EFI:展望 2022：DeFi 之夏將卷土重來？_DeFi11

毫無疑問，NFT 已經在 2021 年獲得了 Crypto 領域最廣泛的關注。

雖然一些市場觀察人士早在一段時間前就預見到了 NFT 的流行和使用，但 NFT 在傳統和 Crypoto 原生玩家中的迅速普及依舊讓我們大多數人都倍感驚訝。關于 CryptoPunks (加密朋克)、Bored Apes (無聊猿) 和 EtherRock 等 NFT 收藏品的炒作甚至蓋過了繁榮的 DeFi 板塊。

但我預計，DeFi 在 2022 年將再次成為人們關注的焦點，并經歷像 2020 年那樣的第二個“DeFi之夏”，主要有兩個原因：

DeFi 收益機會很可能會更受追捧，尤其是在橫盤或熊市情況下；

受監管的 DeFi 版本的出現，我們稱之為 RDeFi (即 Regulated DeFi)

Coinbase發布2023年加密貨幣市場展望:12月22日消息，Coinbase 發布《2023 年加密貨幣市場展望》，報告提出了預計將在 2023 年盛行的三個關鍵主題，分別是：1. 機構投資者轉向優質資產；2. 創造性的破壞最終會帶來新的機會；3. 基礎性改革迎來下一個周期。此外，報告還包括比特幣、以太坊、Layer 2、穩定幣、NFT、監管等方面的更新。[2022/12/22 22:00:47]

自 2020 年“DeFi之夏”以來，許多新的創新項目已經出現，而現有的項目進一步發展他們的產品。2021 年，特別是上半年，我們已經看到了不同類型的收益產生，DeFi 提供了非常有吸引力的收益機會，從提供 3-5% 收益率的保守產品，到提供 30-40% 穩定幣收益率的更激進的產品，取決于投資者的風險偏好。

埃森哲發布《技術展望2022》報告中文版：首提“多元宇宙”概念:金色財經報道，埃森哲近日發布《技術展望2022》報告中文版，對未來十年間將會影響塑造商業世界的重要技術變革進行前瞻預測，“如何迎接元宇宙”是此次報告討論的核心話題。針對元宇宙的應用前景，埃森哲在報告中提出了“多元宇宙”的概念，認為應該將元宇宙看作一個融合現實與數字世界，并且不斷演變和擴展的動態體系：既涵蓋云、擴展現實、區塊鏈、人工智慧、數字孿生以及邊緣計算等多種技術；同時也包括能夠為用戶帶來創新體驗，為企業的組織營運和業務發展帶來革新的商業模式。

在“多元宇宙”的理念之下，埃森哲進一步提出了未來網路、編碼世界、虛實共生和無限算力四大技術發展趨勢。在埃森哲看來，這四個領域的技術發展是奠定“多元宇宙”發展的基石。而推動“多元宇宙”迭代升級的驅動力，不僅來自于算力的解放和體驗的提升，同時也來自對現有互聯網范式局限性的不斷突破，以及對安全、倫理標準的建設與完善。[2022/5/6 2:53:55]

許多在最近牛市中進入 Crypto 領域的新參與者將開始探索 DeFi。對一些人來說，進入 Crypto 領域的途徑將是從比特幣到以太坊，然后是探索 DeFi 的“傳統”路徑；對于其他人來說，則是從 NFT 到以太坊，然后是 DeFi。

S&P Global 2022年展望報告：DeFi不會取代傳統金融體系:12月29日消息，金融信息和分析提供商S&P Global的一份報告稱，到2022年，DeFi將繼續補充傳統金融體系，而不是取代它。根據該公司的《2022年全球信貸展望》，傳統金融行業將需要創新和投資，才能在未來12個月保持相關性。報告指出，雖然目前大多數DeFi應用并沒有與傳統金融競爭，但這種情況在未來可能會改變：“DeFi在高成本業務方面的潛力更大，這些業務通常能為傳統金融提供更高的利潤率。如果DeFi抓住了現有流動性的很大一部分，它還可能修正現有機構的資金狀況。忽視這一趨勢可能會在未來敲響警鐘，盡管我們認為這還需要幾年時間，因為DeFi仍處于起步階段。”

該報告還表示，2022年的監管進展（如果即將到來）可能會讓更多傳統金融體系的參與者加入DeFi。（The Daily Hodl）[2021/12/29 8:11:06]

