AVE:DeFi新玩法丨一文了解Aave的新代幣架構提案_AAVE

在過去的幾個月里，分析公司DelphiDigital一直在與Aave團隊密切合作，以幫助指導Aavenomics的設計，并參與社區治理，作為這項工作的一部分，DelphiDigital提出了一種新的Aave代幣架構，理論上，它有助于改善Aave的資本效率、創新以及穩健性。

截至目前，這一提案已獲得了Aave創始人StaniKulechov的高度認可。

背景介紹

在Defi借貸領域，不斷創新的Aave已取得了令人矚目的成績，根據其官網顯示，目前Aave平臺上的存款已超過了15億美元，更令人印象深刻的是，這是在沒有部署流動性挖礦激勵措施下實現的，這意味著，盡管其他defi借貸應用的收益率更具吸引力，但Aave儲蓄用戶還是選擇留了下來，這證明了Aave的產品及社區的質量。

MakerDAO發布新提案，對DeFi運行的一些參數進行更改:金色財經報道，在一項新提案中，MakerDAO 治理團隊的公開市場委員會正在尋求社區批準，以根據 DeFi 生態系統借貸垂直領域最近發生的事件，對DeFi運行的一些參數進行更改。根據新提案，MakerDAO 的 Aave-DAI 直接存款模塊（Aave D3M）被提議以有限的債務上限重新激活，并且 Compound v2 D3M 債務上限將增加。?

該協議的 WSTETH-B 保險庫類型的穩定費也將標準化。此外，將提高 USDP PSM 的費用以防止風險敞口增加。

根據公開市場委員會的說法，如果實施，這些變化預計將導致年收入增加約 525,000 DAI，并增加來自 Compound D3M 的 Maker 金庫的 COMP 獎勵。[2023/1/9 11:01:27]

然而，我們最終會看到借貸業務會成為一種“資產負債表即服務”業務，這是一個競爭非常激烈的市場，因為任何擁有資產負債表的人，都可以有效地促進借貸。正如我們看到的，像Uber、亞馬遜、谷歌等其他大型科技公司都開始提供金融服務。而在加密貨幣領域，像CREAM這樣的新貴，則通過承擔更多的風險而吸引了一批用戶，同時，像Yearn等項目也通過stablecredit解決方案進入借貸領域。

加密交易平臺Defy完成550萬美元種子輪融資:11月18日消息，印度社交加密交易平臺Defy完成550萬美元種子輪融資，Y Combination、Goat VC、JAM Fund和Goodwater Capital參投。Defy正在打造一個基于社交和社區的加密貨幣交易所。該平臺允許用戶創建個人資料并分享加密交易組合，與朋友和關注者互動。新資金將用于在工程、產品和其他垂直領域擴展團隊。（inc42）[2021/11/18 22:01:39]

雖然像Aave這樣的大型借貸池在其利率方面，具有一定的網絡效應，但它們目前所采用的單一、無差別的資產池設計也存在缺陷：

中幣（ZB）DeFi挖礦播報：DeFi挖礦總鎖倉量約4129萬美元:根據中幣（ZB）平臺數據，今日DeFi挖礦總鎖倉量約為4129萬美元，其中存QC挖礦、存USDT挖礦以及存QFIL挖礦的鎖倉量小幅下降；存ZB挖礦的鎖倉量小幅上漲；存ETH挖礦的鎖倉量不變。[2020/10/28]

資本效率低下，將不同的風險捆綁在一起并提供混合回報，以吸引較窄的資本基礎；

通過增加失敗實驗的潛在成本來阻礙創新，因為這些失敗會引發傳染和系統性風險；

競爭者要么引入激勵措施，以促進吸血鬼攻擊，要么冒著更大的風險加快行動，增加新的、風險更大的產品；

美國眾議員：DeFi代表另一種“貨幣哲學”:美國眾議員Tom Emmer表示，DeFi代表了另一種“貨幣哲學”，它的時機即將到來。他認為該領域已經準備好擾亂傳統金融之下的哲學。（The Block）[2020/9/17]

新的代幣架構提議

而新的提議，取消了全系統的安全池，而是替換成aaveDAO(aDAO)形式的分片安全池。每個aDAO管理自己的貨幣市場，并承擔與這些貨幣市場相關的風險。

aDAO代幣通過鎖定AAVE作為儲備資產，以聯合曲線的方式鑄造。而聯合曲線上的AAVE充當了安全池，承保了aDAO貨幣市場中的風險。

雖然aDAO是自治的，但它本身并不控制其他貨幣市場的智能合約。相反，aDAO所做的任何決定都會被發送給AaveDAO來批準和執行。這確保了鎖倉價值(TVL)始終與Aave保持一致，使整個生態系統的網絡效應最大化。

正如第一張圖所示，新提議不再由一個單獨的資金池管理所有的AAVE市場，而是分離了資本池，它們對各自貨幣市場的風險進行管理和支持。

至關重要的是，當aDAO負責治理和支持其自身貨幣市場的風險時，用戶始終是和Aave前端和智能合約進行交互。

這可以確保Aave控制用戶關系以及鎖倉價值(TVL)，提高分叉阻力以及整個生態系統的網絡效應。

由于復雜性被抽象了出來，用戶體驗也得到了改善，因此，理論上Aave可以更快地發展，并提供更多種類的保險貨幣市場。

而那些愿意承擔風險的人被隔離和控制，并因此而得到適當的回報。

我們相信，這項提議會推動Aave成為一個信貸協議，而不是一個信貸工具，其目標是讓Aave成為啟動、發展及管理貨幣市場的平臺，并從Aave現有的網絡效應和規模中獲益。

關于完整的32頁報告提議，你可以看這里：https://www.delphidigital.io/reports/towards-aave-as-a-credit-protocol-tranching-risk-to-enable-greater-capital-efficiency-innovation-and-robustness/

本文鏈接：https://www.8btc.com/article/667731

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