DEFI:金色觀察 | 什么是DeFi中的Yield Farming？怎么參與（附教程）_EFI

2020年年中，DeFi迎來高光時刻。

短短1個月之內，DeFi總市值從20億美元增加到超過80億美元，DeFi中鎖定代幣市值輕松突破10億美元大關至25億美元，而鎖定代幣市值之前徘徊在10億美元上下達半年之久。

DeFi的這一突破和流動性挖礦有關。

2020年6月15日，Compound啟動流動性挖礦機制分發其治理代幣COMP。6月24日，自動做市商交易所協議Balancer宣布在以太坊主網部署其治理代幣BAL。6月30日，Curve宣布發行治理代幣CRV。

投資者為了追逐這些代幣獎勵，主動向這些DeFi協議提供流動性，DeFi開始火箭般騰飛。

其騰飛過程中顯然離不開向DeFi提供流動性的加密貨幣投資者，他們自稱“Yield Farmer”，其投資過程被稱為“Yield Farming”。

伴隨著越來越多DeFi協議發行治理代幣，并向流動性提供者分發這些代幣，加密貨幣社區誕生了新的Meme術語"Yield Farming"。

Yield Farming，Yield收獲或者收益，Farming農場種植。

金色晚報?|?9月7日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：北京金融局、SushiSwap、Filecoin測試網、FTX創始人

1. 北京金融局局長：第三批監管沙盒項目將進一步擴大試點范圍。

2. FTX創始人SBF：Sushi是否在Serum上創建副本取決于Sushi社區。

3. Filecoin測試網當前總質押量約為366.95萬枚FIL。

4. 報告：巨鯨在ETH價格暴跌前拋售超100萬枚代幣。

5. 銀保監工作論文：監管機構應密切跟蹤區塊鏈、分布式賬戶等對銀行的影響。

6. OKEx CEO：Jumpstart即將支持“挖礦上幣”。

7. Filecoin太空競賽第三周將進行進一步壓力測試。[2020/9/7]

顧名思義，正如字面所指，其意思為加密貨幣投資者將資金投入到不同DeFi協議中來賺取最大回報，加密貨幣投資者把自己比喻為“Yield Farmer”。

其實Compound啟動流動性挖礦之前，DeFi項目Synthetix就已經開始為流動性提供者提供獎勵。在Compound依靠流動性挖礦機制大火之后，引發了DeFi協議治理代幣發行熱潮后，加密貨幣社區開始把投資者獲得高額DeFi收益的行為稱為Yield Farming。

BBKX將于今日12時開啟第五場金色算力云IPFS云算力認購:據BBKX官方消息，BBKX第四輪金色算力云IPFS云算力搶購已于今日10時售罄，應社區用戶的要求，今日12：00將開放第5場搶購，限額200T。

BBKX平臺IPFS云算力為與金色算力云聯合推出，起購門檻為20USDT，可以滿足不同用戶的投資需求。

BBKX成立于2019年6月，已獲得節點資本與鏈上基金聯合投資，現貨交易手續費低至0.05%。[2020/7/4]

Yiled Farming大火主要有兩個原因。

第一個原因是來自高額的投資收益。根據defirate數據，sUSD在Aave的存款年化利率高達11.5%，USDC在Nuo的存款年化利率達到13.03%。

第二個原因是因為流動性挖礦（Liquidity Mining）機制，通過參與DeFi協議資金池交易，可以獲得相關代幣獎勵，而且這一機制會形成正反饋循環。

金色午報?| 12月16日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：國家電網、合肥、臺州、TikTok、EOS?

1.?國家電網：研究建立適應區塊鏈技術的安全保障機制。

2.?合肥成立全國首個量子計算產業聯盟，集結區塊鏈等多行業成員。

3.?臺州首創“物聯網+區塊鏈”系統破解治污難題。

4. 黃浦區委書記：鼓勵支持區塊鏈等新科技在融資租賃領域的應用。

5. 中科院區塊鏈與應用聯合實驗室推出的享鏈云平臺通過國家備案

6. 長江日報：武漢聚焦區塊鏈，著力打造國際一流區塊鏈高地。

7. 人民法院報：運用區塊鏈等新技術，構建可信的社會信用體系。

8. 比特幣視頻首次在TikTok上傳播。

9. 慢霧：ETDP錢包轉移近2000 ETH到Bitstamp，項目方疑似跑路。

10. Block.one?CEO：構建EOS架構和性能介紹門戶將會是EOSIO團隊的核心關注。[2019/12/16]

使收益最大化的策略主要要點由4個要素，分別為：1、以低利率借入資產；2、以高利率供應資產；3、有足夠的緩沖區以避免清算；4、獲得相應代幣獎勵，代幣升值。

因為DeFi的流行以及相關代幣的價格上漲，采取Yield Farming的投資者收益頗豐。

金色晨訊 | Bitfury考慮加密IPO 英國政府拒批加密貨幣:1.日本金融廳建議對加密保證金交易者的借貸能力做出限制。

2.蘋果聯合創始人Steve Wozniak表示，區塊鏈具有顛覆性但很難預測未來。

3.加拿大國民銀行采用摩根大通區塊鏈系統。

4.Tether Treasury錢包持有近30%USDT。

5.深圳仲裁委案例肯定比特幣財產屬性。

6.英國政府拒絕批準皇家鑄幣局的加密貨幣。

7.加拿大邊境管理局試行IBM-Maersk TradeLens區塊鏈平臺。

8.Bitfury正考慮歐洲首次大型加密IPO。

9.16家加密貨幣和區塊鏈相關公司上榜金融科技100強。[2018/10/26]

