EFI:教你玩轉DeFi挖礦（上）：基礎入門_Verify DeFi

前幾天，DeFi生態遭受了一次史上金額最大的被盜事件，Poly網絡上知名頭部協議O3遭黑客攻擊并盜取價值6億美元的代幣，給整個行業敲響了警鐘。

這是整個行業發展過程中經常碰到的考驗與挑戰，但是面對風險和難度系數如此高的門檻，DeFi生態依然能夠長期保持向上的勢頭、資金前赴后繼的涌入，必定有其原因——比傳統金融領域有著更高的效率和收益。

目前DeFi領域總鎖倉資金已超過1000億美元，儼然成為大資金的主戰場。

我們也借著這個契機來介紹一下DeFi挖礦的一些基礎知識及常規玩法，不論是挖掘機會，還是規避風險，學習DeFi相關知識相信都能夠讓我們更好地去融入這個加密世界，融入這個新的浪潮。

本文將分上下兩篇，入門和進階，分別介紹DeFi相關概念、挖礦原理以及具體操作等內容。

DeFi

什么是DeFi，這是一個很大的概念，我們以前也多次介紹過，這里就不再長篇贅述。

簡單來說DeFi就是去中心化金融（Decentralized Finance）的簡稱。這是一系列建立在公鏈上的應用，旨在創建無需中心化中介的金融服務，包括借貸、交易所、穩定幣、預言機、資產管理、衍生品、保險等等服務。

DeFi描繪了這樣一個愿景，每個人都可以簡單、高效、平等、透明的參與全球范圍內點對點金融活動，無需像傳統金融領域那樣受限于各種門檻條件。目前整個行業仍處于早期階段，要實現這種愿景，還有很長的路要走。

公鏈

DeFi上的應用最開始主要集中在ETH鏈上，后來隨著行業的發展，吸引巨大流量，各大公鏈也進軍DeFi領域，目前主流的公鏈，包括三大所的BSC、HECO、OEC，還有Ploy、FTM、TRX等。

Hashkey Exchange擬數周內發布首個零售用戶APP:金色財經報道，HashKey Group獲準向零售用戶買賣后現已正式開放預注冊，將在數周內發布首個零售用戶交易平臺應用程式（App），上線后散戶通過KYC（認識你的客戶）認證即可進行交易。HashKey Group首席營運官翁曉奇（Livio Weng）表示，隨著香港持牌交易所的落地和監管框架的進一步明確，整個行業將變得更加透明，投資者的信心也會大幅提升，目前Hashkey Exchange還未確定對散戶開放的幣種，但根據香港證監會新框架，在穩定幣于香港受到規管前，不應獲納入以供零售買賣。[2023/8/7 21:29:29]

不同鏈上的代幣一般不能互相直接轉賬，不少人會犯這種錯誤，比如把ERC上的USDT轉到BSC上的USDT地址，造成資產損失。幣幣之間的轉賬一定要是對應相同的公鏈地址。

Gas費

Gas費實際上是指鏈上轉賬手續費，由礦工收取，不同鏈對應消耗不同的gas幣種，比如ETH鏈上的gas就是ETH本身，BSC鏈上的gas是消耗BNB。通常鏈上交易活躍、擁堵的時候，gas費就會升高，尤其是以太鏈，其他公鏈則相對穩定。

穩定幣

穩定幣是指錨定美元匯率的代幣，穩定幣有很多種，最常見的有USDT、USDC、BUSD、TUSD、PAX、DAI等。

DeFi挖礦

與物理挖礦（礦機、顯卡）相對的，DeFi挖礦是指把數字幣質押到項目應用當中，獲取一定代幣獎勵的過程，就叫DeFi挖礦。DeFi里的“礦”是指具體的某個項目協議。

簡單來說，物理挖礦是用算力、電費換取代幣獎勵，DeFi挖礦是“幣生幣”。

以太坊信標鏈ETH質押APR達到6.44%，創歷史新高:金色財經報道，據以太坊官方網站數據顯示，當前信標鏈ETH質押APR（年回報率）已達到6.44%，創歷史新高，當前ETH質押數量約為17,915,419枚，按照當前價格計算接近350億美元，驗證者數量為561,655個。歷史數據顯示，以太坊ETH質押APR一般維持在4%左右，此前曾于三月底突破5%。[2023/4/20 14:15:22]

