EFI:DeFi的11月跌宕起伏 這些新項目值得關注_DAO

11月的DeFi市場是跌宕起伏又前途光明。月初，Aave、Maker、Compound、Yearn等龍頭項目紛紛創下幾個月的低點，甚至歷史新低。但最終因為市場整體回暖以及項目本身的進展，在月底都有不錯的收尾。

熱點項目更新

這一個月DeFi的最大熱點當屬Yearn的合并，Yearn先后與PickleFinance、CreamFinance、CoverProtocol、Ankropolis、Sushiswap合并，具體包括合并開發團隊、整合yearn金庫、整合投資策略、合并TVL等。yearn本身就包括聚合理財、保險、借貸等業務，合并是一個更加強大的DeFi帝國的崛起。

10月底上線的Andre的又一熱門項目Keep3r在11月引起了更多的關注。Keep3r是一個去中心化的眾包網絡，任何人都可以在上面發布工作，而守護者可以根據自己的能力執行這些工作，獲得報酬。在發布初期，Keep3r中只有針對Uniswap報價的工作，這使人們意識到Keep3r可以作為預言機。現在網絡中已經有10個工作，涉及Yearn、Hegic、dForce、Bzx等項目，也證明了Keep3r具有無限可能。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量達695.63億美元:金色財經報道，Tokenview鏈上數據顯示，當前DeFi項目總鎖倉量（TVL）為695.63億美元。鎖倉量資產排名前五（美元）：Curve（111.04億+3.05%）；Maker（65.47億-3.07%）；UniswapV3（42.31億-19.45%）；Aave（41.03億-6.23%）；WBTC（31.07億-4.18%）。[2022/12/21 21:57:30]

11月中旬，去中心化交易所Bancor開啟V2.1版本的流動性挖礦。早在2018年的時候，IBO就已流行，現在Bancor的V2.1版本，又通過無常損失補償與BNT的彈性供應來解決自動做市中的核心問題。

Ampleforth新增了三個間歇泉激勵，在這一個月里，AMPL的市值由1.09億美元上升至2.57億美元，上升了136%。在牛市中，AMPL市值的上漲很可能跑贏其它代幣，AMPL的價格已經連續40多天維持在1美元以上，進入通脹模式。

近日，Aave上線了V2版本，優化了gas費，支持抵押品直接還款、閃電清算、本地信用授權、固定利率與浮動利率切換等。10月底，Aave宣布將協議的所有權遷移到治理智能合約上，之后AAVE的價格開始拉升，從最低點的26美元上升至82美元，并在最近的更新宣布之后漲至95美元，創歷史新高。

DeFi協議Anchor Protocol鎖倉量突破35億美元:8月19日，固定利率DeFi協議AnchorProtocol鎖倉量（TVL）突破35億美元，抵押品總價值23.3億美元，其中作抵押的bLUNA價值約21.5億美元，bETH價值約1.8億美元。

此前消息，AnchorProtocol在8月2日宣布與質押流動性解決方案Lido合作，推出bETH，旨在將非Terra生態資產首次引入AnchorProtocol，擴大AnchorProtocol質押品的種類與流動性。[2021/8/19 22:23:58]

新項目上線

這一個月，市場上也有很多新的項目出現。KeeperDAO是DeFi協議的鏈上承銷商，由ThreeArrowCapital等機構投資。KeeperDAO中有兩種角色，LiquidityProviders和Keepers。顧名思義，流動性提供者只需要向協議提供資金，獲取收益的分成，現階段還可獲得KeeperDAO的代幣獎勵。而守護者負責在各個去中心化交易所之間套利，并清算Aave、dYdX、MakerDAO等協議中的不良資產，任何人都可以成為守護者，并無需抵押即可借出KeeperDAO中的資金，但需要在同一筆交易中歸還。在行情波動，尤其是市場下跌時，因為網絡擁堵與高昂的gas費，普通投資者很難參與MakerDAO等協議的清算，3.12時就曾出現有人以接近于0的價格清算了MakerDAO中的負債，導致MakerDAO不得不增發MKR來彌補虧損。KeeperDAO不僅使普通投資者可以通過提供資產來參與清算；守護者無需資金，只需提供策略就可以獲得收益；同時也可以使Aave、dYdX、MakerDAO等DeFi協議更加安全，實現所有參與者的共贏。以DAI資金池為例，目前DAI的流動性共有1470萬美元，在過去一個月時間里，已經實現51.8萬美元的收益。

