比特幣:“直升機撒錢”、負利率和巨額債務加劇，比特幣將如何發展？_哈耶克

作者：PhilipSchaar

編譯：圓圓

1、尋找比特幣敘事的根源

如果我們要理解比特幣的迅速崛起，那么必須回到2008年。畢竟，它作為全球市值最大的加密貨幣是全球金融危機的產物。???????

雷曼兄弟破產后，全球許多銀行和金融機構紛紛效仿。世界各國政府很快介入，為他們紓困。根據高盛前投資銀行家、唐納德·特朗普總統顧問史蒂夫·班農在2018年回憶道，當時雷曼破產三天后，美國財政部長漢克·保爾森和美聯儲總裁本·伯南克去找喬治·布什總統，他說：“我們需要一萬億美元的現金，并且要在五點鐘之前拿到。”

在布什總統對他們不屑一顧之后，保爾森和伯南克去了美國國會，在那里他們再次提出了他們的請求：“如果我們今天沒有一萬億美元，美國的金融體系將在72小時內崩潰，世界金融體系將在兩周內瓦解，全球將出現無政府狀態”，班農回憶道。???????

A股收盤：深證區塊鏈50指數下跌0.9%:金色財經消息，A股收盤，上證指數報3209.63點，收盤下跌0.87%，深證成指報11010.36點，收盤下跌0.63%，深證區塊鏈50指數報3243.06點，收盤下跌0.9%。區塊鏈板塊收盤下跌0.25%，數字貨幣板塊收盤下跌0.15%。[2023/7/17 10:59:50]

雖然全球金融體系沒有滑入深淵，但在一個依靠信任運行的貨幣體系中，信任已經喪失。2013年獲諾貝爾獎的羅伯特·希勒指出，圍繞金融危機的經歷構筑了比特幣的敘事：

他說：“我認為敘述對比特幣和其他加密貨幣的流行非常重要。”比特幣成功的部分原因是它助長了一種無政府主義的說法，即政府是不必要和不可信的。它助長了一種說法，即年輕人創造了一個政府無法觸及的金融機構。這是一個強有力的敘述。”???????

我們把時代的按鍵快進十年——歡迎來到一個“直升機撒錢”、負利息和巨額債務的世界。

印度執法部已處罰93.6億盧比的加密資產:金色財經報道，截至1月31日，印度執法部已扣押、凍結、沒收與加密貨幣欺詐有關的共93.6億盧比的犯罪所得，拘捕五人，并向特別法庭提出六宗檢控投訴，包括一宗補充個案。最近，經濟事務大臣AjaySeth在接受采訪時說，政府正在與金融穩定委員會(FSB)合作，建立一個加密貨幣資產政策和監管框架。預計在印度擔任20國集團(G20)輪值主席國期間，各方也將就此達成一致。（livemint）[2023/2/8 11:53:25]

歐易OKEx情報局注：“直升機撒錢”是比量化寬松更為極端的一種貨幣政策，指的是央行通過印鈔直接將貨幣直接投放給公眾，從而促進消費，刺激經濟的做法。最早是由貨幣主義代表人物米爾頓·弗里德曼于1969年提出的一個理想實驗，21世紀初期美聯儲本·伯南克將此形容為對抗通縮的一劑良方，還因此獲得了一個“直升機本”的綽號。

盡管美國和歐盟經濟已經走出困境一段時間，但無論是美聯儲還是歐洲央行，都無法阻止它們對擴張性貨幣政策的依賴。

加密初創公司Nucleo獲得400萬美元融資，貝恩資本領投:金色財經報道，加密隱私初創公司Nucleo獲得了400萬美元的種子資金，由貝恩資本加密公司和sixth Man Ventures領投。該公司尋求為組織創建一個私有的多sig解決方案，通過零知識密碼學在以太坊區塊鏈上進行交易。Multi-sig或multi-signature是一種用于加密錢包的數字簽名安排，需要多個用戶授權和發送交易。

這筆資金將用于為組織開發DeFi服務，進一步增加區塊鏈網絡集成，并擴大其團隊。（theblock）[2022/11/22 7:57:06]

隨后COVID-19出現，對美聯儲和歐洲央行施加壓力，要求它們再次打開金融閘門。隨著美國政府向國民發放1200美元的刺激支票，米爾頓·弗里德曼的“直升機撒錢”理論變成了現實。

然而，弗里德曼很有先見之明，他知道俗話說“天下沒有免費的午餐”。2020年，美國債務與GDP之比飆升至前所未有的水平。???????

Phantom：某些NFT圖像由于Meson Network的臨時問題未能加載，但仍是安全的:金色財經消息，Solana生態錢包Phantom發推稱，由于Web3帶寬交易市場Meson Network的臨時問題，某些NFT圖像可能未加載到收藏品選項卡中，所有的NFT都是安全的，并且仍然可以在DApps和市場上運行。團對正在制定解決方案，并將跟進更新。[2022/8/13 12:22:12]

2、通過通貨膨脹降低國家債務

隨著現代貨幣理論的盛行，許多經濟學家認為巨額政府債務不是問題。然而，在某個時刻，清算的日子到來了。據WinklevossCapital介紹，截至目前，各國政府處理債務的主要方式有三種：“它們可以選擇不償還部分債務，或者采取緊縮措施，希望實現預算盈余，或通過通脹降低所欠債務的價值。”

