穩定幣:穩定幣挖礦錦囊：如何獲得高收益 哪些項目值得埋伏？_MYFinance

在綜合判斷安全性和收益率的情況下，推薦一些不同公鏈上的流動性挖礦機會。

加密市場跟隨外部變化的趨勢越來越明顯，在外部環境不穩定的情況下，市場表現不佳，穩定幣理財成為更多人的需求。PANews在綜合判斷安全性和收益率的情況下，推薦一些不同公鏈上的流動性挖礦機會，盡可能在不承擔穩定幣暴雷風險的情況下，獲得高于Anchor中UST年化20%的穩定幣挖礦收益。

本文并非投資建議，在行動前請DYOR，此外，由于每個項目的APR受到TVL等多種因素影響，因此文內截至2月18日所統計的收益數據可能會有變化，但PANews會在之后持續更新挖礦錦囊，請下載PANews APP保持關注。

Kava

Kava是基于Cosmos SDK構建的Layer 1區塊鏈網絡，已經上線穩定幣鑄造、交易、借貸功能，其中KAVA代幣和借貸產品的治理代幣HARD分別于2019年和2020年上線幣安。

Kava的Mint功能允許用戶提供資產以超額抵押的方式鑄造穩定幣USDX，其中存入的BUSD可以借出99%的USDX，且不會面臨清算，利息費為0，可以在Kava生態中用USDX進行理財。BUSD等資產的轉入需要通過Trust Wallet進行跨鏈。

意大利央行：穩定幣根本沒有被證明是穩定的:金色財經報道，意大利央行在一份研究報告中報告也強調需要平衡監管與創新，報告稱，加密貨幣寒冬的后果為政策干預提供了更明確的理由，并非所有加密活動和所有形式的加密資產都需要涵蓋或應該受到金融部門監管，特別是當其發行、交易和持有不通過支付或投資功能滿足客戶的財務需求時。銀行官員稱權力下放確實難以捉摸，常常是一種幻想，但有時卻是現實，可能會成為長期存在的創業形式的替代品。事實上，穩定幣有時被描述為跨境支付市場上的有效替代品并沒有被證明是穩定的。

央行還稱，我們還觀察到，從市場角度來看，這些資產的表現越來越像傳統資產。[2023/6/29 22:07:12]

在Lend中存入USDX的年化收益為35%，存入后可以再次借出最多25%的USDX。多次循環借貸后可獲得高于40%的KAVA和HARD獎勵。但需要注意，獎勵均需要一年時間后才會解鎖，本金隨時可取。在獎勵未解鎖期間，可以額外獲得未解鎖部分帶來的質押獎勵。

Grizzly.fi將推出與瑞士法郎掛鉤的超額抵押穩定幣:金色財經報道，DeFi平臺Grizzly.fi正在推出與瑞士法郎掛鉤的超額抵押穩定幣。金色財經此前報道，DeFi平臺Grizzly.fi在社區啟動儀式上籌集2600萬美元。[2022/8/23 12:43:52]

鑄造USDX后，也可以用于Kava Swap的流動性挖礦，USDX/BUSD交易對的獎勵APY為70%，同樣需要一年時間進行解鎖。

Bancor

Bancor是AMM的鼻祖，通過Bancor治理代幣BNT來橋接不同資產之間的交易。因為Bancor可以提供單邊流動性，且有無常損失保護，因此用戶可以用一種資產參與Bancor的挖礦，只要挖礦的時間達標，就可以免受無常損失的影響。

當前三種穩定幣USDC、USDT、DAI的流動性挖礦收益率均在30%左右，但是因為交易對中BNC的限制，現在暫時不能以這三種穩定幣加入。可以保持關注，若有新的BNT參與，或者有穩定幣存款用戶退出，則可以加入。

美國國會議員：監管穩定幣發行商將扼殺美國的競爭力:金色財經報道，在區塊鏈研究公司Chainalysis周一舉辦的活動上，長期支持加密貨幣的國會區塊鏈核心小組主席Tom Emmer（R-Minn.）議員對這些建議進行了反擊，Emmer表示，監管像銀行這樣的穩定幣發行商，正如報告所暗示的那樣，這將扼殺美國的競爭力。大多數成員不了解穩定幣，因此加快立法實際上可能會導致災難，建立市場監管機構的管轄權，商品期貨交易委員會 (CFTC) 和美國證券交易委員會 (SEC)，它們正處于加密貨幣監管的拉鋸戰中，這將有助于遏制“市場上監管者和其他官僚通過執法行動進行監管的危險做法。

Emmer 還反對穩定幣不受監管的觀點，稱穩定幣監管已經存在于包括紐約和懷俄明在內的幾個州的州一級。（Coindesk）[2021/12/8 12:58:00]

Tectonic

Tectonic是Cronos鏈上的一個借貸協議，與VVS Finance在Cronos鏈上DEX中的地位相當，Tectonic同樣具備Crypto.com官方背景，治理代幣TONIC也已上線Crypto.com交易所。Tectonic中的借貸收益率如下圖所示，可以看到在穩定幣中，存入DAI可以獲得8.07%的存款收益（利息+挖礦獎勵），存款后最多可以借出本金72%的資產，借款與存款之比升至80%以上才會面臨清算。

美聯儲理事沃勒：目前尚不清楚穩定幣是否完全由安全的流動資產支持:美聯儲理事沃勒：目前尚不清楚穩定幣是否完全由安全的流動資產支持。 穩定幣缺乏銀行賬戶的存款保險， 穩定幣還沒有證明它們能夠應對一次危機。國會需要決定美聯儲是否需要收回開發央行數字貨幣的成本，如果國會告訴美聯儲對央行數字貨幣采取行動，我們會這么做。美國消費者信任銀行賬戶，可能不會為了央行數字貨幣而逃離銀行賬戶。（金十）[2021/8/5 1:37:11]

