ETH:如何選擇 Eth2 質押服務？一文了解 Eth2 各類質押方案優劣_togetherbnb更新到哪里了

在2月初的文章中我們曾梳理了市場上參與Eth2質押的可用服務，本文將對當前以太坊2.0不同類型質押服務進行分類并簡述各類型方案之間的優劣和適合的人群。

自2020年12月1日以太坊2.0信標鏈上線以來，累計12萬多位驗證人參與了以太坊2.0的質押，在維護信標鏈安全穩定運行的同時獲取約7.8%的年化收益。

如果用戶想在以太坊2.0當前階段參與質押，市場上常見的方案主要有以下幾種類型：

自建節點：用戶自行運行Eth1和Eth2客戶端并自行運行維護節點；

完全托管式：將ETH轉賬至值得信賴的托管服務商進行集中托管，允許用戶小額參與質押；

基于托管的質押池：在完全托管式方案的基礎上提供質押池代幣，解決ETH長期鎖定的流動性問題；

非托管式云服務：用戶保留ETH資產和質押收益控制權，通過兩把密鑰與服務商共同管理驗證節點。

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自建節點方案

「自建節點」方案需要最少32ETH以及運維驗證節點的技術能力、精力與經驗，用戶獨立管理質押的資金并通過持續的運維獲取質押收益。

其優勢在于用戶對自建節點有完全的掌控，且沒有集中托管的中心化風險。但對資金和專業性要求較高，普通用戶難以參與。

美國Staking服務商Staked曾在今年2月連續兩次發生大規模節點slashed事件，接近100個驗證人節點被懲罰。這些事件讓大眾認識到了自建節點對技術的高要求。

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「自建節點」方案屬于較為小眾的極客方案，但這類方案最大程度滿足了Eth2對驗證人去中心化的期望。

關于自建節點的官方指引可詳見：

https://launchpad.ethereum.org

完全托管式方案

顧名思義在「完全托管式」方案中，用戶只需將參與質押的ETH轉移至托管機構，托管機構將100%為用戶管理、運維以太坊2.0驗證器節點，并在質押收益上抽取分潤。

聲音 | 陳建奇：區塊鏈應用還在于如何構建讓區塊鏈技術有效運行的機制:據人民日報無線新媒體報道，中共中央黨校國際戰略研究所世界經濟室副主任陳建奇指出，區塊鏈最核心的創新在于解決信任問題，非對稱加密是區塊鏈技術基礎。區塊鏈應用不僅在于技術，還在于如何構建讓區塊鏈技術有效運行的機制。他強調，區塊鏈技術進步面臨的挑戰也不容低估：一是量子計算的發展對加密技術的沖擊；二是區塊鏈技術在貨幣金融領域的應用與有效監管的問題；三是用戶規模的問題，不同應用的用戶不足以認證；四是不同應用區塊鏈平臺之間的對接問題。[2019/12/29]

選擇這類方案的用戶無需為驗證節點運維工作擔心，托管機構將處理好一切節點事務。但在質押期間用戶不再擁有資產的控制權，由于集中托管資產，一旦其遭遇攻擊則用戶資產將面臨較大風險，同時對于托管機構的驗證器在線率是否穩定、收益水平是否合理、是否有被懲罰等細節用戶無法知情。甚至于，被托管資產是否被用于質押，用戶也不得而知，因此對于「完全托管式」方案，托管機構的信用、品牌非常重要。

聲音 | 肖磊：區塊鏈監管如何“去糟粕而留精華”存在挑戰:據騰訊科技報道，肖磊發表專欄文章稱，虛擬幣市場有其特殊性，這可能會給監管帶來一定的挑戰和困擾。由于虛擬幣這個概念，實際上來自于其底層技術“區塊鏈”，如果站在監管層的角度，其中一個考慮是，去糟粕而留精華，把炒作虛擬幣這個糟粕去掉，而留下“區塊鏈”這個精華，這個可能會存在很大的挑戰。[2018/8/23]

「完全托管式」方案主要由具備資產托管服務的機構提供，如目前Binance、Coinbase、Kraken等交易所，以及部分托管/中心化錢包提供的Eth2質押服務。這類服務有一個顯著的特征，就是支持小額質押，因為托管機構可以幫助小額質押者「湊」成32ETH參與Eth2質押。

基于托管的質押池方案

相較于完全托管式方案，基于托管的「質押池」方案不僅支持小額質押，還可以解決質押金長時間鎖倉帶來的流動性問題，解決方案是在質押的同時向質押者發放質押池代幣作為質押憑證。這類憑證一般在Eth1上以ERC20代幣形態存在，由于它代表了用戶參與質押的本金與收益，因而其價值近似Eth1上的ETH，且可以在區塊鏈上/交易市場上自由流通交易。

