DEFI:DeFi 協議開發者如何賺錢 ？_DEF

不知道你有沒有思考過這樣一個問題，為什么會有人愿意去做 DeFi ？如果你是 DeFi 開發者，你做 DeFi 的目的是什么？

1）興趣使然

2）收手續費賺錢

3）滿足自己的 DeFi 需求

4）其他...

DeFi 中文譯為：去中心化金融。

所以，DeFi 的基本原則和前置條件就是「去中心化」，至于說金融屬性有多強以及金融需求有多大，取決于整個加密市場的受眾規模和發展程度。

DeFi 可以很簡單。比如：有這樣一個鏈上合約，你轉入 1 個 ETH 可以生成 2 個 DETH 出來，把這 2 個 DETH 轉進去又可以兌換回來 1 個 ETH。該鏈上合約就是一個 DeFi 協議，它非常簡單，非常純粹，它符合 DeFi 的基本定義。它所具有金融屬性以及金融需求，需要它的開發者和對它感興趣的用戶一起去挖掘。

PEAKDEFI宣布與西漢姆聯官方達成合作:金色財經報道，去中心化資產管理基金 PEAKDEFI 宣布與英超足球俱樂部西漢姆聯隊建立合作伙伴關系。PEAKDEFI 于 2020 年推出，是一個為社區提供去中心化金融的自籌資金項目。作為官方合作伙伴，PEAKDEFI 將通過俱樂部不斷增長的渠道推廣其品牌，并向西漢姆聯隊的球迷宣傳投資機會。（news.bitcoin）[2022/5/12 3:08:35]

DeFi 的本質是去中心化（去中介化），這也要求 DeFi 一定是開源的。既然是開源的，那就不可避免的會出現同質的 DeFi 協議。

在這種情況下，開發者能向 DeFi 用戶收取手續費嗎？

CakeDeFi推出1億美元風投基金，將投資元宇宙和NFT等領域:金色財經報道，新加坡金融科技平臺Cake DeFi 已推出 Cake DeFi Ventures (CDV)，其風險投資部門擁有 1 億美元的專項資金。

Cake DeFi Ventures (CDV) 正在尋求投資 Web3、游戲和金融科技領域的技術初創公司，尤其是元宇宙、NFT、區塊鏈和電子競技行業的初創公司。這將為 Cake DeFi 的核心業務帶來協同價值。

CDV 的投資組合公司將獲得 Cake DeFi 全球經驗豐富的領導團隊的大力支持，并有機會接觸 Cake DeFi 在全球區塊鏈行業的人脈、資源和專業知識。（finextra）[2022/3/9 13:46:55]

同樣的一張智能合約運行在鏈上，對于用戶而言，它們是無差別的；況且，它們確實是無差別的。

Layer2 DAO基礎協議Metis與OpenDeFi達成戰略合作伙伴關系:官方消息，美東時間6月4日，Layer 2 基礎協議Metis宣布與去中心化金融項目 OpenDeFi 達成戰略合作伙伴關系，并將合力推動 DeFi 生態系統的技術完善， Metis Rollup 將為DeFi項目提供高性能和低gas費。

OpenDeFi提供 100% 資產支持的銀行業務，而沒有傳統銀行帶來的風險、隱性收費和低效率。

Metis將幫助 OpenDeFi 資產的可用性從Web2.0擴展到Web3.0上，并為OpenDefi提供易于使用、高擴展性、低成本、全功能的Layer2框架。[2021/6/4 23:11:42]

如果說開發者團隊 A 鏈下知名度更高，而開發同樣協議（代碼相同）的團隊 B 很一般，但是 B 的協議手續費更低；如果市場數據顯示 A 團隊開發的 DeFi 更受歡迎，那么用戶究竟在選擇什么？是在選擇 DeFi 嗎？還是在選擇開發團隊？

數據：DeFi累計收入接近10億美元，僅3月份就增加近2億美元:據The Block數據顯示，DeFi累計收入接近10億美元，僅3月份就增加了近2億美元。[2021/4/9 20:01:05]

如果用戶是在選擇 DeFi ，那么 A 團隊和 B 團隊開發的協議本質上是無差別的，沒有優劣之分；如果用戶是在選擇開發團隊，那么 DeFi 將失去其存在的意義，這也與區塊鏈精神本質相悖！

DeFi 協議開源之后，不可避免的出現同質化競爭，會促使該 DeFi 協議最終走向免費。所以，DeFi 開發者向 DeFi 用戶收取手續費顯然在邏輯上是不成立的，或者說無法持久收費，最終會被市場淘汰。

