數字貨幣:深度|福布斯不靠譜OR爆料具備可行性? CBDC會“橫空出世”嗎？_CBD

8月27日，福布斯消息稱“中國人民銀行將在未來幾個月內向七家機構發行國家支持的加密貨幣”，8月28日，接近央行的知情人士直言：內容不準確，時間和機構范圍不靠譜，純屬瞎猜。

央行數字貨幣的發行廣受市場期待與矚目。金色財經在消息傳出的第一時間，回溯源頭，并就CBDC發行的具體細節、內容、時間、影響等方面，采訪到金融機構、科創委、學術研究機構等多方觀點。

回溯傳聞源頭：

CBDC推出面向8大機構、雙十一或將推出

根據福布斯報道，中國建設銀行前全球戰略負責人保羅·舒爾特（Paul Schulte）透露，中國人民銀行將在未來幾個月內向七家機構發行國家支持的加密貨幣，其中包括全球最大的銀行——中國工商銀行、全球第二大銀行——中國建設銀行、中國銀行、中國農業銀行、中國銀聯、以及國內最大的兩家金融科技公司阿里巴巴和騰訊。而參與央行數字貨幣開發的消息人士透露，上述七家機構會在數字貨幣/電子支付（DC/EP）發布時接收新資產。該消息人士稱還有一家機構也會獲得央行發行的央行數字貨幣，但拒絕透露這家實體的名稱。

ULTRADX（奧創）與 MastersDAO、MoreMeta 元宇宙平臺達成深度戰略合作:據官方消息，ULTRADX（奧創）與 MastersDAO、MoreMeta 元宇宙平臺達成深度戰略伙伴合作關系。

據官方介紹，ULTRADX(奧創）是采用美國CME的全品類全倉保證金系統與OCC的實時清結算系統的加密貨幣交易平臺。

MoreMeta是以沉浸式空間承載內容價值、社交價值的多元交互的綜合元宇宙項?。現與多家藝術院校及文化機構達成數字藝術方向的產學研合作，且為多地實現文旅、文博的數字化解決方案，為生態鏈上下游提供創作與價值革新。

MastersDAO是通過全球各領域的愛好者與藝術家所組成的去中心化自治組織，涉及領域涵蓋了美術、古董、字畫、音樂、影視等方面。[2022/6/27 1:33:46]

福布斯消息直指：央行數字貨幣發行首輪將面向阿里巴巴、騰訊、五家銀行機構、一家不知名的實體8家機構。

國家發改委黨組書記：區塊鏈等數字技術與傳統產業深度融合:金色財經報道，國家發展改革委黨組書記、主任何立峰今日在學習時報撰文《黨的十八大以來發展改革領域取得的歷史性成就發生的歷史性變革》。文章指出，新型基礎設施建設加快，“東數西算”工程有序推進，區塊鏈等數字技術與傳統產業深度融合，數字經濟規模連續多年位居世界第二。[2022/4/13 14:21:19]

這位曾在政府工作的消息人士聲稱央行數字貨幣背后的技術其實從去年以來就已經準備就緒了。如果一切順利的話，央行數字貨幣將會在“雙11”購物節那天推出。不僅如此，該消息人士還表示，央行數字貨幣發布的時候，接收機構將負責把數字貨幣分發給13億中國公民和其他使用人民幣開展業務的人。此外，央行希望通過與西方代理銀行合作，為美國和其他國家的消費者提供央行數字貨幣，但該消息人士稱目前這還只是一個計劃，不會馬上發生。

反轉！發行傳聞不準確？

隨后，多家媒體（新浪、騰訊）消息跟進稱，針對有報道稱“央行將在未來幾個月內正式推出數字貨幣”，接近央行消息人士指出，上述內容均為不準確猜測，時間和機構的范圍是“兩個不靠譜”，純屬瞎猜。

中行董事長：中行將深度參與數字貨幣應用和推廣:中國銀行董事長劉連舸表示，下一步，該行將緊跟政府政策導向，發揮全球化、綜合化特色優勢，加大對青島實體經濟的金融支持力度，深度參與膠東半島一體化、數字貨幣應用和推廣、工業互聯網改造等重點領域發展，積極推動上合示范區、山東自貿試驗區青島片區建設，全力服務青島高質量發展。（中國銀行保險報網）[2020/11/19 21:16:16]

