FRAX:東評 | 可能是目前最有前途的算法穩定幣_CUSDC價格

本文不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎！

一、為什么現有的其他算法穩定幣不可能成功

現有算法穩定幣很多，ampl、esd、bas等等，但實際上沒有一個保持穩定的。有些人認為目前不穩定是因為，這些幣需要水上和水下十幾次甚至幾十次，才能形成共識，最后穩定下來。我覺得并不會這樣，簡單從根上分析。

一個穩定幣如果不能始終保持穩定，那就無法真正應用于金融，而沒有真正的應用，就不可能最終形成共識。

幣優的Haze大佬一陣見血的說過，這些穩定幣大戶拿到手根本不去想著應用，而是CX給別人接盤，怎么可能成功？

二、Frax原理與簡介

FraxFinance前身為去中心化銀行，此項目為第一個結合了抵押和算法的去中心化穩定幣。

Crypto 1宣布成立C1二級基金，計劃向加密貨幣和Web3公司投資5億美元:3月28日消息，Crypto 1宣布成立C1二級基金，目標是向區塊鏈、加密貨幣、Web3和金融科技公司的二級市場投資5億美元。C1二級基金是受監管的私人投資基金，旨在收購二級市場資產，即購買現有私人成長型公司的股份。（businesswire）[2023/3/28 13:31:27]

目前為止，Frax是唯一一個能始終保持穩定的算法穩定幣。

團隊是公開的，我非常看重這一點。

采用三幣結構：

FRAX：穩定幣，錨定價格為$1USD。

FXS：治理代幣，收取鑄幣稅，總量為1億，核心目的之一是把投機者所帶來的不穩定性從FRAX轉移到FXS。

歐易OKX將于1月12日14:00上線TUSD DeFi賺幣:據OKX官方消息，歐易OKX將于2023年1月12日 14:00（HKT）正式上線TUSD DeFi賺幣服務，用戶可以一鍵質押TUSD參與賺幣。

據悉，TUSD DeFi 賺幣服務享受平臺補貼，將根據用戶的持倉數量，按階梯進行計息，1000TUSD額度以內為階梯1，大于1000TUSD額度的部分計入階梯2，詳情見公告。[2023/1/12 11:07:46]

FXB：債券幣，會在V2發行，我們暫時不用關注。

穩定幣鑄造

Frax的鑄造通過同時抵押USDC和FXS來實現，具體使用多少USDC和FXS，根據抵押率來決定。

舉個栗子：當前抵押率是80%，那么鑄造1萬美元的FRAX，就需要8000美元的USDC和價值2000美元的FXS，鑄造完后，系統收取0.45%的鑄幣稅進行銷毀，同時銷毀收到的2000美元的FXS，USDC則進入國庫存儲起來！

新加坡副總理：淡馬錫投資FTX失敗，并不意味著治理體系沒有發揮作用:金色財經報道，新加坡副總理表示，其他領先的全球機構投資者，如貝萊德和紅杉資本也投資了FTX，但這并不能緩解這一問題。淡馬錫在FTX的損失正在被認真對待，損失并不意味著我們的治理體系沒有發揮作用。令人失望的是，淡馬錫在的FTX投資中虧損了2.75億美元。

據此前報道，新加坡國家投資基金淡馬錫（Temasek）發布聲明稱，其在2021年10月至2022年1月的兩輪融資中投資2.1億美元購買FTX International約1%的少數股權，并投資6500萬美元購買FTX US約1.5%的股權。截至2022年3月31日，其對FTX的投資成本占投資組合凈值4030億新元的0.09%，且“目前沒有加密貨幣的直接敞口”。[2022/11/30 21:11:26]

這樣每次鑄造Frax都會銷毀一些FXS。

新加坡GameFi生態系統公司DEA獲樂天集團投資:11月19日消息，新加坡GameFi生態系統公司Digital Entertainment Asset Pte. Ltd.（DEA）和樂天集團（Rakuten Group）簽署Web3合作諒解備忘錄，樂天集團旗下企業風險投資部門Rakuten Capital通過認購股份收購權的方式對DEA進行少數股權投資。據Rakuten Capital總裁Hiroshi Takasawa表示，通過本次投資將于DEA開展多項Web3業務計劃，同時將利用DEA在GameFi、Token經濟和元宇宙業務推廣方面的經驗為業務增長做出貢獻。（MENAFN）[2022/11/19 13:24:10]

抵押率的決定

鑄造穩定幣最重要的參數是抵押率，兩個極端栗子，抵押率100%的情況下，要鑄造100個Frax就需要抵押100個usdc，不需要fxs。在抵押率0%的時候，要鑄造100個Frax就需要抵押價值100美金的Fxs，不需要usdc。

元宇宙娛樂平臺Zebra Labs完成500萬美元融資:10月31日消息，元宇宙數字娛樂平臺Zebra Labs（斑偶研究所）完成500萬美元融資，中國游戲公司網龍（NetDragon）和日本企業集團住友（Sumitomo）參投。