APR

單利年化收益率，比如apr顯示20%，即在挖礦數量不變、效率不變、代幣價格不變的情況下，挖礦一年的收益率。

APY

復利年化收益率，實際上就是每天把獲得的代幣獎勵重新投入質押后的復投收益率。

APY通常都很有迷惑性，項目“虛標”收益率的情況很多，最好還是自己根據實際的獎勵手動計算收益率。

收菜

圈內說的“收菜”其實就是手動提取獎勵代幣的意思，不同項目有不同叫法，通常是“claim”或者“harvest”字樣的按鈕。如上圖所示。

一池

“一池”的意思就是項目為了引流設立的無風險挖礦資金池，通常是指單幣質押獲得一定代幣獎勵的池子。

比如下圖cherryswap這個礦，項目提供USDT、BTC等一些穩定幣、主流幣的單幣質押池子，我們可以質押進去，無風險（暫不考慮安全性問題）獲得項目的代幣“CHE ”，這種池子就叫“一池”。目前年化也有十幾個點，秒殺所有傳統金融理財收益。

安全公司：山寨版WhatsApp和Telegram應用程序正試圖竊取加密貨幣:3月20日消息，網絡安全研究公司ESET Research發現有不法分子正在利用包含惡意軟件的山寨版Telegram和WhatsApp應用程序以試圖盜取加密貨幣。

此惡意軟件可以將受害者在聊天消息中發送的加密貨幣錢包地址切換到屬于攻擊者的地址。一些剪貼器（Clippers）濫用光學字符識別從截圖中提取文本，并竊取加密貨幣錢包恢復短語。除了剪貼器，ESET還發現遠程訪問木馬程序與惡意Windows版本的WhatsApp和Telegram捆綁在一起。

據悉，Clippers是一種惡意軟件，可以竊取或修改剪貼板的內容。這是ESET Research第一次發現Android Clippers專門針對即時消息。從這些山寨應用程序使用的語言來看，它們背后的運營商似乎主要針對的是中文用戶。（Security Brief）[2023/3/20 13:14:49]

所以參與“一池”行業也戲稱“白嫖”，我們也建議新手玩DeFi只參與“一池”就好。

LP

流動性交易對，由兩個代幣組成的一個交易對，為項目的資金池子提供流動性。比如USDT-BTC這對組合就是一組LP。通常組LP去質押收益率會高很多，因為除了挖礦收益，還有手續費分成。

但是組LP不是無風險操作，因為有無常損失，無常損失我們以前的文章也多次討論，不再贅述。

二池

“二池”通常是指含有項目代幣的LP資金池，比如以cherryswap為例，下圖的CHE-USDT、CHE-OKT 就是我們說的“二池”。

波卡生態智能合約平臺Moonbeam宣布第一批生態系統補助金撥款窗口已正式關閉:3月14日消息，波卡生態智能合約平臺Moonbeam在社交媒體宣布第一批生態系統補助金撥款窗口已正式關閉，即日起自3月17日社區和撥款委員會將會通過Moonbeam社區論壇提供反饋。

在反饋期結束后，項目團隊將在3月19日之前進行整合并完成所有申請調整，社區撥款委員會隨后也將在Snapshot啟動進行加權社區投票，以決定如何在符合條件的提案之間分配第一筆生態補助金撥款預算。[2023/3/14 13:02:24]

通常二池的收益率會非常高，百分之幾千、幾萬的ARY比比皆是，但是風險也非常高，因為項目本身的“礦幣”非常不穩定，而且有大量從“一池”白嫖出來的礦幣流通出來，很容易被砸盤，超高的年化收益也根本彌補不了幣價的崩盤，造成本金損失。

當然也有不少項目的“二池”產生巨大收益的機會，這個具體要看項目和礦幣的價值，反正風險與收益并存，一般我們不建議大家去參與“二池”，老老實實在“一池”白嫖就好。

挖提賣

挖礦、提幣、賣出。從一池里挖出來的幣，一般過一兩天收菜一次，然后賣掉，落袋為安。雖然白嫖的礦幣零成本，但是礦幣暴跌收益也會減少，除非十分看好項目的發展前景可以嘗試把幣囤起來，不然我們都是建議挖提賣。

