ETF:金色觀察丨散戶投資者如何“駕馭”比特幣第二波牛市？_區塊鏈域名交易平臺

金色財經區塊鏈12月17日訊??2020年就要結束了，如果要盤點今年年的加密貨幣行業，整體感覺就像是經歷了一次過山車：3月12日“黑色星期四”當天比特幣價格一度跌破到3000美元區間，整個行業都被陰云籠罩；緊接著，整個行業呈現出“V型”復蘇趨勢，市場回暖、機構投資者入場，以比特幣為首的加密貨幣價格開始反彈；再到目前的比特幣價格創下歷史新高，且正在嘗試擊穿2.5萬美元阻力位。從目前的市場基本面來看，加密貨幣第二波大牛市大門已經打開，那么散戶投資者們是否已經做好繼續投資加密貨幣的準備了呢？

其實，如今的加密社區用戶的投資選擇已經變得很多，除了在交易所直接購買加密貨幣之外，投資者還可以在DeFi協議中質押代幣進行收益耕作；或是購買加密貨幣信托基金的股票、甚至還可以探索一下期貨/期權/ETF等加密貨幣衍生品。不過，這些投資渠道多多少少存在著一定風險，同時也不一定適合所有投資者。就比如質押DeFi代幣進行收益耕作往往經不起市場動蕩影響，同時也容易受到黑客攻擊；又比如購買貨幣信托基金的門檻較高，必須是合格投資者才能購買，且這些加密貨幣信托基金的溢價較為嚴重；而衍生品的交易存在著杠桿率過高且操作復雜的問題，很容易讓散戶投資者的資金處于爆倉邊緣。

金色午報 | 8月11日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：巨鯨交易、ETCLabs、Uniswap、V神

1. 閃電貸套利機器人在巨鯨交易中花費約4ETH套利8萬多USDC；

2. ETCLabs CEO Terry Culver：針對近期攻擊事件將采取強有力的行動打擊犯罪；

3. V神：在eth2和EIP 1559實施前，“滿足健全貨幣信仰”是不可能發生的；

4. 深圳將打造全球科技金融和可持續金融“雙中心”；

5. 媒體：貴陽注冊區塊鏈企業達100余家；

6. 閃電實驗室發布閃電終端 節點運營商能夠可視化通道余額和采取通道再平衡策略；

7. 報告：大型惡意攻擊者曾一度運行Tor網絡出口中繼的23%；

8. Forsage回應V神稱：大規模項目才帶來以太坊繁榮；

9. BTC現報11831.36美元，加密貨幣當前總市值為3630.15億美元。[2020/8/11]

讀到這里或許你會產生一絲疑惑，那么在目前的比特幣牛市環境下，如果強上杠桿ETF可以嗎？相信大家都比較熟悉傳統EFT，傳統ETF基本上只是被動地動追蹤目標指數以獲得與目標指數相同的回報。所以投資此類產品的收益模式很簡單：指數上漲時ETF價值上漲，指數下跌時ETF價值下跌。而杠桿ETF其實是對傳統ETF的一種創新，也算是一種比較成熟和常見的投資產品。相比之下，杠桿ETF可以按一定正向倍數實現每日追蹤目標指數收益,目前市場常見的有1.5倍、2倍甚至3倍，是一種對基礎指數漲跌幅度的放大。如果從收益模式角度來看，杠桿ETF其實非常適合在大盤出現單邊行情時使用，因為它可以輕松放大投資回報，而這些產品對于投資者中的散戶投資者來說更為合適。

金色晚報 | 1月28日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：新加坡新法案、印度央行、歐洲央行管委、沙特阿美、英國法院、Telegram?

1. 新加坡出臺新法案允許全球加密公司在新加坡當地擴展業務

2. 渣打銀行投資基于區塊鏈的信用證區塊鏈平臺Contour。

3. 歐洲央行管委維勒魯瓦：將在三月份呼吁實施數字貨幣項目。

4. 沙特阿美向區塊鏈商品交易后處理平臺Vakt投資500萬美元。

5. 英國法院命令Bitfinex凍結價值86萬美元的比特幣勒索資金。

6. BTC挖礦難度上調至15.47T再創歷史新高。

7. 巴黎圣日耳曼足球俱樂部與加密交易所CoinCasso達成合作。

8. Telegram代幣早期部分投資者曝光：包括一些杰出人士以及投資公司。

9.印度《國家區塊鏈戰略》草案建議印度央行數字貨幣CBDR。[2020/1/29]