消息人士不靠譜OR實際發行具備可行性？

值得一提的是，在金色財經采訪中，資深業內人士分析指出：

消息中指出面向的機構為阿里、騰訊、銀聯。這實際就是三大支付公司，爆出這個消息的人（福布斯爆料人士）其實很懂支付市場，很懂中國的支付市場和央行的貨幣體系設計，所以某種程度上來講的話，有可能是真的。但具體操作和時間還需要官方的確認。

北京大學經濟學博士劉昌用進一步對金色財經表示：

央行數字貨幣既要適應互聯網經濟的發展，為互聯網企業提供金融基礎設施，同時又不想對傳統雙層銀行體系產生大的沖擊，因此，發行央行數字貨幣選擇大型互聯網企業和主要商業銀行的可能性比較大，也是可行的。央行數字貨幣已經研究了好幾年，主要是制度和利益關系的協調，如果決定了具體實行，那么先小規模小范圍試行應該不難，但在官方發布之前信息泄露很有可能影響決策。

中共中央：推動數字經濟和實體經濟深度融合 打造具有國際競爭力的數字產業集群:11月3日，《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出，加快數字化發展。發展數字經濟，推進數字產業化和產業數字化，推動數字經濟和實體經濟深度融合，打造具有國際競爭力的數字產業集群。加強數字社會、數字政府建設，提升公共服務、社會治理等數字化智能化水平。建立數據資源產權、交易流通、跨境傳輸和安全保護等基礎制度和標準規范，推動數據資源開發利用。擴大基礎公共信息數據有序開放，建設國家數據統一共享開放平臺。保障國家數據安全，加強個人信息保護。提升全民數字技能，實現信息服務全覆蓋。積極參與數字領域國際規則和標準制定。(財聯社)[2020/11/3 11:33:28]

值得注意的是，核心團隊多人來自于央行、中國銀聯、商業銀行體系的犇睿在接受金色財經采訪時進行了重點分析。犇睿董事總經理吳鵬飛對金色財經表示：

“首先經求證，這則消息的準確性有待考察。發揮商業機構的技術和運營資源，是央行數字貨幣的既定戰略路線。從相關新聞媒體提到的工、農、中、建以及銀聯、騰訊、阿里來講，這則消息又具備了一定的合理性，因為這里既包括了國有大型銀行，也吸納了支付巨頭。”

張春泉：區塊鏈等如何與行業深度融合將是工業互聯網發展關鍵要素:曙光云計算集團副總裁、中國科學院智慧城市產業聯盟副秘書長張春泉表示，目前工業互聯網發展呈現出新特征，一是在云計算技術架構支撐下，企業之間正從技術、產品和供應鏈的競爭逐步演進成為平臺化的生態體系競爭。二是以工業互聯網為支撐，助力企業邁向網絡化、智能化的新階段，構建數字化的工業生態和數字化的商業服務生態。三是新一輪的IT技術加速行業的深度融合，比如說標識解析、區塊鏈等技術如何與行業深度融合，將是這一時期工業互聯網發展的關鍵要素。（經濟參考報）[2020/4/30]

進一步從“數字貨幣兌換機制”、“數字貨幣的保存和使用”、“數字貨幣與電子貨幣協調運行”等具體細節剖析，福布斯文章中提及8大機構率先獲得央行數字貨幣的邏輯。吳鵬飛分析：

“首先我們要了解數字貨幣設計上就是雙層運營體系，即央行先將數字貨幣兌換給商業銀行，再由商業銀行兌換給公眾，這也符合我國目前的二級銀行體系。在數字貨幣設計里，央行主要控制數字貨幣的底層技術標準、核心的加密算法和公私鑰體系，并控制著區塊鏈上的唯一中心化管理權限，而商業銀行和支付機構則有可能通過錢包等豐富的應用生態去推廣到普通公眾手中，因為央行如果直接面對公眾的復雜性將帶來很大的挑戰，另外一點是，數字貨幣本質上是金融脫媒的，如果不設計雙層的運營體系，將危及商業銀行的基礎金融系統。”

CBDC發行時間幾何？路徑幾多？面向機構范圍幾許？

那么具體到CBDC的實施路徑和時間節點，福布斯消息指出該數字貨幣可能會在11月11日推出，時間點很有意思，若屬實，選在雙11推出（購物節）的原因有哪些？若8大機構率先獲得央行數字貨幣，這對于目前的大眾日常生活將帶來怎樣的改變？這是否會在深圳進行試點試用，具體將在產業發展、金融市場產生哪些聯動效應？