投資者Degen Spartan表示，他自2019年初就開始在DeFi中賺取收益，他的策略是將穩定幣投入Curve sUSD池以及將激勵代幣存入Synthetix Mintr激勵合約，這為他帶來了相當穩定的20%+年化的SNX。因為COMP代幣價格暴漲，有投資者賣出COMP后的年化收益率一度達到100%。據Somer Esat的Yield Farming策略，BAT代幣在Compound上的年化收益可做到45%。

因為目前Yield Farming的確能帶來一些較高的收益，所以投資者都很關注。

金色財經現場報道 文交聯合董事長銀普：投資人應有買古董的心態:金色財經現場報道，在2018全球區塊鏈精英峰會上，進行以《數字資產交易所的生態架構與發展趨勢》為題的圓桌談論，文交聯合董事長銀普指出：社會的進步是由支付推動的，我們可以在各個領域推出支付相關的應用。很多應用都是以公司作為標的；期貨交易的核心價值在于對沖；實物交易也屬于大型交易的范疇。現在的數字貨幣行業也會產生新價值，我們要思考如何將其在國家可以接受的層面進行發展。作為一個交易平臺，管理層必須有社會責任，投資人最好有買古董的心態。[2018/4/28]

金色財經記者匯總了一些DeFi市場投資者較為關注的Yield Farming策略，并附以簡單教程。同時，DeFi市場本身也在快速演化，一定會出現更多收益組合案例。希望讀者也能夠多去探索。

一、COMP Yield Farming

使用穩定幣杠桿將DeFi可組合性發揮到極致，最大化獲得COMP代幣。

平臺：Maker，Compound，Curve和InstaDapp

1、把ETH存入Oasis Borrow()（Maker）作為抵押獲得DAI

2、在InstaDapp開DeFi Smart帳戶并存入DAI

3、將新存入的DAI轉移到InstaDapp的Compound部分

4、選擇InstaDapp的“最大化COMP收益”功能，利用USDT相對DAI的杠桿頭寸

5、備選方案： 在Curve上把DAI直接兌換為USDT，并向Compound提供USDT

注意：使用InstaDapp策略時，如果抵押物低于閾值會被清算。建議使用此策略時保持60％抵押比例。

二、BAL流動性挖礦

通過向Balancer資金池提供流動性資金來賺取BAL治理代幣。

平臺：Balancer

1、在這里http://www.predictions.exchange/balancer/None查看哪些資金池可以獲得最多的BAL，1是最高因子。

2、訪問https://pools.balancer.exchange/#/向上述任何一個資金池存入資金。

三、Curve BTC Yield Farming

為sBTC Curvepool提供流動性，賺取SNX，REN，BAL和CRV

平臺：Ren協議，Curve，Synthetix，Balancer

1、用Ren Bridge將比特幣移植到以太坊

2、將新獲得的renBTC 存入sBTC Curvepool

3、通過LP獎勵部分中的Mintr來獲取ySBTC令牌。

4、以SNX/REN Balancer Pool Tokens的形式領取獎勵

5、直接在Balancer上提取SNX和/或REN獎勵。

四、通過KyberDAO獲得KNC Staking獎勵

通過KyberDAO抵押KNC并參與協議管理，賺取ETH。

平臺：Kyber Network，Uniswap

1、在KyberSwap或Unsiwap之類的DEX上購買KNC

2、前往Kyber Voting儀表板，連接你持有KNC的Web 3錢包如MetaMask

3、存入KNC以使其能夠投票

4、對提案進行投票，以獲得從每個周期中按比例分配的ETH

其他選擇：可以將你的KNC投票權委派給像Kyber Community Pool這樣的Pool Master ，讓他們代表你投票。

五、mStable MTA流動性挖礦

為mUSD/USDC Balancer資金池提供流動性，賺取MTA治理代幣

平臺：mStable，Balancer

1、在mStable上存入DAI、USDC、USDT或者TUSD，鑄得mUSD

2、 向地址1和地址2提供mUSD和USDC

3、替代方案：在mStable Save()存入mUSD來獲得以mUSD計價的有吸引力的年化收益。

六、Ampleforth AMPL流動性獎勵

以為AMPL/ETH Uniswap資金池提供流動性，賺取AMPL穩定幣。

平臺：Ampleforth，Unsiwap

1、在Uniswap上購買AMPL

2、向AMPL/ETH Uniswap pool添加等量的流動性

3、通過Geyser抵押你的AMPL UNI代幣

七、Synthetix sUSD流動性激勵

通過iEarn和Curve向sUSD Curvepool提供流動性，以每周SNX通脹的形式賺取SNX獎勵。

平臺：iEarn、Mintr

八、Synthetix SNX抵押

通過Mintr抵押SNX鑄得sUSD，賺取每周SNX通脹。注意，Synthetix需要超額抵押800％。

平臺：Mintr

當然對Yield farming，加密貨幣社區也有一些持不同意見者。

a16z前合伙人Jesse Walden表示，雖然短期內Yield farming可以用作一種激勵方式，但一個成功的協議仍然取決于建設者和用戶是否能長期停留在平臺上。

以太坊創始人V神近期接受Bankless關于以太坊5周年的采訪，不可避免被問到如何看DeFi的Yield Farming，V神對Yield Farming持否定態度。他表示，“據我所知，在某些時間，一些DeFi的年化收益率超過100％....現實是這些利率并不能反映任何未來可持續性.....某些流動性提供者正在賺取的高利率從長遠來看是不可持續的”。

Yield farming基于DeFi，當然也會存在和DeFi一樣的風險，比如只能合約漏洞、流動性危機、DeFi協議合約管理者治理風險、穩定幣不穩定等問題。

但是投資者總是在追求高額收益，而且創新也總是既帶來投機，也會帶來高額利潤。正如在加密貨幣社區流傳的短片“The history of farming”所言：“Farming never stops.”

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