比特幣杠桿ETF的優勢

分析 | 金色盤面：BTC頂背離帶來的調整進入尾聲:金色盤面獨家分析：我們看一下BTC15分鐘走勢圖，這里有個明顯的頂背離，不過形成之初并不能看到殺傷力如此之大，而目前看，這個15分鐘的調整接近了尾聲，但是這里如果不能快速反彈，會導致30分鐘甚至1小時技術走弱，那樣對于多頭來說會是不太好的消息。上述分析僅限技術交流，不作為交易參考，投資者需要理性看待市場價格波動，做好風險控制。[2018/9/27]

首先，比特幣杠桿ETF操作原理簡單，它以實物比特幣為標的，只追蹤比特幣漲幅，實現每日追蹤比特幣收益的一定倍數。用戶如果想在牛市中賺更多，那么可以在該交易所選擇比特幣杠桿ETF看多產品，如果當前市場是熊市，用戶則可以選擇杠桿ETF看跌產品。

金色財經現場報道 帥初：區塊鏈未來三年有應用進入我們的生活:金色財經現場報道，在世界區塊鏈大會·三點鐘峰會中的“蠻子十問”環節中，薛蠻子問：區塊鏈搞了這么久，會在未來為我們的人生帶來哪些變化？帥初回答：作為行業的從業者，我們能保持冷靜的態度，我們相信區塊鏈是五年、十年的行業，我希望行業能繼續沉淀、思索、思考，未來一年，希望行業能進入平靜的探索期，未來三年有應用進入我們的生活，整個加密貨幣市場會比今天更為成熟，或更為火熱，五年之后，區塊鏈會朝著自己的道路前行，可能會顛覆我們當前互聯網上的內容分發體系。會為社會經濟發展帶來影響，或許那時候我們就不會提及區塊鏈了，而是真正融入我們的生活。[2018/4/25]

其次，比特幣杠桿ETF可以獲得更多收益且無需保證金和借還，用戶只需要看準價格和凈值后就能直接交易，操作就像比特幣現貨交易一樣輕松。

再次，比特幣杠桿ETF引入了定時再平衡和不定時再平衡兩套機制來控制風險，以保證組合杠桿比率與約定比率不會偏離過大，確保投資者不會爆倉。假如投資者看不準比特幣價格和市場行情走勢，買了看多產品，但原本上漲的單邊行情突然發生逆轉，比特幣價格短時下挫，且后期不斷下跌，投資者也不用擔心會賠光。這是因為在定時再平衡機制下，隨著標的資產的價格變化，每周期期初倉位必須做出調整，這樣就能確保回報率錨定對應標的資產回報率為一定倍數得以實現。定時再平衡倉位調整主要根據每周期期初凈值適當調整倉位，使得本周期風險敞口可以錨定到對應標的資產風險敞口的倍數。

在不定時再平衡機制下，當市場出現劇烈波動時，只要標的資產相較于上一個再平衡點波動幅度超過給定閾值，杠桿ETF就會進行倉位再平衡，此時如果觸發不定時再平衡后行情趨勢得以延續，那么用戶虧損就會變少，可以有效避免爆倉；如果觸發不定時再平衡后行情趨勢開始反彈，雖然用戶收益可能因為再平衡介入造成的減倉而變少，但這種情況并不會影響用戶的整體收益。簡單來說，就是即便大盤發生瞬時反向巨幅震動，杠桿ETF投資者也無需擔心爆倉風險，只要認準投資標的的發展方向，收益便是可控的。

最后，有些杠桿ETF產品還引入了復利模式，即倉位收益會自動轉入到本金中，如果用戶購買的杠桿ETF產生了浮盈，那么下一次再平衡的時候，浮盈會使杠桿ETF倉位增加，即新增倍數于浮盈的倉位在單邊行情下這種模式會讓投資者的收益進一步增長。

比特幣杠桿ETF的風險

雖然杠桿ETF大大減少了強平清算的風險，但在其他極端大幅震蕩或雙邊大幅震蕩行情下，如持續暴漲持續暴跌等情況也可能會出現產品凈值趨向于歸零及清算風險。而且在遇到市場波動較小或震蕩行情時也可能會產生一定資金磨損成本。

總體來看，比特幣以及更廣泛的加密貨幣市場進入單邊上漲牛市幾乎已成定局。在這種市場背景下，越來越多投資者開始嘗試杠桿ETF。而且由于加密貨幣杠桿ETF尚處于發展早期階段，因此其市場發展空間巨大，很有潛力成為數字資產周期的“新風口”。但值得注意的是，無論杠桿ETF這個創新型金融衍生品具有多大的優勢，加密貨幣市場波動風險是天然存在的，所以投資者仍需謹慎注意。

本文部分內容來自于雅虎財經

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