犇睿董事總經理吳鵬飛進一步對金色財經分析指出：

首先我們要了解兩點，一是央行數字貨幣是進行M0替代，即現金的替代，二是設計的應用場景是面向零售業。所以，不管是雙十一購物當下最大的線上購物場景，還是在深圳進行線下零售的推廣，都是非常好的手段，能夠將數字貨幣在短時間內通過應用場景，深入人心。

對于央行來講，其實很重要的目的是解決商業銀行的信用擴張。在傳統的中心化數據庫模式下，央行是很難調控商業銀行的貨幣乘數的，但是如果央行發行的數字貨幣首先替代了現金，再發展成基于數字貨幣的各種銀行業務，那貨幣的歸屬、流動將能被完全檢測，這無疑就加強了貨幣的調控能力，也能在數字貨幣上衍生更多之前無法做到的金融創新。

對于大眾生活來講，我覺得首先是一個認知的升級。選擇銀聯、騰訊、阿里等作為發行渠道，主要因為這類是支付巨頭，擁有龐大的用戶群體，幾乎覆蓋了全國絕大部分用戶群體。同時，大家終于明白你的支付寶、微信支付賬戶里的錢，實際上不能稱為你的現金，是能被阿里和騰訊占用做其它金融業務的。而數字貨幣是人類第一次不通過銀行能這么方便得持有現金，你很難想像身上或家里放著幾百上千萬現金，但是數字貨幣很容易能做到這點，它是完全屬于你的現金，只不過電子化了。如果選擇電子貨幣進行交易時，交易雙方是匿名的。從一個無現金社會升級為有電子現金社會，這是普惠金融的發展，我覺得未來還會帶來更多意想不到的創新。

不過，深圳科創委數字貨幣國際合作研究課題負責人包宇在接受金色財經采訪時則指出：

CBDC不會突然“橫空出世”。福布斯的消息感覺像是發行“新版人民幣鈔票”。事實上，第一，央行不會直接介入發行和應用，第二，各家二級發行機構要先進行內部或外邊測試，包括APP等，第三，從用戶體驗上，可能和網銀，支付寶差別不大。

對于推出節點為雙十一的問題，包宇也指出：

猜測不會這么快，估計至少一年以后才會有用戶測試。

對于央行數字貨幣發行中可能會有哪些機構參與，OK戰略副總裁徐坤認為：支付體系是商業網絡的基石，牽一發而動全身。央行數字貨幣需要平衡的方面有很多，既要滿足高效、安全、穩定，還要注重易用性，這必然要求引入市場力量，通過競爭來優選出最可行的實施方案。支付的基礎是賬戶體系與媒介，央行數字貨幣是對現有支付體系的補充，從賬戶互通、媒介流通的層面上，央行數字貨幣的運營離不開當前正在承擔支付清算功能的機構，包括商業銀行、支付企業等等，具體哪些機構會參與其中、參與的深度如何，一是看技術研發能力，二是看用戶運營能力。

而針對央行數字貨幣發行的影響及對市場的改變等問題，DFund管理合伙人楊林苑對金色財經指出：

1、央行數字貨幣要推出肯定是高興的，中國有機會在世界科技金融賽場領跑，央行需要在創新和安全之間做平衡和選擇。

2、 央行數字貨幣短期內可能對第三方支付等機構的存量業務帶來沖擊，遠期看貨幣發行機制正在進化，我們將步入混合貨幣時代，在5-10年內紙幣有可能成為國庫券，糧票一樣的存在。

在面對機構發行方面，楊林苑進一步指出:

流通比發行更重要，央行數字貨幣劍指M0，未來機構的加入有機會助力央行數字貨幣的普及，賦予央行數字貨幣更多的流通場景，期待未來更多市場力量加入，希望在落地試點之后會有更多的市場化機構能以備案制方式加入進來，讓市場更有活力，個人更看重人民幣離岸應用，通過市場化手段讓數字人民幣被更多的國家地區接受是我們從業者的期待和責任 。

央行數字貨幣發行備受矚目。CBDC發行將在產業發展、金融市場產生哪些聯動效應？金色財經將持續跟進采訪，第一時間傳遞市場聲音。

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