但是，DeFi 交互工具開發者是可以向 DeFi 用戶收取服務費的。

跨鏈流動性通道項目RAMP DEFI完成逾100萬美元的超額私募:跨鏈流動性通道項目RAMP DEFI已完成逾100萬美元的超額私募，私募投資者包括Alameda Research、ParaFi Capital、XRP Capital、IOST、Signum Capital、Ruby Capital以及Blockwater VC。（GlobenewsWire）[2020/8/23]

你可以做一款前端交互工具，為用戶提供體驗更好的 DeFi 交互服務。這時候，工具開發者是可以向 DeFi 用戶收取服務費的。但是該費用并不是用戶為使用 DeFi 協議進行付費，而是在為使用 DeFi 協議過程中的交互體驗進行付費。協議是無差別的，但是服務是有區別的，并且是可以感知得到的。

那么，回到文章開始我們提出的那個問題：開發者為什么要開發 DeFi 呢？

可能真的有開發者興趣使然，為了某種成就感去開發了一個 DeFi 協議。但，大部分 DeFi 開發者應該是為了賺錢或者滿足自己的 DeFi 需求。

按照傳統互聯網的思維，如果一個產品連開發者自己都沒有需求，那么它幾乎不可能會被人開發。

我們從這個角度分析，開發者開發 DeFi 協議的初衷也應該存在同樣的邏輯：首先，開發者自己是有這種 DeFi 需求的，并且預判加密用戶群體中也廣泛存在著這種需求；所以，會促使開發者有想法去做這樣一個 DeFi 協議，滿足大家的需求，并且“順便”賺到錢。

至于說是順便賺到錢，還是說目標就是為了賺錢，我們不做具體的分析；總之，大部分 DeFi 開發者是有賺錢預期存在的。

前面我們已經分析過了，DeFi 開發者靠收取用戶手續費是不可能的了。那么，DeFi 開發者怎樣才能從 DeFi 協議上賺到錢呢？

接下來，我們根據不同類型的 DeFi 協議進行分析。DeFi 協議有 2 類：

第1類：無激勵機制的 DeFi 協議

所謂無激勵機制，就是協議本身沒有經濟模型，沒有發行 Token，比較典型的案例就是 Uniswap 協議。

在這類 DeFi 協議中，能賺錢的是流動性提供者，也就是通常所說的做市商。

如果 DeFi 開發者想在這類 DeFi 協議中賺到錢，那就需要他參與進去，成為該協議生態中的一員，比如也去做市商，賺自己理所應當賺的那一部分。

但是，這時候無論你是 DeFi 協議開發者還是其他參與者，都處于同一個起跑線上，沒有優劣之分。可能開發者唯一的優勢就是更加了解協議本身，能在最短的時間內參與進來，提供服務，開始賺錢；在市場形成均衡之后，這僅存的優勢也將不復存在。

所以，開發者在無激勵機制的 DeFi 協議中要想賺到錢，就要像其他用戶一樣參與進去，否則就沒有賺錢的機會。

第2類：有激勵機制的 DeFi 協議

有激勵機制的 DeFi 協議帶有自己的 Token 經濟模型。正常情況下，該經濟模型會偏向于解決 DeFi 協議“冷啟動”問題；也就說，越早參與進來的人，獲取 Token 的成本越低，當然風險也更大。

這時候，對于 DeFi 協議開發者來說，他可以最早參與進來，獲取 Token，參與和推動共識建設。

在這里要特別說明一下，用戶獲取 Token 或者使用該 DeFi 協議都是有成本的，可以把該成本理解為手續費；但是這里的手續費并不是付給 DeFi 協議開發者的，而是付給 DeFi 協議系統本身的，歸協議共識者所有（持有 Token 的人群）。

所以，在這類帶有激勵機制的 DeFi 協議中，DeFi 開發者具有非常明顯的先發優勢，同時也符合自己的利益需求和協議發展主張。隨著該協議共識的發展壯大，以及協議本身所具有的應用價值，在經過一段時間的發展深耕之后，開發者會獲得很好的回報。典型的例子：中本聰寫了比特幣協議白皮書，在早期也參與了比特幣挖礦，之后發生的事情大家也看到了，中本聰持有的比特幣已經價值幾百億美金了。

通過上面的分析，我們基本上理清了一個 DeFi 協議誕生的前因后果。無論你是 DeFi 協議開發者，還是參與者，亦或是普通用戶，只要把個中因果邏輯理清楚，就能知曉自己在其中所擁有的權利和要承擔的責任。

DeFi 協議很純粹，很客觀，很講道理；它不存在所謂的道德問題，如果非要說有，那也是人類強加給它的。所以，我們不要用人性的缺陷去試圖證明 DeFi 的不成立，這是一種無能的表現！

作者：NEST愛好者_韓拾二

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