不管人們進入 DeFi 領土的途徑如何，結果都是一樣的：將有越來越多的人采用 DeFi，這可能會帶來一個 DeFi 2.0 夏天。

動態 | 初鏈TRUE發布《2020行動展望》:據官方消息，初鏈TRUE在2019年12月31日發布《2020行動展望》，將在混合共識升級和優化、TrueBridge跨鏈協議、Truescan瀏覽器升級、TrueVM虛擬機多合約語言支持、2020年主網TPS突破10000、全球化突破30萬TRUE用戶以及在海外陸續實現“TRUE購買支付商戶服務”等7大方面實現突破發展，逐步成長為領先的區塊鏈基礎設施之一。[2019/12/31]

盡管以太坊2.0的更新 (即合并) 計劃在 2022 年上半年進行，但我認為以太坊在今年的大部分時間里將仍然需要應對非常高昂的網絡費用。

這不會阻止 DeFi 的采用，但會促使投資者使用更多的 L2 (第二層) 擴容解決方案，比如 Arbitrum、Polygon、Optimism，或使用其他競爭性的 L1 (第一層) 區塊鏈網絡，比如 Polkadot、Solana、Avalanche 和 Terra。

我對 Polkadot 的 DeFi 平臺 Acala 感到非常興奮，它最近成為 Polkadot 上第一個獲得平行鏈 (parchain) 插槽的項目。此外，由于較低的網絡費用，Solana 從以太坊那里奪得了大量的 NFT 市場份額，且 Solana 較高的 TPS (每秒交易量) 和可擴展性允許實現一些在以太坊上無法實現的 DeFi 應用。

我相信，在 2022 年，我們將看到 RDeFi 的出現，即“Regulated DeFi” (受監管的 DeFi)。

“受監管的 DeFi”聽起來可能有些矛盾，但我認為 RDeFi 是 DeFi 的下一個演變形式。我預計，除了我們都知道和喜愛的 DeFi 之外，還會出現一個并行的 DeFi 領域 (即 RDeFi)，該領域會效仿其叛逆的孿生兄弟 (即 DeFi)，但會披上一層符合傳統金融監管要求的監管外衣。這種 RDeFi 將只能通過傳統投資工具使用的相同的 KYC (了解你的客戶) 流程來訪問，并且必須滿足相同的反洗錢標準。

實際上，我們已經在 2021 年看到了 RDeFi 項目的早期例子，比如借貸協議 Aave 和 Compound 都提供了各自平臺的監管合規版本，即 Aave Arc 和 Compound Treasury。

這個趨勢很可能會持續下去，我預計其他類型的 DeFi 項目，比如 DEX (去中心化交易所)，也將提供平臺的監管規范版本。如果在 2022 年看到 Uniswap Pro 版本，我不會感到驚訝。

我預計我們還將看到更多從一開始就是監管合規的 DeFi 項目，比如今年早些時候獲得德國聯邦金融監管局 (BaFin) 監管批準的 Swarm Markets，它是第一個受到監管的 DEX。

此外，我預計 Coinbase 或 Kraken 等大型 (中心化) 交易所將通過一個受監管的網關來為投資者提供訪問 DeFi 應用的渠道。由于這些中心化交易所讓用戶避免了自我托管和私鑰管理的負擔，它們可以向用戶提供訪問 DeFi 平臺，而不需要用戶下載 web 錢包或直接與 dApps 交互。這些產品將為 DeFi 領域帶來更多的采用和流動性。

雖然一些 Crypto 倡導者會認為，具有 KYC 要求的 DeFi 應用違背了去中心化金融的精神，但我更喜歡將 DeFi 定義為一種有著“所有者-運營者”的經濟模式，而不是由營利性實體提供的服務。獲得這種服務的條件并不會改變該經濟模式。RDeFi 產品為這些平臺挖掘了新的客戶群，且本來無法觸及 DeFi 領域的傳統受監管的機構也能夠得以與這些 RDeFi 平臺進行交互。

此外，監管可以增加對客戶的保護，并讓平臺承擔責任，這可能也是那些不受監管服務限制的人的首選。我相信這一發展將有助于該領域的成熟。RDeFi 將在進一步增加 DeFi 平臺的流動性方面發揮關鍵作用，且實際上，這也是傳統受監管機構進入該領域的唯一途徑。

雖然我預計 NFT 將繼續吸引人們的興趣，特別是考慮到 NFT 與元宇宙和基于區塊鏈的游戲的聯系，但我相信 DeFi 領域也將重新獲得一些關注。

DeFi 在過去一年已經成熟，雖然 DeFi 仍然是一個非常創新的領域，但該領域在過去一年中在不斷成熟。高收益機會將繼續吸引投資者，同時 RDeFi 將把 DeFi 帶到另一個水平，增加采用和流動性。

撰文：Darius Moukhtarzade，數字資產銀行 Sygnum 分析師

來源：The Block

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