FTX:FTX 是我們需要更多 DeFi 的原因_DEFT幣

SBF的謊言應該會推動行業對智能合約的信任。

文：Donovan Choy

編譯：Zion           

責編：karen

來源：Bankless

“FTX的失敗證明了去中心化金融的失敗。”過去一周，在FTX和Alameda令人震驚的內爆事件中，各種各樣的Web3懷疑者不斷重復這句話。

美國白宮重申，FTX是“確實需要對加密貨幣進行審慎監管”的原因。在一條推文中，參議員伊麗莎白·沃倫(Elizabeth Warren)將加密行業概括為“煙霧和鏡子”之一，認為應該推動美國證券交易委員會追求“更積極的執法”。

FTX非美國客戶已申請成立客戶委員會 目前損失16億美元:金色財經報道，FTX的非美國客戶（目前損失的資金高達約16億美元）已申請成立官方客戶委員會，并聘請律師事務所以保護他們對其資產的所有權。[2022/12/14 21:43:23]

不僅僅是人士。作為忠實的追隨者，反對DeFi的比特幣支持者正抓住FTX的暴雷事件，宣揚他們的“為什么比特幣只有好處”的論調。

但必須對遵循TradFi規則的加密參與者和遵循DeFi規則的加密參與者進行區分。

要說FTX的災難真的有代表什么失敗的話，那就是代表著DeFi一直在努力取代的中心化金融機制的失敗。

想想FTX災難的麻煩根源最終從何而來——FTX將客戶的存款貸出，而不是將其作為可贖回的1:1存款持有。更糟糕的是，他們持有不成比例的大量非流動性FTT代幣作為抵押品，而不是穩定幣等更安全的資產，使其資產負債表過度杠桿化。簡而言之，FTX試圖在不應該扮演的地方扮演銀行的角色，而且它扮演得很糟糕。

SBF：提交FTX破產申請是個錯誤:11月17日消息，SBF對申請破產的決定感到遺憾。SBF表示，負責FTX破產申請的人正試圖將FTX摧毀。監管機構讓一切變得更糟，他們根本不保護客戶。（路透社）[2022/11/17 13:16:30]

上述兩種情況對于DeFi交易所或銀行來說都是不可能的。

看看DeFi最大的交易平臺：Uniswap。

Uniswap用戶永遠不會因為Uniswap交易客戶存款而失眠，原因很簡單，一開始就沒有任何個人“存款”。與FTX不同的是，用戶只需在數百個無許可的流動性池中執行交易。而在FTX中，用戶在匹配訂單簿上執行交易前需要先存款。

這些池子里的資金是由流動性提供者/流動性礦工提供的，他們同樣不會擔心Uniswap交易他們的存款。這些流動性池是由不更改的智能合約邏輯管理的，這使得Uniswap不可能對他們的資金做任何事情。

Amber Group：沒有FTT的風險敞口，不到10%的交易資金在FTX交易:金色財經報道，Amber Group表示，它在Alameda或FTT方面沒有風險敞口，但它一直是FTX的活躍交易參與者，與該交易所相關的總交易資本不到10%。這家數字資產公司在Twitter上寫道:盡管我們在過去一周大幅減少了風險敞口，但我們仍有一些提款尚未處理。這不會對我們的業務運營或流動性構成威脅。（the block）[2022/11/10 12:40:20]

Uniswap不能把你的資金借給他們的朋友，也不能利用這些資金進行個人交易。他們的雙手被自己制定的規則束縛著。

任何像Aave或Compound這樣的貸款/借款DeFi平臺也是如此。如果你在Aave上貸款，你首先需要以安全的貸款-價值比率存入資本。如果你支持貸款的抵押品的價值低于預設的閾值，Aave會自動清算你的貸款-不允許爭論，不允許問任何問題。這與FTX向其姊妹對沖基金Alameda發放的一系列不良貸款形成了鮮明對比，這些貸款隨后被用作在其他地方貸款的抵押品。這與我們已經目睹的Celsius和三箭資本的傳奇故事相似。

FTX CEO：KYC工具可以最大程度地減少美國加密市場的麻煩:8月9日消息，加密貨幣交易所FTX首席執行官SBF表示，迫于監管的壓力，正在繼續努力適應有關經營加密業務的不斷變化的法規，并尋找系統以簡化其KYC操作，KYC工具可以最大程度地減少美國加密市場的麻煩。并稱希望政府在未來三到五年內對加密法規采取更明確的立場，也會遵守FTX所服務的每個司法管轄區所特有的KYC和反洗錢要求。（Cointelegraph）[2021/8/9 1:44:08]

最具競爭力、經過市場檢驗的DeFi協議充滿了這些自治規則，旨在避免類似FTX目前所發生的情況。

如果不懼說服力的話，看一下另一個例子。在慘敗之前，Alameda Research持有2000萬MIM (Abracadabra的穩定幣)的未償還貸款，抵押品為500萬FTX的交易代幣FTT。盡管如此，在市場動蕩的情況下，這筆債務在11月9日被完全償還了。

他們為什么尊要兌現這一點？Alameda不是出于好心才償還貸款的。他們之所以支付這筆錢，是因為在EVM的世界里沒有破產法第11章。如果Alameda違約，他們的FTT抵押品將立即被清算，并由清算人以當時約17美元的價格出售。

償還貸款并重新獲得FTT符合他們自身的最佳利益。

簡而言之，DeFi成功了。

那么DeFi世界的穩定幣部分呢？對穩定幣能否真正發揮作用的檢驗是它與美元的掛鉤，這在市場波動時可能會受到壓力。然而，Maker的DAI在上周的考驗中運行良好。

甚至MIM穩定幣也是如此，35%由FTT抵押，結果也很好。在11月9日短暫貶值至0.974美元后，MIM重新恢復了其掛鉤價值。

因此，當加密貨幣懷疑論者將“失敗”的罪名推到DeFi時，人們可能會理所當然地問——在什么意義上這是真的？

DeFi交易所和借貸協議是否按預期運作？是的，他們做到了。去中心化的穩定幣脫鉤并崩盤了嗎？不，他們沒有。

最終，加密貨幣懷疑論者似乎沒有明白這一點。不過，在某種意義上，DeFi也許失敗了。

DeFi的失敗是因為它的社區變得自滿。我們很久以前就該做儲備證明了。DeFi失敗是因為我們沒有預料到SBF的意圖。我們本應該更加懷疑。DeFi的失敗是因為我們為了方便而接受了中心化的中介機構。自我托管是困難的，但對FTX的信任讓該行業太多人遭受損失。

錯不在于DeFi系統本身，而在于加密社區在去中心化金融的價值上妥協得太多、太頻繁。

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