2020年，隨著超過流通量五分之一的美元被印刷，美國政府選擇了“軟違約”的道路。一些憤世嫉俗者可能會指出，COVID-19甚至為美國政府提供了一個印鈔的高尚借口，從而減輕了其債務負擔。

以太坊研究員Anton Wahrst?tter提出了一項關于ERC-721擴展的新提案:金色財經報道，受Vitalik Buterin的不可轉讓Soulbound代幣理念的啟發，以太坊研究員Anton Wahrst?tter提出了一項關于ERC-721擴展的新提案，該提案將實施“隱形”地址以掩蓋涉及NFT的公共區塊鏈交易。

為了ERC-721代幣（以太坊當前的 NFT 代幣標準）實施隱身地址，?Wahrst?tter建議使用一種以隱私為中心的加密技術，稱為zk-SNARKs。[2022/8/9 12:13:31]

雖然我們看到了各個領域的通脹，但實際通脹率仍然很低。然而，通脹并不是簡單地在向金融體系注入更多資金時發生的。貨幣流通速度這一點也很重要。

為了提高貨幣流通速度，人們需要停止囤積貨幣，并將其消費掉。這可能是自愿的，也可能是通過信任的崩潰。前一種情況可能發生在病被擊潰時，而后一種情況可能發生在人民對政府和未來的信心崩潰時——類似于魏瑪共和國發生的事。

3、央行行數字貨幣的潘多拉盒子

然而，還有第三種方式偽裝成CBDC的縮寫。這個縮寫隱藏了歐洲央行的靈丹妙藥：以數字歐元形式出現的央行數字貨幣。

數字歐元就是電子現金。你不用把錢放在錢包里，而是在歐洲央行有自己的賬戶。鑒于數字歐元計劃使用區塊鏈技術，這聽起來可能很誘人。

然而，這其中有幾個危險信號。德國商業銀行首席經濟學家約格·克雷默指出了其中一個問題：這將不必要地“以犧牲公民為代價，使國家更加強大”。

人們監控潛力的增強，解釋了中國試驗數字人民幣的吸引力。任何交易都可以通過區塊鏈分布式賬本上進行追蹤。

此外，DoubleLine的投資組合經理比爾·坎貝爾還強調了CBDCs的另一個令人不安的方面：“有了CBDCs，央行將擁有必要的渠道，直接向個人的銀行賬戶交付數字貨幣，隨時可以通過借記卡消費。這樣的機制可以為消費經濟打開名副其實的流動性閘門，加速通脹率。”

但也許這一假設說明了數字歐元最令人不安的方面：假設數字歐元逐漸取代現金，就不可能逃避負利率。不愿意看到存款縮水，人們就會停止囤積資金，尋找避風港，還會增加消費。這將不可避免地提高貨幣流通速度，推高通貨膨脹率。

4、數字黃金的誘惑：過剩時代的稀缺

過去遇到這種情況時，人們會尋找安全的港灣。他們通常會在黃金中找到“安全感”。然而，隨著一切都變得數字化，黃金找到它的數字等價物只是時間問題。

比特幣希望成為黃金的數字等價物——或者說至少這是加密社區所希望的。

杰出的作家尼爾·弗格森簡潔地捕捉到了比特幣的魅力：“比特幣是唯一具有內在稀缺性的數字資產或代幣。互聯網上的一切都是由過剩來定義的；比特幣是個例外。”盡管黃金的供應量隨著需求的增長而不斷增加，但比特幣的供應量默認上限為2100萬枚。

5、哈耶克的“貨幣非國有化”

隨著比特幣的價格在最近幾周達到創紀錄的高點，一些人認為我們最終注定要見證經濟學家弗里德里希·哈耶克的“貨幣非國有化”。1976年，哈耶克寫道：“我不相信在將事情從政府手中奪走之前，我們會擁有足夠的錢，也就是說，我們不能從政府手中猛烈地奪走它，我們所能做的就是以某種狡猾的迂回方式介紹一些他們無法阻止的東西。”

他還寫道：“我不夸張地說，歷史在很大程度上是通貨膨脹的歷史，通常是政府為獲取政府利益而設計的通貨膨脹。”

哈耶克相信，如果有機會的話，人們會通過放棄通貨膨脹貨幣的生產者來懲罰它。由于各國政府將無法再通過通貨膨脹來減輕債務負擔，它還將執行財政紀律。因此，貨幣競爭將成為有效的債務剎車。

在互聯網出現之前，各國政府不必擔心自己無法接觸到的競爭性貨幣。然而，在加密貨幣的去中心化結構下，哈耶克精神下的貨幣競爭已經到來。

6、“利維坦”會報復嗎？

展望未來，關鍵問題將是各國政府是否決定在比特幣領域占據主導地位。歐洲央行行長拉加德最近的言論起到了警示作用：“必須有監管。這一點必須在全球范圍內得到應用和認同，因為如果有縫隙，這個縫隙就會被利用。”

回顧歷史可以給我們一個慘淡的提醒。在大蕭條時期，富蘭克林·D·羅斯福頒布了6102號行政命令，禁止擁有黃金。禁令持續了41年，直到1974年。

隨著加密社區經歷了無與倫比的喜悅，回顧歷史也許是值得的。政府作為旁觀者的時代將結束——宜早不宜遲。

注：本文所表達觀點僅代表PhilipSchaar個人，不代表歐易OKEx情報局的意見。

原文鏈接：What’sNextForBitcoinInThisEconomy?–BitcoinMagazine

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