項目方

項目的發行團隊、開發團隊，負責項目的發行、開發、運營、維護、升級、社群等工作，項目方的好壞直接關系到項目的成功與否。我們選擇項目最好要選靠譜的項目方、團隊成員身份公開更好。

數據：一RNDR巨鯨地址1小時前向幣安和Coinbase轉入425萬枚RNDR:金色財經報道，據Lookonchain監測顯示，一個RNDR巨鯨地址在北京時間2月3日09:36:35向幣安和Coinbase轉入425萬枚RNDR（約700萬美元），仍持有193萬枚RNDR（約316萬美元）。[2023/2/3 11:45:04]

科學家

懂代碼、懂智能合約、懂區塊鏈原理的專業人員，由于技術優勢，他們往往能夠比普通投資者更加了解項目的機制，更快的發現項目的套利機會、漏洞風險等，科學家通常是新項目上線去“探礦”的先鋒們。

1.單幣質押。就是上文所說的一池白嫖，就是把自己的幣資產比如BTC、ETH或者USDT質押到項目方，賺取項目的代幣。

很多項目剛上線的時候會開這種一池，而且剛開始會給非常高的收益率。這個一池本身的作用是發紅包引流，吸引潛在用戶來了解這個項目，并且期望其中一部分人會轉化成這個項目的長期使用者。

項目方的礦幣是憑空發的，一開始項目沒有基本面的時候礦幣沒有價值，只有當項目做起來以后，礦幣才有價值。項目方用一開始沒有價值的礦幣換來了有價值的流量，再把其中一部分流量轉化成項目的長期用戶，留在生態中。

這些用戶使用項目方的產品（借貸、DEX、杠桿、游戲等）項目才逐漸有了價值，礦幣才能通過買賣、LP、挖礦、回購等行為捕獲價值。

這種一池白嫖一般除了項目方跑路，黑客攻擊等游戲規則以外的意外情況，是沒有風險的。當然，風險和收益相對應，最安全的一池收益，相對其他挖礦方式會低一些。

2.二池單幣質押。就是用一池白嫖得來的礦幣去挖礦。最簡單的形式就是抵押cake挖cake，抵押CHE挖CHE這種形式，然后給予更高的年化收益。

CHE單幣質押年化收益高達763%

項目方提供這種池子主要是為了避免用戶拿到幣就馬上砸，吸引你繼續過來參與質押，變相達到鎖倉的效果，對幣價的穩定起到關鍵作用。

這種本質上是把現在要發生的拋壓加利息轉移到未來處理，拆東墻補西墻，為項目發育爭取時間。剛上線的項目很多功能都是畫餅，要等幾個月才能實裝。當前幣價反映的是項目未來價值的預期。

礦幣質押有一個風險，就是我們手里的幣不斷增加，但是趕不上礦幣價值下跌的速度。比如這個礦幣原本1u，手里有100個，價值100u。拿礦幣去質押挖礦，按100%年化挖了一年，現在有200個幣了，但是一年后它的價格可能只有0.2u，那時候這堆幣就值200*0.2=40u，還虧了60%。

3.二池組LP。其實也是一樣的道理，為了給項目提供礦幣買賣的渠道，項目方開設超高利率的LP資金池，吸引用戶為項目提供交易流動性。比如CHE-USDT這種就是典型的二池LP。

一部分用戶被這種超高的利率吸引，把自己的USDT跟礦幣一起組成LP挖礦想著投機一把；一部分用戶是認為項目有發展前景，價值投資。這些二池資金實際上就是支撐一池白嫖的礦幣能夠賣出價錢。

一池礦幣“挖提賣”把礦幣換成USDT，如果礦幣價格持續下跌，“二池”LP里的USDT就會逐漸被換成礦幣，加劇虧損。這種情況是現階段的常態，所以亂沖“二池”的人通常被戲稱“接盤俠”、“活菩薩”。

理解DeFi挖礦的原理后，投資者可按照自己的實際情況來制定策略：

1.堅決只參與一池，挖提賣

這是最穩妥也是最常見的挖礦策略，只參與一池的白嫖，抵制二池超高利率的誘惑，定時把礦幣換成U，穩穩的賺錢。

2.一池白嫖，利潤參與二池，以小博大

本金堅持一池單筆質押，挖出來的礦幣先不賣，拿去質押到二池的單幣池子（注意是單幣池，不是讓你拿去組LP），賺取更多的幣，萬一幣價不跌反而漲了，收益就會暴增，什么時候想賣了一波全部清掉，反復操作。

