加密貨幣:如何用“賽道思維”投資加密貨幣？_亞馬遜

昨天我寫了投資加密貨幣要大膽突破固有思維，要包容一些“不可思議”的項目，這實際上是風險投資投項目的一種思維。

風險投資興起于互聯網，現在也廣泛滲透到了加密貨幣投資中。不管在傳統的互聯網還是在加密貨幣領域，風投投資的項目絕大多數都是處于發展極早期的項目。

在這個階段的很多項目，可能觸及的是未來的行業和未知的領域。由于這些項目在這個階段的發展還極不成熟，因此它們未來的發展會如何，未來的盈利模式又是什么，都面臨極大的不確定性。這種不確定性要么導致項目很快死亡，讓投資者一無所獲；要么讓項目幸運地成為新興領域的先行者和龍頭，讓投資者獲得巨大的回報。

聲音 | 肖磊：區塊鏈監管如何“去糟粕而留精華”存在挑戰:據騰訊科技報道，肖磊發表專欄文章稱，虛擬幣市場有其特殊性，這可能會給監管帶來一定的挑戰和困擾。由于虛擬幣這個概念，實際上來自于其底層技術“區塊鏈”，如果站在監管層的角度，其中一個考慮是，去糟粕而留精華，把炒作虛擬幣這個糟粕去掉，而留下“區塊鏈”這個精華，這個可能會存在很大的挑戰。[2018/8/23]

在加密貨幣領域，當下對DeFi項目的投資就明顯具有這個特點。DeFi是個全新的領域，這個領域中未來各個賽道的發展會如何，現在還處于百花齊放的階段，大家都還在摸索和實踐，雖然已經涌現出了一些龍頭項目，但在更多領域都還是空白。

金色財經現場報道 360官方人員現場展示如何攻擊EOS漏洞:金色財經現場報道，EOS區塊鏈平臺漏洞媒體溝通會上，360官方人員現場展示了是如何攻擊的，攻擊展示圖片見下圖。[2018/5/29]

我們仔細觀察就會發現，很多DeFi項目我們普通投資者和風投資本所處的位置基本相同。除了在代幣價格方面風投資本有少許優勢，以及比普通投資者能先一步投資項目之外，在其它方面，尤其是項目面臨的不確定性、風險和收益，我們普通投資者和風投并沒有太大的差別。

正因為如此，加密貨幣的投資給了散戶在其它投資市場不具備的“爆發”潛力，讓我們也有機會享受類似風投那樣的暴利。

金色財經獨家分析 比特幣期貨市場空倉降低 對現貨價格的影響如何？:報道稱大型投機客在芝加哥期權交易所的比特幣期貨凈空倉降至1370張合約，為該產品12月上線以來最低的凈空水平，顯示市場情緒好轉。 金色財經獨家解讀，與其他期貨一樣，比特幣期貨同樣具有價值發現和套期保值（礦工的最愛）的作用，期貨價格與現貨價格走勢相似，臨近合約日期貨與現貨價格趨同，期貨價格帶動現貨價格的走勢，讓套利空間逐漸收窄。

期貨等金融衍生品爭相上線，一方面使得數字貨幣的定價權爭奪趨于激烈，另一方面也吸引更多的專業傳統金融投資者加入，兩者共同促進幣價趨于理性。隨著更多保值需求者和更多投機套利者的加入，流動性將增強，對現貨市場的引領能力會更強，也反映出人們更愿意在監管下開展交易。需要說明的是，由于比特幣本身價格的波動劇烈，期貨交易又加杠桿，所以一定警惕爆倉風險。[2018/3/26]

但要能享受這種潛在的暴利，我們在投資上就不能完全按照傳統投資市場的思路來行事，要用選賽道的思維來分析項目。

所謂的選賽道思維在我看來就是要看這個項目所要解決的問題是不是一個全新的，旁人都沒有觸及過的問題；要看這個項目有沒可能發展成為一個領域、一個生態。

在這里我引用高瓴資本張磊的一個案例。

當年劉強東找投資人投資時，他說京東做商城還要做物流。對這種模式，很多其它投資人都不理解，認為這要花大量的資本，并且已經有了其它快遞，為什么還要自己做物流？因此很多投資者都拒絕了京東。

而當劉強東找到張磊時，張磊的腦海里突然想到亞馬遜的貝索斯曾經談起的一個遺憾。貝索斯說他當年做亞馬遜時，也曾經想做物流，讓亞馬遜更高效地運轉。但可惜的是，在美國已經有了DHL這個龐然大物，貝索斯再想做物流，成功的可能性已經極低了。

但在當時的中國，盡管有了各種快遞公司，但尚沒有一家成為巨頭，而劉強東想做的事不正是“亞馬遜+DHL”嗎？這個賽道一旦成功，其前途將無可限量。

于是張磊在京東上押了重注，這就是賽道思維。

我還是以昨天所舉的AMPL、NSURE和COVER為例。

AMPL是穩定幣賽道的項目。在這個賽道，目前稍處于領先地位并且是區塊鏈項目的只有MakerDAO，但它本身還有一些明顯的問題，并且領先的優勢也并非無法超越。而其它項目都還處于競爭階段。在這種情況下，新項目比如AMPL是有機會成長和發展的。

NSURE和COVER是保險賽道的項目。這個賽道目前競爭就更少了，稍稍有名的就只有一個NXM。但這個項目的問題在我看來又是如此大，因此后來者還有大量的機會涌現出來，因此對于像NSURE和COVER這樣的項目，都值得在它們上線初期冒險參與。

在這些領域一旦出現優勢難以撼動的項目，它們所處的賽道將會給投資者帶來無可限量的回報，所以我們看這些項目不僅要看項目本身的特點，更要看這個賽道所具備的巨大潛力。

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