據悉，Zebra Labs幫助明星藝人將虛擬形象帶入到元宇宙。今年6月，Zebra Labs發布旗下虛擬IP“biubiu小斑馬”與明星大張偉合作的首支元宇宙音樂短片《滿懷可愛所向披靡！》。Zebra Labs與另外五位藝人的合作正在籌備中。（Techcrunch）[2022/10/31 12:00:41]

抵押率是根據frax的價格來調整，當frax的價格大于1美金，說明市場需求大于供給，那么抵押率逐步下降，抵押usdc的比例降低。當frax的價格小于1美元，說明市場供給大于需求，那么抵押率逐步上升，抵押usdc的比例加大。

穩定幣的贖回

穩定幣可以通過二級市場拋售換成usdc，但是如果數量過大，市場需求不足，肯定就跟bas一樣，長期價格低于1美元，所以frax支持通過系統贖回等價的usdc和fxs。

舉個栗子：當前抵押率是80%，那么贖回1萬美元的FRAX，系統直接給你8000美元的USDC和價值2000美元的FXS，贖回完后，系統收取0.45%的鑄幣稅進行銷毀，而你可以選擇把價值2000美元的fxs砸掉換成等價值的usdc。

需要注意的是，在贖回時候，因為系統根據抵押率自動生成fxs，fxs總量是增加的。

其他機制

為了增強穩定幣的穩定性，系統后續還將開通，二次抵押、回購、PID控制算法等更復雜的機制，有感興趣的可以自己去研究，文章太短不再闡述。

三、frax的優勢

frax實現了真正的穩定，一旦大于1美元，就有資金通過鑄造來套利，一旦小于1美元，就有資金通過贖回來套利，波動完全被fxs吸收的干干凈凈。其系統優勢非常多。

首先，他的本質就是商業銀行的存款準備金制度，現代商業銀行也不是時刻準備100%用戶存款的，一般都是10%-20%，剩下的錢都被他們拿去放貸款賺錢了，因為不可能所有人同時都取錢，這種商業模式被證明是可行的。

其次，frax抵押在國庫中的usdc也沒有閑著，官方會通過智能合約，利用這些usdc去aave等做一些低風險的理財，每天通過理財收益來回購銷毀fxs。目前試點了51萬美元的自動理財合約，本月計劃上線1000萬usdc的理財，預計每天可回購價值1萬美元的fxs。

再次，frax的鑄造和贖回都是需要鑄幣稅的，為0.45%,這部分鑄幣稅用fxs支付，是銷毀的，所以fxs是通過銷毀不停的收取鑄幣稅。

最后，部分抵押穩定幣的理論市值無上限，典型對比的是MKR機制，MKR采用超額抵押，所以鑄造1dai就需要2美元的ETH抵押，這樣MKR所能提供的最大dai的數量就被以太坊的總市值嚴格限制了，這樣的系統完全無法滿足市場需求。而采用部分抵押的模式，杠桿就可以加到無窮大，比如抵押率50%就是2倍杠桿，當抵押率1%的時候就是100倍杠桿了，理論上能為市場提供的frax是無窮大的，成功突破了以太坊市值的限制！

目前由于frax的出色表現和官方的大力推動，已經和crv和sushi達成了戰略合作，frax已正式進入了crv和sushi的穩定幣池子，受到了AC點贊，團隊將繼續努力和其他大型機構開展合作。

四、買賣的判斷

如何買賣fxs非常簡單，當市場對frax需求增加時候，買入fxs，當市場對frax需求萎縮的時候，賣出fxs。

至于如何判斷frax市場需求的增加和萎縮，請自行研究。

謹記，時刻保持對市場的敬畏！

作者簡介：北京之東，公眾號：bjzdblockchain。微信號：beijingzhidong。資深區塊鏈投資者，從事技術研究工作。

轉載須保留以上信息。

免責聲明：作為區塊鏈信息平臺，本站所發布文章僅代表作者個人觀點，與鏈聞ChainNews立場無關。文章內的信息、意見等均僅供參考，并非作為或被視為實際投資建議。

本文來源于非小號媒體平臺：

北京之東

現已在非小號資訊平臺發布13篇作品，

非小號開放平臺歡迎幣圈作者入駐

入駐指南：

/apply_guide/

本文網址：

/news/9668142.html

免責聲明：

1.資訊內容不構成投資建議，投資者應獨立決策并自行承擔風險

2.本文版權歸屬原作所有，僅代表作者本人觀點，不代表非小號的觀點或立場

上一篇：

盤點零知識證明代表性項目：如何影響和塑造區塊鏈生態系統？

Tags：FRAXFRAFXSUSDFrax ShareRSK Infrastructure Frameworkprom幣和fxs幣哪個好CUSDC價格

火幣APP