金色財經獨家分析 比特幣期貨市場空倉降低 對現貨價格的影響如何？:報道稱大型投機客在芝加哥期權交易所的比特幣期貨凈空倉降至1370張合約，為該產品12月上線以來最低的凈空水平，顯示市場情緒好轉。 金色財經獨家解讀，與其他期貨一樣，比特幣期貨同樣具有價值發現和套期保值（礦工的最愛）的作用，期貨價格與現貨價格走勢相似，臨近合約日期貨與現貨價格趨同，期貨價格帶動現貨價格的走勢，讓套利空間逐漸收窄。

期貨等金融衍生品爭相上線，一方面使得數字貨幣的定價權爭奪趨于激烈，另一方面也吸引更多的專業傳統金融投資者加入，兩者共同促進幣價趨于理性。隨著更多保值需求者和更多投機套利者的加入，流動性將增強，對現貨市場的引領能力會更強，也反映出人們更愿意在監管下開展交易。需要說明的是，由于比特幣本身價格的波動劇烈，期貨交易又加杠桿，所以一定警惕爆倉風險。[2018/3/26]

當下常見的Eth2質押池代幣有：

BETH-由幣安交易所提供的Eth2質押服務推出

stETH-由LidoNetwork推出

aETH-由Ankr推出

vETH-由Bifrost推出

基于托管的「質押池」方案的優勢是用戶操作簡單，無需為驗證節點運維工作擔心，服務商將處理好一切節點事務，同時資金門檻很低，允許小額參與且解決了ETH長期鎖倉的流動性問題。

但必須要指出的是，雖然部分「質押池」方案應用了多簽、智能合約等技術，嘗試以盡量去中心化的方式來管理資產，但它們本質上依然是完全托管資產的方案，資產托管帶來的資產安全風險是不得不考慮的，同時也存在和上述「完全托管式」方案一樣的資產、收益透明度問題和中心化風險。

另外，致力于解決流動性問題的質押池代幣也帶來了新的問題和風險。例如質押池代幣的工作機制各不相同，導致用戶理解成本高和存在代幣折價問題；質押池代幣的出現使DeFi的可組合性更進一步的同時，也增加了潛在的風險。

非托管方案

「非托管」方案是一種允許用戶在參與Eth2質押的同時保持資產自持的方案類型。相較于自建節點方案，「非托管」方案通過引入第三方節點服務商幫助用戶解決運維節點的難題，同時資產控制權和所有權仍由用戶自行掌握。

Eth2質押服務中的每個驗證節點都對應兩個密鑰，一個是驗證人密鑰，用于驗證區塊，另一個是取款密鑰，用于取回質押的ETH本金和收益。

不同于以上各類方案，「非托管」方案允許驗證人密鑰和取款密鑰的分別保管。取款密鑰由用戶自己在去中心化錢包內管理，驗證人密鑰則由第三方節點服務商導入節點客戶端中用于節點驗證維護。這也是「非托管」方案的最大優勢：

資產控制權和所有權由用戶所有，服務商無法控制用戶本金和收益

質押資金與Eth2鏈上驗證節點完全對應，節點狀態透明可見，在線率與收益水平可實時跟蹤

同時，由于用戶自行控制資產，所以第三方服務商帶來的風險有限，即潛在的最大損失來自服務商在維護節點時可能受到的離線懲罰與slashed懲罰。在Eth2與Eth1合并或支持交易功能后，用戶可以隨時取回質押的ETH本金和收益。

雖然「非托管」方案并不是完全去中心化的質押方式，也不像「質押池」方案允許用戶小額參與，但「非托管」方案既最大程度地保證了用戶資產的所有權和控制權，也讓用戶無需操心驗證節點的運維服務，同時節點的運行水平清晰可查，適合對安全性要求較高的大額資產持有者參與Eth2并獲取穩定的收益。

目前常見的支持「非托管」方案的質押服務商有InfStones，Staked.us等。

總結

如果你想參與Eth2質押，可根據以下條件作出適合的選擇：

如果你的資產不足32ETH，推薦選擇「質押池」方案。建議根據服務商品牌、質押池代幣與ETH折價等因素選擇信賴的質押池；

如果你的資產超過32ETH，且具有過硬的技術實力與節點運維經驗，建議選擇「自建節點」方案；

如果你的資產超過32ETH，但不愿付出過多的運維精力，且對資產安全、節點性能有較高的要求，建議選擇「非托管」方案。

當前以太坊2.0還處于早期階段，Eth2質押市場增長潛力巨大，在當前Phase0階段各類質押方案滿足了不同客戶群體的訴求，在選擇質押方案時需要根據質押的資金數額與方案安全性選擇適合自己的質押方案。

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