比特幣價格 比特幣價格
Ctrl+D 比特幣價格
ads
首頁 > NEAR > Info

穩定幣:從ESD、DSD、Basis Cash看算法穩定幣的現狀與未來_layer幣和uniswap的關系

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

原標題:《算法穩定幣的現狀與未來:小樣本窺探算法穩定幣的模型及挑戰痛點》

摘要:本文從ESD、DSD和BasisCash切入,小樣本窺探算法穩定幣及其解決的挑戰。自去年12月份以來,DeFi領域出現了一股新風向:算法穩定幣。與其相關的多個項目也取得了顯著增長,讓我們不得不開始注意到這個趨勢。

自去年12月份以來,DeFi領域出現了一股新風向:算法穩定幣。與其相關的多個項目也取得了顯著增長,讓我們不得不開始注意到這個趨勢。

在深入探討它們的本質和含義之前,首先來關注下可尋址市場。以太坊上的穩定幣數量巨大:約為200億USDT,35億USDC和10億DAI。目前的大部分交易都需要由某種形式的可信任穩定幣來服務,這也意味著,發行公司有權凍結資產和操縱余額。

DeFi印鈔機

Maker協議發行的DAI穩定幣探索了另一種方法,該方法使“憑空印鈔”的可能性大大減少-但是可擴展性卻降低了。此外,當大多數用于鑄造DAI的抵押品不是時,目前很難認為DAI可以達到“完全無信任”。

Cosmos公布NFT黑客松獲獎結果,NFTokenizer、CosmoSwap和Lendlord獲獎:7月4日消息,Cosmos 公布 NFT 黑客松獲獎結果,NFTokenizer、CosmoSwap 和 Lendlord 分別取得前三名的成績。

據悉,NFTokenizer 構建在 Neutron 之上,允許用戶將任何資產代幣化為具有跨鏈兼容性的 NFT;CosmoSwap 是一個 DeFi 聚合器,通過利用 IBC 可執行跨鏈代幣交換;Lendlord 是跨鏈 NFT 租賃平臺,使用戶能夠跨 IBC 鏈無縫出借、租賃和管理 NFT。[2023/7/4 22:17:14]

穩定幣領域經過多年的發展,似乎正在取得令人興奮的突破:新一代的穩定幣能夠提供可擴展性和可靠的無信任。該主題既不簡單也不容易理解,特別是對于新手而言。我會循序漸進的來解釋。

為什么我們需要無信任的穩定幣?

我們已經確定,對穩定幣的需求很大,而且目前市面上流行的穩定幣沒有一個實現了完全的“無信任”。這到底是什么意思?

幣安加拿大子公司向監管機構提交預注冊承諾:金色財經報道,市場消息:幣安加拿大子公司向監管機構提交預注冊承諾。[2023/4/1 13:39:01]

簡而言之,“無信任”意味著整個系統不需要任何信任中心即可平穩運行。人們經常提到的“抗審查”,這是無信任延伸出來的另一個屬性。因此,從實際情況出發,這里有一些問題可以幫助您評估無信任的程度:權限越寬松,項目的無信任程度就越低:

1.代幣余額可以被沒收或凍結嗎?

2.協議的代碼或參數可以更新嗎?在什么條件下可以更新?誰來更新?

3.協議是否依賴于第三方服務,例如可能被操縱的喂價?

4.誰/通過什么可以鑄造新代幣?是用戶發起還是協議發起?

最后一個問題特別重要,因為它突出了算法穩定幣的核心組成部分:它們的“中央銀行”是一個智能合約:沒有人控制它,它只根據系統參數做出反應。我們將在下面深入探討。

DCG子公司Luno:運營不受Genesis影響,客戶資金安全:11月17日消息,Digital Currency Group旗下子公司、加密貨幣交易平臺Luno發文表示,Luno的運營不會受到 Genesis最近公告的影響,客戶資金安全,所有儲蓄錢包資金現在都在Luno平臺上,此外儲蓄功能在馬來西亞不可用。[2022/11/17 13:15:15]

