏈

目前全球80%的央行都在圍繞央行數字貨幣（CBDCs)開展工作，進度不一，包括從研究到實驗和推動試點項目。國際清算銀行(BIS)最近一份圖表顯示，各國央行對央行數字貨幣的興趣日益濃厚，這反映在論壇演講和報告以及人們對谷歌的搜索興趣上。

目前全球80%的央行都在圍繞央行數字貨幣（CBDCs)開展工作，進度不一，包括從研究到實驗和推動試點項目。國際清算銀行(BIS)最近一份圖表顯示，各國央行對央行數字貨幣的興趣日益濃厚，這反映在論壇演講和報告以及人們對谷歌的搜索興趣上。

在這方面特別值得關注的一個國家是中國，它正在成為向央行數字貨幣趨勢轉變的領導者之一。中國人民銀行已經在深圳試點推出了CBDC，并計劃在2022年北京冬奧會期間使用。最早從2014年起，中國就在致力于開發數字貨幣，媒體報道稱，該貨幣可能會在2022年投入使用。

印度財政部官員：印度的央行數字貨幣將建立在區塊鏈技術上:2月21日，印度財政部官員表示，印度政府并非不支持區塊鏈技術，印度方面的擔憂僅僅在于區塊鏈加密貨幣的使用。印度的央行數字貨幣將建立在區塊鏈技術上。（金十）[2022/2/21 10:05:27]

在世界上人口最多、第二大經濟體中國引入CBDC，可能會產生重要影響。

美國也在積極推動自己的數字貨幣計劃。今年8月，美國聯邦儲備委員會宣布了2023年或2024年在美國實施即時支付的措施。此外，波士頓聯邦儲備銀行正在與麻省理工學院(MassachusettsInstituteofTechnology)合作，設計并構建一種“面向中央銀行使用的假想數字貨幣”。

在向央行數字貨幣轉變的范式中，貨幣的含義、實物性和穩定性可能會發生變化，貨幣的價值可能會被有意地改變，以幫助滿足央行和政府的政策目標。這涉及到隱私、數據的使用、貨幣政策的執行以及公民與政府之間的關系。此外，考慮隱私的跨境影響、數據的使用以及非公民與外國政府之間的關系時，這些概念變得更加復雜。

招聯研究員：央行數字貨幣比其他支付手段使用范圍更廣:招聯金融首席研究員董希淼表示，央行數字貨幣是法定貨幣，而微信、支付寶、云閃付等只是支付方式。具體來說，機構或個人不接受移動支付付款，在法律上沒有問題。但拒絕用戶使用現金或數字貨幣付款就是違法的。從用戶視角看，董希淼認為，央行數字貨幣使用范圍更廣，具有無限法償性和強制性，而其他支付手段并沒有這個功能。相比非銀行支付方式，央行數字貨幣安全性更高、使用范圍更廣，而且不用綁定銀行賬戶。（南方日報）[2020/8/11]

為什么需要CBDCs?

中央銀行和政府考慮采用CBDCs的原因有很多。在新興市場經濟體，對沒有銀行賬戶者的金融包容性,是經常被提及的一個考慮點。

例如，在難以獲取銀行賬戶的國家，擁有一部能夠獲取數字資產的智能手機將消除磨擦，并為建立更具包容性的金融體系提供一種手段。盡管這很重要，但發達經濟體的動機或許值得認真關注。發達經濟體經常提到金融穩定、支付效率以及通過動態和可編程貨幣實施貨幣政策。

智度股份：爭取為央行數字貨幣的應用落地提供區塊鏈技術支持:智度股份 (000676.SZ)在深交所-互動易上回答投資者提問時表示，公司已經具備區塊鏈底層平臺的研發與技術服務能力，已經研發上線智鏈1.0聯盟鏈，并實現商用。公司擁有數字貨幣錢包技術及支付技術的研發與應用的能力，會深入研究央行數字貨幣的政策及技術路線，積極探索數字貨幣給金融科技領域帶來的投資機會，以及大型聯盟鏈與央行數字貨幣融合發展的可能性，未來，爭取為央行數字貨幣更廣泛的應用落地提供區塊鏈技術支持。[2020/4/22]

如何設計CBDCs?

中國央行制定的計劃遵循了國際清算銀行(BIS)和美聯儲描述的一種間接或混合模式。這種模式下，對消費者來說，很多東西看起來都是一樣的，但背后的錢可能會根本上不同。

中國人民銀行副行長范一飛強調，這種間接(或混合)的模式促進了整個體系的采用速度。今天，銀行等私人中介機構將管理所有面向客戶的活動。然而，動態貨幣將由央行控制。對于消費者來說，體驗上幾乎沒有什么不同，但預示的結果差異卻非常大。

聲音 | 銀聯董事長：未來數字貨幣的發展最大的可能性就是基于國家信用的央行數字貨幣:銀聯董事長邵伏軍表示，基于國家貨幣論的角度來看，未來數字貨幣的發展，我們的希望也有可能最大的可能性還是基于國家信用的央行發行的法定數字貨幣。當然，法定數字貨幣也還在研究當中，它的形式和方案也有很多。但是從作用來說，應該說還是會產生很大的積極影響。

第一是提升對貨幣運行監控的效率，豐富貨幣政策的手段。

第二是確實是有利于提升交易流程的智能化的水平。

第三方面，切實提升支付特別是跨境支付的效率，建立開放的支付環境。[2019/8/11]