DeFi挑戰指數今日為1.23‰，挑戰評級2級:金色財經報道，據同伴客數據顯示，08月03日DeFi挑戰指數為1.23‰，較上一周上升0.03‰，挑戰評級為2級。注：挑戰指數是DeFi市場的鎖倉量與華爾街前五大資管機構AUM的比值，用以反映DeFi生態與傳統市場的相對體量。[2021/8/3 1:31:39]

CoverProtocol的前身是SAFE，重新發行的Cover由原來的保險挖礦改為了護盾挖礦。Cover中有四種代幣，DAI作為抵押品，CLAIM代表保險需求方的索賠權，NOCLAIM代表保險提供者的權利，COVER為治理代幣。1CLAIM代幣1NOCLAIM代幣≈1抵押品，若發生索賠，1CLAIM代幣≈1抵押品，NOCLAIM代幣歸零；若到期不發生索賠，1NOCLAIM代幣≈1抵押品，CLAIM代幣歸零。這一公式在預測市場中普遍使用，如2020美國大選中，特朗普與拜登當選總統的概率之和接近于1，當拜登當選總統時，預測特朗普當選的代幣歸零。通過這一簡單的設計，COVER讓用戶可以更容易參與去中心化保險。目前COVER的產品已經覆蓋了最新的BadgerDAO、BasisCash等協議，并已經實現了PickleFinance的理賠。

NEM與Ramp Defi達成合作，提供質押wrapped版本的XEM:官方消息，NEM宣布與Ramp Defi達成合作，提供質押wrapped版本的XEM。Ramp Defi是去中心化的金融解決方案，通過將具有收益率的數字資產抵押成流動的穩定幣，來提高用戶的資產回報率。[2021/2/4 18:54:27]

BasisCash于11月底上線，分叉自遭遇監管而未能成功募資的知名算法穩定幣項目Basis。BasisCash中有三種代幣，BAC，BAS，BAB。與Ampleforth、Yam等穩定幣類似，BAC的數量每24小時根據時間加權平均價變動一次，但不同的是增發的BAC將分配給BAS的持有者。在第一次通脹前，BAC總量5萬枚，由5個穩定幣礦池在5天內產出；提供BAC-DAI、BAS-DAI的流動性可獲得BAS獎勵。截至12月5日寫稿時，BAC的價格接近100美元，可以預計在第一次通脹前BAC的價格很可能會暴跌，否則第一次通脹時BAC的數量將增加100倍，而增發的BAC將獎勵給BAS的持有者，BAC持有者面臨的拋壓將不可想象。因為可以挖取BAS，前期通脹時BAC的合理價格也應高于1美元，最終的博弈結果讓人期待。

Bifrost與Darwinia達成戰略合作，探索NFT與DeFi的跨鏈融合:波卡生態基礎協議Bifrost宣布與異構跨鏈項目Darwinia達成戰略合作。Darwinia去中心化跨鏈橋將助力Bifrost衍生資產vToken的多鏈高效流通。同時，雙方將共同探索波卡生態中DeFi和NFT在跨鏈游戲中的應用，Bifrost衍生資產vToken將用于Darwinia進化星球游戲中的NFT挖礦道具鑄造。[2021/1/26 13:32:57]

TrueFi是TUSD團隊推出的無抵押借貸協議，因為無需抵押，所以也并不是每個人都可以借款，持有TrueFi的原生代幣將可以對是否同意借款進行投票。?