因此,在這篇文章中,我們將研究以下幾個協議的主要模型:BasicCash、EmptySetDollar和DynamicSetDollar。

本文將不對每個協議細節進行深入探討,而是根據這些項目共有的通用參數和設計方法來繪制一個草圖框架,以展現這些穩定幣背后的核心原理。

集中式智能合約

第一個有趣的方面是系統的“中央銀行”,又名誰/在什么情況下可以鑄造新代幣?USDC和USDT的機制非常像中央銀行:一個實體負責該項目并鑄造新代幣。

美聯儲11月加息75個基點的概率為55%:10月4日消息,據CME美聯儲觀察,美聯儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區間的概率為45%,加息75個基點的概率為55%,加息100個基點的概率為0%。

到12月累計加息100個基點的概率為2.0%,累計加息125個基點的概率為45.5%,累計加息150個基點的概率為52.5%。[2022/10/4 18:39:03]

而Maker只是一個智能合約,使用戶可以從某些抵押品中獲取DAI,因此它的方法有所不同。基本上,Maker/DAI使您可以成為自己的中央銀行。因此,Maker的中央銀行是一個智能合約,但它需要人工輸入以創建DAI。

算法穩定幣前進了一步,因為它在鑄造過程中刪除了人工輸入。在這些系統中,沒有人能夠鑄造代幣-只有操作它的智能合約可以。它非常優雅且極簡,但需要精心設計一組激勵措施,以確保穩定幣最終能夠對沖其錨定貨幣。簡而言之,算法穩定幣的中央銀行是一個自主的智能合約。

Messari:今年1季度共128家GameFi公司獲得超12億美元投資:7月10日消息,Messari表示,相較于其它加密子領域,風投對GameFi的投資更多,今年1季度共128家GameFi公司獲得超12億美元投資。(u.today)[2022/7/10 2:03:38]

怎么做到「穩定」?

使用算法穩定幣,尤其是在早期,經常會出現錨定脫鉤的情況。為了讓穩定幣重新錨定固定匯率,協議通常使用不同的激勵措施。

當穩定幣的交易價格超過1美元時,該協議會鑄造新代幣,并將其分發給提供流動性或鎖定其代幣的用戶,以降低價格。

當穩定幣的交易價格低于1美元時,「優惠券系統」(couponsorbond)就會啟動:用戶可以銷毀自己的穩定幣以獲得「優惠券+溢價」。但是,只有當價格回到1美元以上時,才能兌換優惠券。

如您所見,這些機制很簡單。如果您想參與合約,就需要掌握一些復雜的知識。通過了解并遵循這些機制來幫助協議達到「穩定」,這個過程當然也能獲得收益。因此,這些措施形成了一種穩定機制,從而使穩定幣價格達到穩定。

DSD穩定幣博弈

積極擴張階段

算法穩定幣的擴張/收縮按“時期”進行。BasisCash的時期按24小時計算,ESD、DSD分別為8小時和2小時。

由于算法穩定幣的供應是有彈性的,因此其機制很快通過了實戰測試。在初始發布時,穩定幣的循環供應量通常很低,而誘人的激勵措施產生了大量需求。

例如,BasisCash初始發行了5萬枚BAC代幣,分發給了第一批質押者。大約一個月后,流動代幣達到了4000萬枚:之所以有這么多BAC代幣,是因為自發行以來,大部分時間里交易價格都超過了1美元。

ESD和DSD已經分別經歷了幾個擴張和收縮周期,該協議按預期運行:

DSD市值清楚的顯示了擴張/收縮階段

利用DeFi的可組合性

算法穩定幣的另一個關鍵原理是可組合性。我們通常認為組合性是指“我如何將成品/服務嵌入其他項目中?”而算法穩定幣不僅僅止步于此,它們使用Uniswap等其他協議作為系統的核心部分,BasisCash、ESD和DSD都有三個主要成分:

1.用于擴張階段的內部鎖定/抵押機制

2.收縮階段的銷毀和兌換機制

3.Uniswap/USDC或Uniswap/DAI

它們的結構證明了對DeFi及可組合性的理解。通過將Uniswap/USDC或Uniswap/DAI作為協議的核心,它可以在許多范圍內提供幫助-因為Uniswap是DeFi用戶最熟悉的主要工具。