智能合約和可編程貨幣的潛在后果

從理論上講，CBDCs可以包含智能合約或其他類似技術。智能合約是一段代碼，通常在分布式賬本技術平臺上運行，在滿足特定條件時執行某個功能。這樣的智能合約可以植入到CBDC。其結果將是，中央政府有能力在某些預先確定的條件下，調整貨幣的價值。

經濟日報：推出央行數字貨幣還需時日，短期內難以產生大影響:據報道，無論是從技術還是安全等角度來看，央行數字貨幣從探索到發行，再到被人們接受，仍然任重道遠，短期內還難以對貨幣政策、支付模式產生大的影響。法定數字貨幣想要和現鈔一樣真正走進我們的生活，還有很長的路要走。首先要解決的是技術障礙，目前區塊鏈技術還無法支撐龐大的支付系統。同時法定數字貨幣的發行在一定程度上繞開了原有的監管體系，容易為非法交易提供便利。金融恐慌和金融風險一旦產生也會加速傳染，增加了監管難度。此外，法定數字貨幣在使用過程中會獲得大量用戶資料和交易信息，如何存儲、管理這些資料，防止用戶信息泄露和非法使用，也是面臨的重要挑戰。[2018/4/20]

為了使其更加具體，設想一下一種具有動態價值和功能的貨幣，可以嵌入懲罰或獎勵。貨幣智能合約可以針對性的運用于很多目的。它可以用來停止對非法活動的資助。當錢被轉移到一個特定的賬戶或類型的賬戶時，錢的價值可能降為零——相當于被執法部門沒收。如果這些貨幣被用于購買非法物品，情況也可能一樣。

貨幣智能合約也可以用作有針對性的刺激，為消費者創造條件或激勵。按照政府的經濟政策目標，如果貨幣被用于購買特定類型的商品或用于經濟的特定部門，它的價值可以被設定為增加模式。

例如，我們假設一個政策目標是增加對綠色技術的投資。購買太陽能系統的消費者會發現他們的數字貨幣更值錢。實際上，賣家會收到全價，而消費者會從交易中得到現金激勵，就像今天一些信用卡所發生的情況一樣。

這種“貨幣智能合約”的概念并不是全新的。事實上，大約80年前，一些美國紙幣就內置了一份原始的智能合約。第二次世界大戰期間，太平洋地區發行了印有“夏威夷”字樣的特別美鈔。這種印刷是鈔票的智能合同部分。一旦落入敵人手中，它們就會變得不合法，毫無價值。與智能合約一樣，當滿足某些條件時，紙幣的價值會發生變化。

智能存款？

智能存款被定義為可以與中央銀行溝通的貨幣存款——在通常情況下，是通過中介機構。這種安排將允許央行立即凍結從事非法活動的賬戶。它還將使央行能夠向個人發放刺激資金，而無需求助于發放支票的成本和安全問題。

對許多經濟學家來說，重要的是，智能存款將使央行能夠突破零利率下限，實行負利率。實際上，央行將能夠懲罰那些持有現金而不是在衰退時將其用于刺激經濟的儲戶。

舉一個例子來說明如何做到這一點:某個儲戶收到中央銀行的消息，在兩周內，存款的價值將下降2%，并將在一個月內保持在這個水平。儲戶可以在期限前以現價花掉這筆錢，也可以在30天內接受損失。這可以鼓勵消費者在需要刺激總需求時消費。因此，智能存款可能成為一種額外的貨幣政策工具。

實施負利率的能力，可能對貨幣政策傳導和政策有效性產生巨大好處;但是，它也可以理解為財富被國家沒收。與現有貨幣和宏觀審慎政策一樣，使用這些工具將需要明確的授權和健全的治理。

政府操縱存款的想法在美國經濟史上只出現過一次，而且是間接出現的。那是1934年的《黃金儲備法案》，該法案使美元對黃金貶值。在大蕭條期間，當美國仍然實行金本位制時，所有美元，包括那些以存款形式持有的美元，都貶值了，以期刺激消費。

達到可編程貨幣之前的中間態

在各國轉向動態的、可編程的央行數字貨幣之前，可能會采取一些中間步驟。例如，可能會有一種形式的美元，它將開始具備二維碼、芯片或其他技術等新特性，使美元能夠進行通信，并在互聯網或數據庫中進行編目。

美國證券市場其實存在著這樣一種先驅。20世紀70年代，美國財政部開始從實物國庫券、票據和債券轉向采用簿記系統和使用統一證券識別程序委員會(CommitteeonUniformSecuritiesIdentificationProcedures，簡稱CUSIP)數字。在過渡期間，發行了實物證券和數字證券，實物證券將使用CUSIP數字。這類似傳統紙幣和當前技術的混合體。我們每天使用的美元鈔票仍然存在，但隨著向CBDC的過渡，它們將變得越來越稀少。

可編程貨幣的深層含義

CBDCs對我們基本金錢概念的影響將不可避免地引發辯論，其中涉及隱私，政府權力及政策目標。

隨著一個國家有能力通過可編程貨幣創造激勵機制，并跟蹤數字交易，深刻的道德和倫理影響將會浮現。不可避免的是，為了平衡隱私和可編程貨幣的潛在力量，立法、法規和規章可能會進行辯論和創建。現在或許是進行辯論的時候了。

作者|KristinBoggiano

編譯|陳一鳴

Tags：數字貨幣BDCCBD區塊鏈央行為何急于搞數字貨幣BDCC幣CBDAO區塊鏈可以看著是什么

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