API3從11月30日開始在MesaDEX上公募，API3將致力于解決現有預言機項目過于中心化的問題。API服務商將直接充當預言機角色，減少中間環節。數據可信將由質押者組成的DAO擔保，如果出現問題可獲得賠償。

DeFi數據回顧

總鎖倉量增長26.7%

截至11月底，各個DeFi協議中的總鎖倉量已經達到177.4億美元，比上月增加26.7%。鎖倉量最多的是Maker，總共鎖定了25億美元的資金。根據DaiStats的數據，目前DAI的供應量為10.66億美元，其中有4.35億來源于ETH的質押，鎖定了273萬ETH；有4.05億來源于USDC的質押，因為現階段穩定幣債務的低抵押率，且并不會被清算，這一部分債務可能并不會收到年化4%的穩定費率；還有1.23億DAI來自于WBTC的質押。

抵押借貸上升20.4%

抵押借貸中的前三強依然是Compound、Maker與Aave，他們的地位很難被撼動。過去一個月，借款量由26.5億美元升至31.9億美元，上升20.4%。YFII生態項目WePiggy也于本月上線。WePiggy分叉自Compound，定位是一個借貸協議，用戶可以質押從Compound與Aave中獲取的cToken與aToken，以獲得WPC代幣獎勵。Wepiggy賦予了cToken與aToken更多的使用場景，與僅在Compound或Aave中挖礦相比，通過Wepiggy套娃挖礦收益可能更高，目前Wepiggy中已經鎖定了3530萬美元的資產。

值得注意的是，不同協議用戶的風險意識可能有很大差距。以12月5日的數據為例，Cream的24小時清算量為87592美元，超過了Compound、Maker與Aave，而Cream的借款量只有Compound的1.6%。

穩定幣TUSD比上月增加20.5%

穩定幣是各個項公鏈項目中的核心資產。到11月底，以太坊鏈上的穩定幣發行量達到了182.2億美元，與上月的166.7億美元相比上升9.3%。其中，USDT的發行量達到122億美元，USDC的發行量達到29.7億美元，DAI的發行量也突破了10億美元。TUSD可能因為TrueFi的上線，發行量增加至3.05億美元，與上月相比增加20.5%。

去中心化交易所日交易量持續上漲

因為行情的波動，11月的交易量總體高于前一個月，11月底的日交易量也比一個月前高出200%。Uniswap因為流動性挖礦的停止，導致資金大量撤離，流動性由之前的28.6億降至15.6億美元，鎖倉排名也從第一降至第五，但用戶數、交易量、交易次數等數據仍然遠超其它去中心化交易所。

跨鏈資產：比特幣錨定幣增速放緩

以太坊網絡中的比特幣錨定幣達到了15萬枚，與一個月前相比增加0.24%，這也是最近幾個月中比特幣錨定幣增長最慢的一次。WBTC的發行量達到了121831枚，占比特幣錨定幣的81.07%。因為比特幣資產巨大的價值，目前WBTC已經成為以太坊鏈上鎖倉最多的資產，總共鎖倉價值23億美元了WBTC。

合成資產產品緩慢被中心化交易所捷足先登

因為市場整體向好，合成資產代表項目Synthetix的代幣SNX也由最低的2.47美元，最高漲至5.83美元。Synthetix中已有大宗商品、股票指數、法幣等現實世界中的資產，雖然一直宣稱將引入蘋果股票等，但到目前為止仍然沒能上線，而這一產品已經由數字資產衍生品交易所FTX率先推出。在本月的股權通證競爭上線活動中，大家熟悉的阿里巴巴、嗶哩嗶哩等勝出，并成功上線。目前在FTX交易所中已經可以購買特斯拉、蘋果等20余種股權通證。

總結

10月份DeFi市場受BTC吸血行情影響，很多代幣都創下幾個月的新低，但在行情整體向上的時候，AAVE等也創出歷史新高。有一些項目已經證明了自己的價值，比如MakerDAO，當收入達到一定量就會通過拍賣回購MKR進行銷毀。即使市場短期下跌，這樣的項目也不會有太大風險。此外，現在市場上還有非常多值得大家關注的優質項目，這其中可能有些項目存在泡沫，但也有很多項目能解決現有的一些問題。

文?|沉思錄?編輯|Tong

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