盡管Uniswap是主要的資金池,但其他DEX的流動性也越來越受到關注。隨著Omakase的推出,Sushi添加了兩個新的激勵算法穩定幣池:ESD/ETH和DSD/USDC。

可組合性是算法穩定幣的關鍵,相關項目已在生態系統中慢慢實現更多集成。在接下來的幾個月內,我們將看到進一步的發展,比如把算法穩定幣作為借貸平臺中的抵押代幣。

Oracle極簡主義

Oracle在算法穩定幣系統中是一個基本參數:它們是穩定幣價格的真實來源。確保Oracle是有彈性的并且不能被博弈至關重要。

為此,一些老項目傾向于繁復的設計。在早期,Maker的輸入參數幾乎是ETH的原始價格。但是,為了讓系統盡量免于“閃電清算”,Maker建立了自己的Oracle,并使用清算價格的若干延遲和平均值來增加系統的慣性。

算法穩定幣趨向于極簡,并利用了DeFi的可組合性。有了Uniswap交易對,他們已經擁有了足夠的喂價和充足的流動性,很難被操縱。因此,將Uniswap價格用作基礎價格,并以TWAP計算,以避免在重新設置價格基準之前被操縱。

這些系統雖然極簡,但卻高效而優雅:隨著這些穩定幣項目的發展,它們在Uniswap上的流動性也隨之增加,從而使Oracle更具彈性,價格也更難操縱。

DeFi在這個領域的發展方向令人興奮。無論您是否打算參與,記錄下來是非常有價值的,因為它們很好地展示了該領域的主要趨勢。

注:本文章不構成投資建議。

圖片來源:網絡

作者:TokenBrice

翻譯:MaryLiu

本文來自比推Bitpush.News,轉載需注明出處。

Tags:穩定幣SWAPEFIUniswap穩定幣代表什么生肖動物GarudaSwapDeFiatolayer幣和uniswap的關系

NEAR
KEX:KEX System Upgrade on January 18_STA

Dearusers, Inordertoprovidebetterservices,?KEXwillupgradeoursystemat?12:00?on?January18?(UTC8).Th.

1900/1/1 0:00:00
比特幣:幣圈如風:比特幣以太坊持續高位盤整? 新高何時再現_BTC數據是啥

灰度官方發布第四季度數字資產投資報告,其中提到,Grayscale向其投資產品籌集了32億美元,創有史以來最大的季度資金流入,與過去幾個季度一樣.

1900/1/1 0:00:00
比特幣:馮楚昊:BTC繼續延續弱勢調整 ETH震蕩中看漲_Asia Influencer Platform

每個人都忙于播種自己的心地,種滿陽光鮮花,才會收獲春光明媚;人生無悔便是道,生活無怨便是德,默默辛勤地日出而作,日落而息.

1900/1/1 0:00:00
區塊鏈:第五十六期鏈游說:技術與思想:區塊鏈的雙重屬性_KUSA

嗨,大家好,歡迎來到第五十六期的鏈游說,我是你們的好朋友——鏈游小熊。當區塊鏈作為一種技術開始變得成熟的時候,越來越多的人開始將關注的焦點聚焦在了應用和落地上.

1900/1/1 0:00:00
OIN:瑞士加密資產經紀商 Bitcoin Suisse 質押服務總資產逾 5.6 億美元_ITC

鏈聞消息,瑞士加密資產經紀商BitcoinSuisse宣布截至1月4日通過其質押的總資產超過5.6億美元,并向1300多名質押客戶支付的獎勵總額超過3300萬美元.

1900/1/1 0:00:00
區塊鏈:區塊鏈農產品溯源--實現農產品全程溯源_onekeytools10

食有源,心方安。食品安全一直是大眾關心的熱點問題。農產品質量安全更是老百姓菜籃子工程的重中之重!政府對于農產品的質量安全監管更是十分重視,多次下發文件積極推動農產品質量安全監管.

1900/1/1 0:00:00
ads