或者白嫖的礦幣一半賣了落袋為安，一半沖二池也可以，看自己怎么分配。

3.二池組Lp

新手不建議，風險巨大，礦幣一地雞毛甚至歸零的例子比比皆是。

當然也有暴富的案例，最典型的就是幣安的神礦pancake，cake-bnb這對LP今年年初到年中半年時間，不管是cake還是bnb都出現瘋狂大漲，算上LP挖礦的收益，妥妥的100倍以上，一開始就堅持復投的話，幾百倍甚至上千倍收益也是可能的。

同樣的uni-eth也是以太鏈上的造富神話。這也是為什么市場上總會有冒險家愿意參與二池挖礦的原因，能夠早期參與到將來成為龍頭的項目，收益是難以想象的。

總的來說還是那句話，萬變不離其宗，收益與風險對等，我們的建議還是希望大家堅持一池白嫖就好。

1.項目風險

代碼風險，DeFi項目都是由代碼編寫的智能合約，如果項目代碼出現邏輯出錯，或者有安全漏洞、后門等問題，會面臨很大的風險，嚴重的本金全沒。

比如剛剛發生在OK鏈上的AST項目，由于代碼問題，合約里面的6萬個OKT全部被鎖倉，永久無法提幣。

比如開篇提到的DeFi史上最大安全事故，Ploy網絡上的O3協議被黑客利用代碼漏洞，盜走了價值6億美元的代幣，雖然黑客戲劇性地歸還盜來的代幣，但不是每次都那么幸運。

還有就是項目方跑路的風險。實際上也是代碼風險，有些項目方故意留有后門，就是為了方便日后跑路用的，這種項目方跑路真的是血本無歸。

所以對于我們來說，礦的安全性是第一位，收益都是其次。但是如何鑒別一個項目的安全性是所有人都頭痛的問題，即便是經過第三方機構審計也不能確保萬無一失。

尤其是我們普通投資者，不懂代碼更是無法看出端倪。所以我們的建議是，盡量只參與TVL大于1億美元的項目，其他項目要么放棄，要么只能小倉位參與。因為一般有大資金參與的，資金背后的專業團隊應該都是對項目的安全性檢驗過的，他們會更謹慎，被坑的概率就會降低一點。

2.流動性風險

其實就是土礦的礦幣崩盤，我們手上的礦幣變得不值錢。一池白嫖的還好，礦幣歸零損失的只是時間成本，風險主要是針對二池而言。

3.操作風險

個人的操作風險，比如錢包的私鑰、助記詞弄掉了；轉賬的時候轉錯鏈了，都會導致代幣資產的永久損失。

4.操作成本

實際上DeFI挖礦是有成本的，其中gas費就是最大的成本，每一次智能合約的交互操作都需要耗費gas，操作越頻繁，花費gas就越多。尤其是以太鏈，擁堵的時候一次普通的轉賬需要花費幾十刀甚至上百刀，期待2.0升級后能夠很好地解決這些問題。

5.過度授權風險

每個項目參與前都需要我們錢包授予項目一定的權力，來進行錢包與合約之間的交互，正常的項目每一步操作都需要我們親自簽名授權，但是有一些作惡的土狗項目騙取我們的一些非正常授權后，不經我們同意就可以把錢包的幣轉走，造成損失。

也有一些土狗項目故意往大家的錢包發一大堆代幣，在錢包里可能顯示價值很多錢，吸引別人進去它們項目進行授權交互。實際上這些幣在市場上完全賣不出去，廣撒網空投就是為了釣魚。

避免這種過度授權的辦法是：1）盡量不要去土狗項目做任何授權；2）錢包收到亂七八糟的幣不用管它就好，嘗試去賣也只能去頭部的DEX上碰碰運氣（就算能賣可能gas費都抵不上）；3）定時手動去取消項目授權；4）每參與一個項目換一個新的地址。

Tags：EFIDEFIDEFUSDNINEFIPhoenix Defi FinanceVerify DeFiSFUSD幣

Fil