因為Tectonic當前的限制，存款后不能在同一賬戶中借出相同資產，可以將同一種資產的存款和借款拆分到兩個賬戶中進行“套娃”。

具體操作可以為：在賬戶1中存入DAI，借出USDC，轉出USDC至賬戶2；賬戶2存入USDC，借出DAI，轉出DAI至賬戶1；重復上述操作。最終可以得到超過25%的年化收益。

若存入DAI后，分別借入USDC和TONIC，并在VVS Finance上參與挖礦，則可以獲得更高的收益。

德國央行行長：穩定幣如果被廣泛使用，可能會削弱銀行:據Hellenic Shipping News報道，德國央行行長Jens Weidmann周五表示，與法定貨幣掛鉤的虛擬貨幣，即穩定幣，如果被廣泛使用，可能會逐漸削弱銀行。Weidmann是在德國央行的一次會議上發表了上述言論，他表示：“它們（穩定幣）幾乎肯定會影響整個系統，這不僅是因為它們的操作風險，也是從更根本的方面來說，它們可能破壞銀行的存款吸收及其商業模式。也可能會破壞交易銀行和金融市場的中介。”[2019/6/22]

Zencha Finance

為了激勵鏈上的流動性，以太坊二層Boba Network在本月推出了名為“WAGMI”的流動性激勵計劃，以吸引更多資金到Boba Network上。用戶在Boba Network官方選定的協議中，除了可以獲得協議治理代幣的正常獎勵外，還可以額外獲得Boba Network的$WAGMIv0代幣，這就使Boba Network上的挖礦收益率升高。WAGMIvo本質上是Boba Netwrok第一期流動性激勵計劃的期權代幣，在3月底，根據Boba Network上的TVL，可兌換為1～2枚BOBA代幣。這里要介紹的就是Boba Network首期流動性激勵計劃四個項目之一的Zencha Finance。

Zencha Finance是一個類似于Curve的穩定幣兌換產品，即使流動性很低，也可以進行低滑點、低手續費的穩定幣交易，Zencha Finance也已成為Boba Network中效率最高的穩定幣兌換平臺。

當前Zencha Finance提供兩個穩定幣池的流動性挖礦，一個是包含DAI、USDC、USDT這三種資產的穩定幣池，類似于Curve的3Pool，當前APR顯示為32%。另一個則是包含DAI、USDC、USDT、BUSD四種資產的穩定幣池，APR為47%。

雖然當前Zencha Finance的TVL只有400萬美元，但其治理代幣ZENC對應的FDV也只有300多萬美元。需要注意，因為WAGMIv0與BOBA之間的價值比保底為1:1，有可能為2:1，但在Boba Network的APR顯示中可能是按2:1進行計算，不一定能夠實現。

Drachma

Drachma是以太坊二層Metis上的一個類似Curve的AMM，提供高效、低滑點的穩定幣交易。Drachma由Metis上此前上線的借貸協議Agora團隊發起，于2月9日上線，已成為當前Metis上最好的穩定幣交易平臺，Metis官方推特曾發表過和Drachma的合作，因此安全性也有所保障。

Drachma的治理代幣DRACHMA共1億枚，采用公平的方式發行，無私募、無團隊預留、無預挖。DRACHMA中的45%都將用于AMM的流動性挖礦獎勵，45%用于協議控制的流動性，8%用于LP挖礦，1%用于Agora空投，1%用于漏洞賞金。

DRACHMA代幣并未正式發放，目前正在進行Beta流動性挖礦計劃，為期至少持續兩個月，可以用USDC或USDT參與挖礦。當前代幣的分發速度為1 DRACHMA每區塊，將會逐漸升高至4 DRACHMA每區塊。在這個階段結束后，DRACHMA發放速度將會減半。

Metis上的Netswap、Agora等項目都采取了類似先開始挖礦，再發行治理代幣的方式，且表現良好，因此Drachma值得關注。

Euler Finance

Euler是以太坊上一個無需許可的加密借貸協議，在Uniswap V3上和ETH有交易對的資產都可以在Euler中進行借貸。它通過資產分級來避免長尾資產帶來的系統性風險。

最安全的USDC等抵押層資產可以用作借出所有層級資產的抵押品；跨層資不能用作抵押品，但可以用于普通借貸，抵押USDC等可以同時借入多種跨層資產和抵押層資產；隔離層資產不能用作抵押品，借貸也需要在單獨的賬戶上操作，同一賬戶中的抵押品只能借用單獨的隔離層資產借貸。

Euler在借貸協議中具備一定的創新性，A輪融資由Paradigm領投，同樣尚未發幣，但已明確表示會在發幣對挖礦用戶進行空投，可用穩定幣參與。

已上均為已經發幣或者明確表示會在發幣時給予獎勵的協議，還有一些協議已經上線，沒有發幣，也沒有明確表示會給予回溯獎勵或空投，可以適當參與，如Algorand上的Algofi、Near主網上的Burrow等。

如果投資者愿意接受更復雜的策略并承擔少量風險，也可以購買現貨，并用合約對沖現貨風險。剛開始提高獎勵的Near主網上的Ref Finance是一個不錯的選擇，可以買入NEAR，并以USDT為保證金在交易所做空NEAR，再用NEAR與WBTC等組成交易對挖礦。

友情提示，挖礦過程中可能存在風險，請分散投資，不要將所有資金放在一個項目中。收益率也可能隨著市場行情和參與者隨時變化，以上數據均取自2022年2月18日。

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